- Evropské akcie si udržely mírné zisky, ale nálada na trhu zůstala selektivní a velmi diferencovaná. Čtvrtletní výsledky jsou obecně solidní, ale investoři reagují kriticky i na malé odchylky od prognóz, což poukazuje na stále náročné tržní prostředí ve srovnání s americkými akciemi.
- V době psaní tohoto článku index Stoxx 600 vzrostl o 0,25 % a zůstává blízko rekordních úrovní. Německý index DAX posílil o 0,23 %, italský index ITA40 vzrostl o 0,98 %, španělský index SPA 35 přidal 0,35 %, zatímco britský index UK100 oslabil o 0,60 %.
- Společnosti v indexu Stoxx 600 směřují k přibližně 8% růstu EPS ve 4. čtvrtletí; 61 % překonalo očekávání EPS a 58 % překonalo prognózy tržeb. Navzdory tomu zůstává potenciál růstu indexu omezený, protože reakce trhu jsou často negativní a prognózy na rok 2026 nesplnily zvýšené očekávání.
- Společnosti citlivé na cla dosáhly nejlepších výsledků za rok, zatímco společnosti vystavené vlivu Číny a společnosti zaměřené výhradně na EU dosáhly horších výsledků. Akcie hodnotové, růstové a kvalitní překonaly očekávání konzistentněji než akcie momentum a malé kapitalizace.
- Niche s rizikem AI pod tlakem: akcie softwarových společností, poskytovatelů datových služeb, vydavatelů, poskytovatelů finančních informací, správců alternativních aktiv a herních společností poklesly, protože trhy zohlednily střednědobá rizika marží související s narušením způsobeným AI.
Klíčové pohyby jednotlivých akcií (Evropa)
- Novo Nordisk se zotavil o +7 % po téměř 25% korekci v minulém týdnu, poté co společnost Hims & Hers oznámila, že přestane prodávat kopie Wegovy poté, co FDA zpřísnila vymáhání předpisů.
- UniCredit vzrostl o +4 % poté, co představil silné výhledy do roku 2030 a plány na vrácení přibližně 50 mld. EUR akcionářům do roku 2030.
- InPost posílil o +13 % díky zájmu o převzetí, který ocenil společnost na 7,8 mld. EUR.
Globální makro
- Japonská vládní strana LDP si zajistila nadpoloviční většinu, čímž udržela pozornost na obchodní politice Takaichi a posílila očekávání fiskální expanze.
- Navrhované dvouleté pozastavení daně z prodeje potravin je považováno za velmi pravděpodobné a odhaduje se, že vytvoří roční fiskální schodek ve výši ~5 bilionů jenů, což bude mít klíčové dopady na dluhopisy a devizové trhy.
- Jen posílil po verbální intervenci japonských úřadů. USDJPY klesl o 0,50 % a jen patří mezi silnější měny G10 navzdory rozhodujícímu vítězství Takaichiho.
- Drahé kovy zůstávají silné: zlato testuje hranici 5 000 USD, což představuje denní nárůst o 1,0 %, zatímco stříbro posílilo o 2,40 % na 97 USD.
Denní shrnutí – Indexy se odrážejí, ropný trh čeká na další vývoj
📀 Coinbase a MicroStrategy prudce rostou, když Trump vyzývá banky z Wall Street
Írán: Přehled situace a výhled
US OPEN: Wall Street podporují silná data a měnící se sentiment
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
