Klíčová vyjádření k Trumpovu projevu na summitu NATO v Ankaře
- Konec diplomatického řešení Íránu: Trump oznámil, že dočasná dohoda s Teheránem je mrtvá. Oznámil další údery, přičemž ve hře je energetická infrastruktura a ostrov Kharg, aby „dotáhl věc do konce“. Nevyšle pozemní jednotky, ale nepřestane obtěžovat obchodní lodě.
- Výrobní momentum válečného rozsahu: Současný summit NATO označil za úspěch a oznámil, že USA by mohly okamžitě čtyřnásobně zvýšit výrobu munice a Lockheed Martin vytvoří v Evropě rozsáhlé servisní centrum.
- Nastavení podmínek: Izrael se má stáhnout z jižního Libanonu, Sýrie má pomoci zadržovat Hizballáh a EU, počínaje Španělskem, dostala varování před možným obchodním embargem.
- Ropa jako nástroj: Trump tvrdí, že na trhu je v současnosti převis nabídky a že ceny nakonec výrazně klesnou. USA mají zajistit trasy tak, aby přeprava suroviny byla „svobodná, snadná a rychlá“. Na druhou stranu nevylučuje krátkodobý tlak směrem vzhůru.
Co bude dál s ropou?
Trh s ropou má nyní ideální recept na další masivní horskou dráhu, protože Trumpův narativ naráží na tvrdou realitu.
Na jedné straně to v krátkodobém horizontu vypadá jako návrat tlaku směrem vzhůru. Trump eskaluje konflikt a Írán už hrozí úplnou blokádou Hormuzského průlivu, kterým proudí pětina světové ropy. Aby toho nebylo málo, Američané nemají velký manévrovací prostor, protože jejich strategické rezervy (SPR) jsou aktuálně na dně a nejnižší od roku 1984. K tomu přidejme ruský zákaz vývozu nafty a máme tržní recept na návrat k vyšším cenám, i když zároveň, jak ukazuje historie, jsme už měli dávno překonat vrcholy vyplývající z konfliktu.
Ačkoli se komerční zásoby mírně odrazily, strategické rezervy se propadly hluboko pod úroveň 320 mil. barelů. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak ukazuje historie z let 1990 a 2022, růsty se objevují i 4 měsíce po začátku eskalace, ale amplituda změn se jasně snižuje. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Na druhé straně chce Trump v delším horizontu zaplavit trh ropou. USA produkují a vyvážejí paliva na rekordních úrovních. Prezident sází na to, že americká nadprodukce nakonec stlačí ceny.
Pokud se Trump skutečně rozhodne pro útok a námořní blokádu a Írán znovu uzavře Hormuzský průliv, čeká nás návrat cen do pásma 90–100 USD za barel. Pokud však od dnešních útoků ustoupí a další politici oznámí návrat k jednáním, cena barelu ropy Brent by se mohla rychle vrátit k úrovni kolem 75 USD.
Kromě toho pozorujeme oživení indexu US100. Mediální zprávy naznačují, že Čína má umožnit menším společnostem nákup čipů H200 od Nvidie.
Denní shrnutí – Eskalace na Blízkém východě. FOMC se obává inflace
Zápis FOMC: Jestřábí tón potvrzen. EURUSD přesto roste
Írán: Trvalý konflikt, ale ne trvalé poklesy
US500 ztrácí 1 % před zveřejněním zápisu
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
