Navzdory lepším než očekávaným výsledkům za první čtvrtletí nedokázala společnost Johnson & Johnson (JNJ.US) přesvědčit investory. Akcie v úterý mírně oslabily, což odráží širší obavy ohledně možných cel na léky a přetrvávajících právních sporů. V premarketu akcie klesly téměř o 1 % na úroveň kolem 153 USD, zatímco futures na S&P 500 a Nasdaq zůstaly bez větších změn – což naznačuje, že trh na pozitivní výsledky již nereaguje s nadšením jako dříve. Tento americký zdravotnický gigant, působící v oblasti farmacie, biotechnologií a zdravotnických technologií, však může i přesto vykázat solidní začátek roku 2025.
Výsledky Johnson & Johnson za 1Q 2025:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci-
Zisk na akcii (EPS): 2,77 USD vs. 2,69 USD očekávání
-
Tržby: 21,9 mld. USD (+2,4 % r/r)
-
Aktualizovaný výhled tržeb za rok 2025: navýšen na 92 mld. USD
-
Celoroční výhled zisku: zachován s růstem 6,2 % ve středním pásmu
Společnost rovněž upravila celoroční výhled po dokončení akvizice Intra-Cellular Therapies a začlenění přípravku Caplyta – léku na bipolární poruchu a depresi – do svého portfolia.
Výkon jednotlivých segmentů
Farmaceutický segment společnosti Johnson & Johnson vzrostl o 4,2 %, a to díky vyšším prodejům v oblasti onkologie, imunologie a kardiovaskulární léčby. Divize MedTech expandovala o 4,1 %, přičemž růst byl podpořen akvizicemi a prodejem aktiv.
Klíčová regulační schválení:
-
Schválení Tremfya americkým úřadem FDA pro léčbu Crohnovy choroby
-
Schválení Rybrevantu v EU pro specifické typy rakoviny plic
Tato rozhodnutí posilují postavení společnosti v segmentech specializovaných léků s vysokou poptávkou.
Cla a žaloby: Přetrvávající protivětry
Obavy investorů dále zesílily po signálech z Washingtonu. Bývalý prezident Donald Trump nedávno naznačil možnost nových cel zaměřených na farmaceutický sektor. Těsně před zveřejněním výsledků regulační orgány zahájily vyšetřování dovozu léčiv do USA, což může být předzvěstí dalších obchodních omezení.
Tato nejistota pravděpodobně přispěla k vlažné reakci trhu na jinak silné výsledky.
Současně společnost Johnson & Johnson nadále čelí dlouhotrvajícím právním sporům souvisejícím s dětským pudrem na bázi mastku. V březnu texaský soud zablokoval pokus firmy převést právní odpovědnost na dceřinou společnost Red River Talc prostřednictvím bankrotového řízení.
Společnost tvrdí, že žaloby jsou nepodložené a založené na "pseudovědě", a zároveň uvádí, že část žalob je financována zahraničními investičními fondy.
Johnson & Johnson oznámil, že neplánuje urovnání sporů a hodlá získat zpět až 7 miliard USD ze svých právních rezerv.
Navzdory přetrvávajícím právním a makroekonomickým rizikům zůstává J&J pro investory atraktivní defenzivní volbou. Jeho diverzifikované produktové portfolio a široká přítomnost ve zdravotnictví poskytují stabilitu v období nejistoty.
Nicméně stále napjatější obchodní vztahy mohou negativně ovlivnit sentiment, což pravděpodobně vysvětluje obezřetnost Wall Street. Od oznámení možných cel na léky (2. dubna) akcie J&J klesly jen o 0,6 %, zatímco S&P 500 ztratil téměř 5 %. Od začátku roku jsou akcie J&J v plusu o více než 6 %, což je silný výkon ve srovnání s 8% poklesem širšího trhu.
Shrnutí výsledků:
-
Překonány odhady jak v tržbách, tak ve zisku na akcii (EPS)
-
Zvýšen výhled provozních tržeb pro rok 2025
-
Růst ve farmaceutické a MedTech divizi
-
Riziko cel a pokračující žaloby související s mastkem
-
Akcie zůstává defenzivní volbou v nestabilním tržním prostředí
Akcie Johnson & Johnson (denní graf)
Přestože si akcie Johnson & Johnson v letošním roce mírně polepšily, nadále se nacházejí v dlouhodobém klesajícím trendu. Klíčová technická rezistence se nachází u 200denního klouzavého průměru EMA, přibližně na úrovni 157 USD.
Navzdory solidním fundamentům se aktuální P/E poměr 18 jeví jako relativně vysoký, zejména s ohledem na to, že společnost působí v zralém, méně růstovém sektoru, který může být dále negativně ovlivněn budoucími cly na farmaceutické produkty.
Zdroj: xStation5
Finanční přehled Johnson & Johnson:
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
