🛢️ Ranní shrnutí: Ropa se vrací nad 90 USD, čínská AI ochlazuje technologický sektor

📈 Americké akcie (Wall Street)

• Páteční obchodování na Wall Street skončilo plošným výprodejem, který zasáhl téměř celý trh.

• Index Dow Jones oslabil o 0,8 %, S&P 500 klesl o 1 % a technologický Nasdaq ztratil 1,4 %.

• Největší prodejní tlak se soustředil v technologickém sektoru, kde Netflix zakončil den se ztrátou 7 % po zklamavších čtvrtletních výsledcích.

🌍 Geopolitika a konflikt na Blízkém východě

• Situace na Blízkém východě zůstává v centru pozornosti investorů.

• USA provedly devátou noc leteckých útoků na cíle v Íránu v řadě.

• Podle CENTCOM mají tyto akce za cíl oslabit íránské vojenské kapacity, včetně schopnosti provádět operace proti obchodním lodím v oblasti Hormuzského průlivu.

• Konflikt se postupně rozšiřuje do dalších částí regionu.

• Bylo zaznamenáno vypálení raket z Kuvajtu směrem k Íránu, exploze v jižní části země a další útoky na cíle spojené s USA v zemích Perského zálivu, mimo jiné v Kuvajtu, Jordánsku a Bahrajnu.

• Rostoucí napětí zvyšuje riziko další vojenské eskalace a narušení přepravy energetických surovin.

• Podle amerických zdrojů se administrativa Donalda Trumpa připravuje na možnost širšího konfliktu s Íránem a urychluje přesun vojenských sil do regionu.

• Posílení vojenské přítomnosti USA prohlubuje obavy, že akce mohou přesáhnout rámec dosavadních omezených operací.

• Íránský ministr zahraničí informoval, že diplomatická jednání by měla začít teprve poté, co Teherán získá vojenskou převahu, což naznačuje absenci ochoty k rychlému kompromisu.

🛢️ Energetické suroviny

• Dalším faktorem přispívajícím k nervozitě na ropném trhu byla íránská oznámení o zaminování a explozi dvou tankerů v Hormuzském průlivu – jedné z nejvýznamnějších tras přepravy ropy na světě.

• Írán rovněž provedl další vlnu raketových útoků v oblasti Perského zálivu.

• Trh rychle přecenil geopolitické riziko, neboť Hormuzským průlivem prochází přibližně 20 % světového obchodu s ropou.

• Případná omezení přepravy by mohla vést k výraznému poklesu nabídky suroviny.

• V důsledku toho ropa Brent opět překročila hranici 90 USD za barel a investoři začali diskontovat scénář další eskalace konfliktu a potenciálních problémů s dodávkami energie.

🤖 Sektor umělé inteligence a polovodičů

• Sektor umělé inteligence (AI) zůstává druhým klíčovým tématem na trhu.

• Čínská společnost Moonshot se rozhodla dočasně omezit nové registrace k modelu Kimi K3, protože zájem o produkt překročil kapacity stávající výpočetní infrastruktury.

• Rostoucí popularita čínských AI modelů prohloubila obavy, že mohou účinně konkurovat západním řešením.

• Uvedení Kimi K3 na trh vyvolalo prodejní tlak na akcie polovodičových společností, protože investoři se obávají, že efektivnější a levnější AI modely mohou zpomalit tempo výdajů na nákladnou infrastrukturu, včetně GPU čipů a řešení dodávaných společnostmi Nvidia a Micron.

• Trh začal znovu přehodnocovat dominanci USA v závodě o AI, přičemž se obává opakování efektu „DeepSeek moment" — situace, kdy čínské subjekty vytvářejí pokročilé modely při výrazně nižších nákladech.

🌏 Asijské trhy a měnová politika

• Asijské burzy zakončily obchodování v smíšených náladách, přičemž největší prodejní tlak zasáhl Jižní Koreu a Japonsko.

• Index KOSPI klesl přibližně o 4,5 % a Nikkei 225 ztratil přibližně 4 %, což bylo důsledkem poklesu technologických společností a výrobců polovodičů.

• Investoři se obávají, že dřívější nadšení kolem AI vedlo k příliš vysokým valuacím a že rozvoj efektivnějších modelů změní očekávání ohledně budoucí poptávky po čipech.

• Čína se na pozadí regionu odlišila pozitivně, protože investoři spatřili potenciální beneficienty domácího rozvoje sektoru AI.

• Trh přitom zachovává opatrnost vůči sektoru polovodičů, zatímco probíhá opětovné přehodnocení potřeby AI infrastruktury.

• Čínská lidová banka (PBoC) ponechala úvěrové sazby beze změny (jednoletá sazba LPR činí 3,0 % a pětiletá 3,5 %), což signalizuje opatrný přístup Pekingu k podpoře ekonomiky při současné snaze udržet stabilitu kurzu jüanu.

💱 Devizový trh

• Růst cen ropy vyvolává výrazný tlak na asijské měny.

• Analytici MUFG upozorňují, že asijské ekonomiky, které jsou velkými dovozci energie, pociťují dopady zdražení suroviny zejména prostřednictvím vyšších dovozních nákladů a zhoršení obchodní bilance.

• Přetrvávající geopolitické napětí na Blízkém východě může prohloubit tlak na měny regionu, což podporuje další posilování amerického dolaru (USD).

⛏️ Drahé kovy

• Na komoditním trhu zlato zůstává pod mírným tlakem a pohybuje se v okolí úrovně 4 000 USD za unci.

• Stříbro posiluje přibližně o 1,3 % a udržuje se nad úrovní 56 USD.

🪙 Digitální aktiva (kryptoměny)

• Trh digitálních aktiv se nachází pod mírným sestupným tlakem.

• Bitcoin ztrácí přibližně 0,4 % a testuje úroveň 64 000 USD.

• Ethereum vykazuje větší stabilitu a zaznamenává mírné poklesy v oblasti 1 850 USD.