UniCredit SpA učinila strategický krok v boji o dominantní postavení v italském finančním sektoru, když získala menšinový podíl ve společnosti Assicurazioni Generali SpA. Banka se sídlem v Miláně potvrdila koupi v neděli po předchozích zprávách v médiích. UniCredit upřesnila, že její 4,1% podíl ve společnosti Generali je finanční investicí bez strategického záměru, nicméně tento krok může poskytnout generálnímu řediteli Andreovi Orcelovi páku v jeho hlavním cíli - získání společnosti Banco BPM SpA.
První kroky a strategické důsledky
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZdroje obeznámené se záležitostí prozradily, že UniCredit začal akumulovat akcie Generali v rámci své strategie řízení portfolia v září, tedy dlouho před podáním nabídky na koupi Banco BPM. Vzhledem k nedávnému vývoji na trhu, který nákupy urychlil, UniCredit nyní drží akcie Generali v hodnotě téměř 2 miliard eur (2,1 miliardy USD). Tento podíl může společnosti Orcel umožnit orientaci ve složité síti fúzí, křížových holdingů a finančních aliancí, které přetvářejí italské bankovní prostředí.
Fúze a akvizice a role Generali
Generali se nachází v centru dlouhodobého boje o moc mezi významnými italskými investory, včetně společnosti Mediobanca SpA a miliardářských rodin Francesca Gaetana Caltagironeho a zesnulého Leonarda Del Vecchia. Tito vlivní investoři rovněž drží podíly ve společnosti Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, státem podporovaném věřiteli, který usiluje o převzetí společnosti Mediobanca. Úspěch v této nabídce by mohl vládě Giorgia Meloniho umožnit vytvoření třetího významného italského bankovního ústavu - plánu, který byl dříve znemožněn nevyžádanou nabídkou UniCredit na Banco BPM.
Ačkoli se Generali sama aktivně neúčastní jednání o fúzi, její investoři a italská vláda pozorně sledují dva klíčové události:
- Minulý týden představenstvoGenerali odmítlo navrhnout kandidáty pro nadcházející volby, čímž zvýšilo tlak na akcionáře, aby změnili vedení společnosti. Caltagirone, stavební magnát, se dlouhodobě snaží ovlivňovat strategické směřování Generali a často se dostává do konfliktu s vrcholovým vedením.
- Partnerství Generali s Natixis - Dohoda pojišťovny s Natixis Investment Managers, která má vytvořit druhého největšího správce aktiv v Evropě, vyvolala v Římě obavy z francouzského vlivu v italském finančním sektoru. Někteří členové správní rady, které podporuje Caltagirone, se otevřeně postavili proti dohodě.
Italská vláda vyhodnocuje způsoby, jak si zachovat národní vliv na strategické směřování Generali, zejména vzhledem k tomu, že Generali drží značné množství italských státních dluhopisů.
Mocní hráči v italských financích
Miliardářské rodiny Del Vecchio a Caltagirone se staly klíčovými postavami probíhající konsolidace italského finančního sektoru. Dohromady kontrolují finanční investice v hodnotě přibližně 15 miliard eur (15,5 miliardy USD) a očekává se, že budou mít vliv na postupující fúze.
Související vývoj:
- Úloha UniCredit v italském boomu fúzí a akvizic
- Mediobanca odmítá nabídku Monte Paschi jako „destruktivní
- Italská vláda podporuje expanzi banky Paschi
- Společný podnik Generali a BPCE pro správu aktiv
- Miliardářští investoři mění podobu italského bankovnictví
Akvizicí akcií Generali ze strany UniCredit se dále prohloubilo propojení v rámci italského finančního systému.
Širší strategie UniCredit
Navzdory spekulacím UniCredit tvrdí, že se nadále soustředí na akvizici Banco BPM a další investice do Commerzbank AG. V posledním prohlášení banka potvrdila svůj závazek k obchodní strategii a odmítla zprávy o tom, že drží akcie Mediobanky.
Generali se k investici UniCredit odmítla vyjádřit, zatímco mluvčí UniCredit se zdržel diskuse o možných širších důsledcích. Orcelův nečekaný krok nicméně signalizuje jeho pokračující ochotu otřást italským bankovním sektorem.
Orcel rovněž prohlásil, že nebude usilovat o Commerzbank „za každou cenu“ a současnou nabídku na Banco BPM považuje za férové východisko. Vzhledem k jeho dosavadním výsledkům zůstávají jeho další kroky nepředvídatelné.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
