V nadcházejících dnech se pozornost investorů zaměří na události s přímým dopadem na americký dolar, drahé kovy a celkový sentiment vůči riziku. Globální trhy pečlivě sledují vývoj cen ropy, které rostou v souvislosti se soustředěním amerických námořních sil poblíž Íránu. Stříbro zůstává citlivé na blížící se ekonomická data z USA, zatímco akciový trh čelí zásadní zkoušce v podobě výsledků velkých technologických firem – včetně Alphabetu, Amazonu a AMD. Účastníci trhu budou pečlivě analyzovat makrodata, která mohou naznačit budoucí vývoj úrokových sazeb a další kroky Fedu. Tento týden by pozornost měla patřit zejména STŘÍBRU, US100 a ROPNÉMU TRHU.
STŘÍBRO
Stříbro čelí silnému výprodeji po období euforického růstu, který kopíroval vývoj na trhu se zlatem. Navzdory přetrvávající prémii na spotových cenách v Šanghaji probíhá současná korekce velmi razantně – v pátek stříbro ztratilo přes 10 %. Hlavním spouštěčem byl znovu posilující americký dolar, jehož růst podpořilo jmenování Kevina Warsha novým předsedou Fedu.
Trh tak začíná započítávat méně uvolněnou měnovou politiku, což automaticky posiluje USD a výnosy státních dluhopisů – tradiční protivítr pro drahé kovy, které nenesou výnos. Z toho důvodu lze očekávat, že stříbro (a další kovy) zůstanou v krátkodobém horizontu velmi volatilní, i když dlouhodobé strukturální výhledy zůstávají růstové.
V pondělí budou zveřejněna data PMI z výrobního sektoru hlavních světových ekonomik. Týden přinese i sérii zasedání centrálních bank: v úterý RBA (Austrálie), ve středu polská RPP, ve čtvrtek pak Bank of England a Evropská centrální banka.
US100
Futures na index Nasdaq 100 ztratily minulý týden dynamiku po 12% propadu akcií Microsoftu a širším výprodeji softwarových a datových společností. Výkonnost firem jako ServiceNow, Salesforce, FactSet nebo Gartner naznačuje, že investoři přehodnocují rizika, která AI představuje – nejen z hlediska výdajů (CAPEX) hyperscalerů, ale i samotných obchodních modelů a růstového potenciálu celého odvětví SaaS.
Trh se posunul do krátkodobého režimu „risk-off“ a technologické akcie se znovu ocitly v centru výprodejního tlaku. V nadcházejícím týdnu zůstane hlavní pozornost na výsledcích amerických korporací. Zatímco report Applu přinesl jistou stabilitu a Meta Platforms doručila silná čísla, celkový sentiment kolem Big Tech zůstává křehký. Klíčovými makro událostmi budou středeční ISM Manufacturing (USA) a páteční data NFP, která mohou přinést zvýšenou volatilitu.
ROPA
Prezident USA Donald Trump se zdá být odhodlán rozhodně ukončit íránský jaderný program. Spojené státy soustředily výrazné vojenské kapacity v okolí Íránu, a to za podpory Izraele a evropských spojenců v rámci NATO. Základní scénář počítá s chirurgickým úderem na vojenskou infrastrukturu íránského režimu s cílem přinutit Teherán k podpisu nové „jaderné dohody“.
Existuje však riziko eskalace, která by mohla vyústit v širší konflikt a destabilizaci celého regionu. Takový vývoj by pravděpodobně vedl k prudkému růstu cen ropy a narušení provozu v Suezském průplavu i v Hormuzském průlivu – nejkritičtějších dopravních uzlech pro přepravu ropy na světě. Trhy proto sledují ceny ropy Brent se zvýšenou pozorností, protože aktuálně slouží jako klíčový ukazatel globálních inflačních rizik.
Denní shrnutí: Historický den pro drahé kovy; STŘÍBRO ztrácí 30 %; USD posiluje 💡
Praskla bublina na trhu s drahými kovy❓ STŘÍBRO kleslo o více než 33 % během jediného dne 🚨
Výsledky Lockheed Martin: Vrchol geopolitického napětí i valuací
EURUSD klesá o 0,5 % po zveřejnění údajů o PPI inflaci v USA 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
