Futures na ropu Brent ve čtvrtek nadále klesaly, přibližovaly se k úrovni 70 USD za barel a prakticky vymazaly všechny zisky vyvolané konfliktem mezi Spojenými státy a Íránem. Investoři stále více oceňují nižší riziko dlouhodobých výpadků dodávek, zatímco pozornost se vrací zpět k fundamentům trhu, včetně jednání mezi USA a Íránem, nadcházejícího zasedání OPEC+ a výhledu globální poptávky po ropě. Dalším faktorem, který pomáhá uklidnit trh, je postupná normalizace tankerové dopravy přes Hormuzský průliv, jednu z nejdůležitějších energetických námořních tras na světě.
Trh oceňuje deeskalaci
Ropa Brent klesla přibližně na 70,7 USD za barel, tedy na nejnižší úroveň od období před vypuknutím konfliktu mezi USA a Íránem. Americký benchmark WTI rovněž oslabil a klesl pod 67 USD za barel.
Během konfliktu oba benchmarky prudce rostly, protože výrazně vzrostla geopolitická riziková prémie. Většina těchto zisků však již byla vymazána po 60denním příměří a zahájení nepřímých jednání s cílem dosáhnout trvalé dohody.
Hormuzský průliv pomáhá zmírnit obavy o dodávky
Jedním z nejsilnějších faktorů za nedávným poklesem cen ropy bylo zlepšování podmínek v Hormuzském průlivu. Tankerová doprava přes tuto strategickou vodní cestu se nadále zotavuje, což snižuje obavy z možných výpadků globálních dodávek energií.
Před konfliktem procházela Hormuzským průlivem zhruba pětina světového vývozu ropy a ropných produktů, takže jakákoli změna regionálního napětí představuje důležitý faktor pro ceny ropy.
Zásoby v USA nedokázaly ceny podpořit
Další tlak směrem dolů přinesla nejnovější zpráva amerického ministerstva energetiky.
Zásoby ropy klesly přibližně o 2 miliony barelů, ale pokles byl menší, než trh očekával.
Data podpořila názor, že globální trh s ropou zůstává relativně dobře zásobený, což omezuje prostor pro další růst cen ropy.
OPEC+ může znovu zvýšit produkci
Další významnou událostí pro ropný trh bude víkendové zasedání OPEC+.
Podle mediálních zpráv se očekává, že skupina producentů od srpna zvýší produkční kvóty přibližně o 188 tisíc barelů denně. Pokud se to potvrdí, půjde o páté po sobě jdoucí měsíční zvýšení produkce, což odráží strategii OPEC+ postupně obnovovat nabídku v době, kdy ceny klesají.
OPEC mezitím nedávno již druhý měsíc v řadě snížil výhled růstu globální poptávky po ropě pro rok 2026, a to z 1,17 milionu na 970 tisíc barelů denně. Navzdory snížení organizace nadále očekává, že globální ekonomika zůstane odolná i přes geopolitickou nejistotu.
Pozornost se vrací k makroekonomice, zatímco graf ropy je stále více medvědí (OIL, D1)
S tím, jak geopolitické napětí slábne, se investoři znovu zaměřují na politiku centrálních bank a inflační výhled. Nižší ceny ropy snižují riziko obnovených inflačních tlaků, což může centrálním bankám umožnit udržovat méně restriktivní nastavení měnové politiky.
Nadcházející týdny ukážou, zda jednání mezi Washingtonem a Teheránem mohou přinést trvalou dohodu. Pokud bude deeskalace pokračovat a OPEC+ podle očekávání přistoupí k dalšímu zvýšení produkce, ropa by mohla zůstat pod tlakem i během druhé poloviny léta.
Z technického pohledu se situace pro ropné býky rovněž stává stále náročnější. Kontrakt OIL dnes klesá přibližně o 0,6 %, zatímco index relativní síly (RSI) se propadl na 27 bodů, což signalizuje silně přeprodané podmínky po prudkém poklesu z oblasti 115–120 USD za barel.
Zdroj; xStation5
Změna zásob zemního plynu podle EIA byla vyšší, než se očekávalo
US Open: Nasdaq prudce roste díky oživení polovodičů 🔼 Akcie Tesly klesají navzdory silné zprávě o dodávkách
Pšenice posiluje, protože USDA poukazuje na nejmenší sklizenou plochu od roku 1877 🔼
🟡 Zlato znovu roste díky slabým údajům NFP
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
