Dollar Index (USDIDX) zastavil svůj nedávný pokles a po komentářích izraelského ministra obrany obnovil uptrend. Israel Katz uvedl, že země je připravena obnovit údery proti Íránu a v současnosti „čeká na zelenou ze strany Spojených států“.
Kromě poptávky po bezpečných aktivech vyvolané obavami z eskalace na Blízkém východě získal dolar výraznou podporu také z nejnovějších dat PMI. Tyto reporty ukazují rekordní oživení podnikatelské aktivity v USA, což posiluje narativ „higher-for-longer“ u úrokových sazeb.
USDIDX se na intervalu H1 (jedna hodina) úspěšně odrazil od EMA30. Zdroj: xStation5
Inflační stíny v datech PMI
Indexy PMI překonaly očekávání jak ve službách, tak ve zpracovatelském průmyslu. Vnitřní detaily však přinášejí „jestřábí“ varování: silné příspěvky cenových subindexů – zahrnujících jak vstupní náklady, tak ceny finálních produktů – zvýšily obavy, že se inflační tlaky přelévají do širší ekonomiky. Tato data naznačují jestřábější postoj Fedu, což by mohlo výrazně snížit pravděpodobnost výraznějšího snižování úrokových sazeb v roce 2026.
Pohled S&P Global: Soukromý sektor v USA se pevně vrací do pásma expanze. Zdroj: S&P Global
Reakce měn: Rozvíjející se trhy vs. G10
Síla dolaru je nejvíce patrná na rozvíjejících se trzích (EM), například:
- Maďarský forint (USDHUF): +0,5 %
- Indická rupie (USDINR): +0,2 %
- Jihoafrický rand (USDZAR): +0,2 %
V rámci skupiny G10 je sentiment „risk-off“ nejvíce vidět na novozélandském dolaru (NZDUSD: -0,4 %), který smazal své zisky z úvodu seance a přerušil tak růstovou sérii trvající od začátku týdne.
Zajímavé je, že australský dolar vykazuje podobnou odolnost jako téměř beze změny obchodovaná libra, jen a euro (AUDUSD, EURUSD, GBPUSD: -0,05 %). Je to především důsledek prudkého oživení australských PMI, která zvýšila riziko dalšího zvýšení sazeb ze strany RBA.
Kontext trhu: Navzdory dnešní korekci má NZD za sebou vůči USD stále relativně silnější měsíc než ostatní měny G10. Zdroj: XTB Research
Paradox norské koruny (NOK)
Norská koruna dnes ztrácí neúměrně více. Teoreticky by měl nedávný růst cen ropy Brent NOK podporovat, ale odraz USDNOK od čtyřletého minima naznačuje, že tato slabost je způsobena čistě širším prostředím „risk-off“, nikoli energetickými fundamenty.
Vizualizace risk-off: Útěk do bezpečí je obzvlášť zřetelný při srovnání růstu USDNOK se zisky na NOKSEK, což je v souladu s růstem futures na ropu. Zdroj: xStation5
Denní shrnutí: Režim risk-off přebírá kontrolu 📉 Americké akcie prudce klesají, zatímco dolar a ropa výrazně posilují 💸
BREAKING: Americké PMI překonaly odhady 📈 Akcie jsou znovu v zelených číslech
Pšenice se snaží pokračovat v uptrendu navzdory zlepšujícímu se počasí v USA 🔎 Co dál?
Trump nařídil tvrdý postup v Hormuzském průlivu 🔥
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
