DAX: DAX gibt nach erneutem Testen der Allzeithochs wieder nach, während Zalando nach starken Gewinnzahlen springt

• Die Zalando SE meldete für das erste Quartal ein über den Erwartungen liegendes Umsatzwachstum von 7,9 % auf 2,42 Mrd. Euro.

• Die Fresenius Medical Care AG gab für das am 31. März endende Quartal einen bereinigten Gewinn von 41 Cent pro Aktie bekannt.

• Die MTU Aero Engines AG erzielte im ersten Quartal ein bereinigtes EBIT von 300 Mio. Euro.

• Die Continental AG hat ihren Gewinn im ersten Quartal mehr als verdoppelt, da der Konzernumsatz 9,7 Mrd. Euro erreichte.

Die europäischen Märkte sind heute überwiegend negativ. Der polnische W20 verzeichnet mit einem Minus von 2,47 % auf 2690,6 den stärksten Rückgang. Der deutsche DE40 fiel um 1,08 % auf 23212,6, während der paneuropäische EU50-Index um 0,64 % auf 5215,6 nachgab.

Der französische FRA40 verlor 0,52 % auf 7651,4, und sowohl der österreichische AUT20 als auch der britische UK100 gaben um 0,39 % auf 4049 bzw. 8594,0 nach. Der italienische ITA40 fiel um 0,28 % auf 37815, während der niederländische NED25 um 0,27 % auf 890,32 nachgab.

Der spanische SPA35 verzeichnete mit 0,13 % auf 13514 einen geringeren Verlust, und der Schweizer SUI20 blieb mit einem Rückgang von nur 0,05 % auf 12186 nahezu unverändert. Einziger Gewinner war der Volatilitätsindex VSTOXX, der um 1,44 % auf 21,08 stieg, was auf eine erhöhte Marktunsicherheit hindeutet.

Dax-Renditen nach Sektoren. Quelle: Bloomberg Financial LP

Derzeit ist auf dem breiteren europäischen Markt eine Volatilität zu beobachten.

Der deutsche DE40-Index behält seine Aufwärtsdynamik bei, nachdem er seine Höchststände erneut getestet hat und über dem 23,6 %-Fibonacci-Retracement-Level und dem 50-Tage-SMA handelt. Die Bullen werden versuchen, das 23,6 %-Niveau zu halten, während die Bären versuchen werden, den Kurs darunter zu drücken und den 50-Tage-SMA anzusteuern. Der RSI zeigt weiterhin eine bullische Divergenz mit höheren Tiefstständen, während sich der MACD nach einem bullischen Crossover ausweitet. 

Marktnachrichten

• Zalando SE (ZAL.DE) meldete für das erste Quartal ein stärker als erwartetes Umsatzwachstum von 7,9 % auf 2,42 Mrd. €, und übertraf damit die durchschnittliche Prognose der Analysten von 2,367 Mrd. €. Das Unternehmen positioniert sich mit zusätzlichen Designermarken im Premiumsegment und hat im ersten Quartal die LVMH-Marke Marc Jacobs in sein Sortiment aufgenommen, um der Konkurrenz durch Billigplattformen wie Shein entgegenzuwirken. Trotz des „sich schnell verändernden geopolitischen und makroökonomischen Umfelds“, einschließlich der US-Zölle, hält Zalando an seiner Prognose für 2025 fest, die ein Umsatz- und Bruttowarenumsatzwachstum von 4 % bis 9 % sowie ein bereinigtes EBIT zwischen 530 Mio. € und 590 Mio. € vorsieht. Die Zahl der aktiven Kunden erreichte mit 52,4 Millionen einen neuen Höchststand, gegenüber 49,5 Millionen im Vorjahresquartal.
• Fresenius Medical Care AG (FME) meldete für das am 31. März endende Quartal einen bereinigten Gewinn von 41 Cent pro Aktie, was dem Vorjahresquartal entspricht und über den durchschnittlichen Erwartungen der Analysten von 38 Cent pro Aktie liegt. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 3,3 % auf 4,88 Mrd. € und übertraf damit die Prognosen der Analysten von 4,78 Mrd. €. Der ausgewiesene Gewinn pro Aktie des Unternehmens belief sich im Quartal auf 26 Cent. Die Aktien waren in diesem Quartal um 2,9 % gestiegen und legten seit Jahresbeginn um 13,2 % zu. Die aktuelle durchschnittliche Analystenbewertung der Aktien lautet „halten“.
• MTU Aero Engines AG erzielte im ersten Quartal ein bereinigtes EBIT von 300 Millionen Euro und übertraf damit die Schätzungen von 260,7 Millionen Euro. Dies entspricht einem Anstieg von 38 % gegenüber dem ersten Quartal 2024. Der bereinigte Umsatz stieg um 25 % auf 2,1 Mrd. €, während der bereinigte Nettogewinn um 41 % auf 221 Mio. € zunahm. Das Unternehmen behielt seine Prognose für das Ergebnis und den freien Cashflow für 2025 bei und passte lediglich seine Umsatzprognose in Euro an, um den aktuellen Wechselkursbedingungen Rechnung zu tragen. CEO Lars Wagner warnte, dass die US-Zollpolitik das Unternehmen mit Kosten in „mittlerer bis hoher zweistelliger Millionenhöhe“ belasten könnte.
• Continental AG (CON.DE) hat seinen Gewinn im ersten Quartal mehr als verdoppelt, während der konsolidierte Umsatz mit 9,7 Mrd. € leicht (-0,8 %) unter dem Vorjahreswert lag. Das bereinigte operative Ergebnis stieg auf 639 Mio. € (bzw. 586 Mio. € ohne Anwendung von IFRS 5), was einer bereinigten EBIT-Marge von 6,6 % (bzw. 6,0 % ohne IFRS 5) entspricht. Der Nettogewinn im ersten Quartal belief sich auf 68 Millionen Euro, verglichen mit einem Verlust von 53 Millionen Euro im ersten Quartal 2024. Das Unternehmen befindet sich mitten in einer umfassenden Umstrukturierung, die die Ausgliederung seiner Autoteile-Sparte und die mögliche Veräußerung seines Industriebereichs ContiTech umfasst, und hat bereits einen Personalabbau an deutschen Standorten von insgesamt mehr als 10.000 Mitarbeitern angekündigt.

Weitere Nachrichten von einzelnen DAX-Indexunternehmen. Quelle: Bloomberg Financial LP

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