Od brzkých ranních hodin sledujeme prudké zhoršení sentimentu vůči společnostem z širšího AI ekosystému. SK Hynix, obchodovaný na korejské burze, ztratil po dosažení nového maxima více než 12 %, čímž stáhl dolů i celý index KOSPI (-10 %).
Sílí hlasy upozorňující na nadhodnocení firem v tomto sektoru, což se dnes výrazně promítá do vývoje indexů S&P 500 (-1,3 %) i Nasdaq Composite (-1,4 %). Mezi největší ztrátové tituly dnes patří společnosti Micron (-11,9 %), SanDisk (-11,5 %), Marvell (-8,6 %), AMD (-7 %) a Intel (-6,7 %). Za zmínku stojí, že Micron zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí zítra po uzavření trhu.
- Trh očekává tržby kolem 35 miliard USD oproti pouhým 9,3 miliardy USD ve stejném období loňského roku (více než trojnásobný růst!).
- Očekávaný zisk na akcii (EPS) by měl přesáhnout 20 USD (oproti 1,9 USD před rokem).
Pokud Micron vykáže byť jen mírné zklamání v oblasti výhledu nebo marží (u nichž se očekává mimořádných 81 %), dnešní korekce se může proměnit v hlubší pokles.
Obrázek 1: Dashboard Nasdaq 100 (23.06.2026)
Zdroj: XTB Research, 23.06.2026
Dnešní výprodej nešetří ani hlavní barometr AI revoluce, společnost Nvidia, jejíž akcie klesají o 2,7 %. Celý index Philadelphia Semiconductor Index (SOX) zažívá jednu z nejhorších seancí tohoto čtvrtletí. Investoři po měsících euforických růstů zjevně vybírají zisky a přehodnocují očekávání ohledně rychlosti monetizace investic do AI. Zhoršující se sentiment se odráží také na indexu volatility VIX (tzv. index strachu), který dnes roste o více než 11 %.
Obrázek 2: Největší růsty a poklesy v Nasdaq 100 (23.06.2026)
Zdroj: Bloomberg, 23.06.2026
Čtvrteční seance zvýrazňuje klasickou rotaci kapitálu. Prostředky stahované z růstových akcií s vysokými valuacemi směřují do tradičních defenzivních sektorů (tzv. value), což je patrné na relativní síle indexu Dow Jones Industrial Average (+0,0 %) ve srovnání s technologicky orientovaným Nasdaqem.
Obrázek 3: Sektorová heatmapa Nasdaq 100 (23.06.2026)
Zdroj: XTB Research, 23.06.2026
Technická analýza
Obrázek 4: US100 [D1] (13.10.2025 - 23.06.2026)
Zdroj: xStation, 23.06.2026
Navzdory dnešnímu výprodeji zůstává střednědobý uptrend, který začal v polovině března, technicky neporušený. Poklesy zapadají do scénáře dlouho očekávaného ochlazení trhu po předchozích výrazných růstech. Klíčovou obrannou oblastí pro býky je nyní pásmo 28,9–29 tisíc bodů, kde se nachází klouzavý průměr SMA 50. Dokud se cena udrží nad touto zónou poptávky, měl by být současný pokles interpretován pouze jako korekce v rámci dominantního trendu.
Dnešní poklesy se však jasně promítají do indikátorů momenta, které začínají v krátkodobém horizontu více nahrávat medvědům. Oscilátor RSI klesl přibližně na 52,9 bodu, čímž neutralizoval předchozí překoupenost a potvrzuje stav přechodné rovnováhy s mírně negativním nádechem. Indikátor MACD zároveň nadále drží prodejní signál, což naznačuje slábnutí předchozího růstového momenta a otevírá prostor pro test nižších úrovní podpory.
Firemní zprávy
- AMC Entertainment (AMC.US): Akcie klesají o více než 23 % poté, co společnost uzavřela dohodu s institucionálními investory o emisi téměř 100 milionů nových kmenových akcií, díky níž chce získat přibližně 200 milionů USD kapitálu. Emise vede k výraznému naředění akciového kapitálu.
- IBM (IBM.US): Růst akcií o 4,3 % podporují dvě pozitivní zprávy – zvýšení doporučení na „overweight“ od analytiků JPMorgan a zařazení společnosti do programu OpenAI Daybreak Cyber Partner Program.
- Primoris Services (PRIM.US): Společnost výrazně snížila výhled upraveného zisku pro celý rok 2026, což vyvolalo velmi negativní reakci investorů (-28 %).
- Avis Budget Group (CAR.US): Informace o dosažení dohody s fondem Pentwater Capital Management a souvisejícími subjekty znamená ukončení soudního sporu týkajícího se vrácení zisků z tzv. short-swing profits, tedy zisků dosažených insiderem při nákupu a prodeji (nebo prodeji a nákupu) akcií vlastní společnosti v období kratším než šest měsíců. Akcie rostou o 6,7 %.
🚨Micron padá o 9 %. Končí AI euforie na Wall Street? 📉
USA chystají masivní úvěry pro jaderné reaktory: Westinghouse může být hlavním vítězem 🚀
Trh se odvrací od technologií?
Korejské akcie ustupují a tlačí na globální sentiment 🚩 Co čeká US500 dál?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
