Japonský jen prudce posílil vůči hlavním světovým měnám. USDJPY v nejkritičtějším okamžiku propadl o 3,3 % (aktuálně: -2,3 %) z horní části pásma 162,00 až k minimu kolem 158,00. Prudký růst jenu přichází po několika měsících obchodování poblíž 40letých minim, kdy měnu oslabovaly nízké úrokové sazby v Japonsku a vysoké náklady na dovoz energií.
Technická analýza: USDJPY (D1)
USDJPY zaznamenal prudký pokles, prolomil pod 100denní klouzavý průměr EMA (160,45) a kolem úrovně 159,80 otestoval 50,0% Fibonacciho retracement na 159,50. Denní RSI (14) se propadl směrem k přeprodanému pásmu na hodnotu 30,6, což ukazuje na velmi silný prodejní tlak.
Nejbližší rezistence se nyní nachází v pásmu 160,45–160,56, kde leží 100denní EMA a 38,2% Fibonacciho úroveň. Směrem dolů zůstává klíčová podpora v žlutém pásmu 158,40–158,50, kterou posilují 61,8% Fibonacciho úroveň na 158,45, 200denní EMA na 158,40 a dlouhodobá linie uptrendu.
Zdroj: xStation5
Proč dnes Yen posiluje?
- Podezření na oficiální intervenci: Tržní stratégové napříč významnými finančními institucemi připisují tento pohyb především neohlášené měnové intervenci japonských úřadů. Analytici se domnívají, že úřady využily oslabení dolaru po nedávné komunikaci Fedu a makroekonomických datech, aby před nadcházejícími rozhodnutími centrálních bank zaskočily spekulanty sázející na pokles jenu.
- Historický precedent: Náhlé posílení připomíná intervence provedené od konce dubna do května, během nichž japonské úřady vynaložily přibližně 11,7 bilionu jenů. Tento zásah však přinesl pouze dočasnou úlevu. Jen totiž během méně než dvou měsíců všechny zisky odevzdal a vrátil se na oslabené úrovně.
Pochybnosti o dlouhodobé změně trendu
Přestože tato rally omezuje spekulativní prodeje jenu a zvyšuje pravděpodobnost uzavírání carry trade pozic, odborníci zůstávají skeptičtí ohledně trvalejšího obratu. Strukturální překážky, mezi něž patří nákupy dolarů importéry z reálné ekonomiky, odliv investic drobných investorů prostřednictvím nového systému NISA a přetrvávající očekávání vyšších amerických úrokových sazeb, nadále vytvářejí fundamentální tlak na měnu.
Slabost jenu jde ruku v ruce s historicky vysokými výnosy dluhopisů, které zvyšují náklady na obsluhu dluhu fiskálně uvolněného Japonska. Poměr dluhu k HDP by se měl v roce 2026 zhoršit přibližně ze 152 % na 187 %. Bank of Japan se tak ocitá mezi slabým hospodářským růstem a obrovskými závazky veřejného sektoru a stále více zaostává za vývojem. Toto složité měnověpolitické prostředí ve výsledku udržuje fundamentální prodejní tlak na jen.
Navzdory dlouhodobě záporným reálným úrokovým sazbám, kdy inflace dosahuje 1,7 % a základní sazba 1 %, trh do konce roku 2026 započítává pouze jedno zvýšení sazeb v Japonsku. Zdroj: XTB Research, data Bloomberg.
Denní shrnutí: Akcie rostou díky méně jestřábímu Fedu a oživení obchodování spojeného s AI, jenu dominuje devizovému trhu, ropa oslabuje (30. 7. 2026)
Futures na Nasdaq rostou o více než 3 % 🚀
US OPEN: Nasdaq se odráží vzhůru! Výsledky Microsoftu a Lam Research oživují obchodování spojené s AI!
💣 Po Hormuzu přichází Suez. Ohrožuje konflikt další klíčovou trasu pro ropu? 🛢️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
