DAX: Negative Stimmung an den europäischen Märkten hält an

• DAX gibt Gewinne der ersten Sitzung wieder auf und fällt zurück 
• Europäische Indizes sinken 
• Deutsche Industrieaufträge über den Erwartungen 
• Bayer steigert Umsatz im 2. Quartal 24 und hebt Prognosen an 

Die Stimmung an den europäischen Märkten bleibt negativ. Die Unternehmensergebnisse stehen nicht im Mittelpunkt des Interesses, da die Anleger nach wie vor hauptsächlich über eine mögliche Rezession in den USA besorgt sind. Nach den gestrigen drastischen Rückgängen an den Aktienmärkten legten die europäischen Indizes heute zu Beginn der Sitzung zu, fielen aber im Laufe der Handelsstunden wieder unter die Schlusskurse der vorherigen Sitzung. 

Eine ähnliche Stimmung herrschte heute beim deutschen DAX-Index, der derzeit etwa 0,1 % verliert. Der Index profitierte heute von den über den Prognosen liegenden Zahlen zu den Industrial Orders. Die Orders stiegen im Juni auf 3,9% im Vergleich zu einer Prognose von 0,5%. Die stärker als erwartet ausgefallenen Industriewerte sind ein wichtiges Signal für den Markt, da sich die Anleger derzeit am meisten Sorgen um die Gesundheit der deutschen Industriewerte machen.  

Unter den Unternehmen des DAX-Index ist Airbus (+2%) heute der beste Performer. Trotz der guten Ergebnisse notiert Bayer mit einem leichten Minus von etwa 0,7%. Quelle: Bloomberg Finance L.P.

Die meisten der wichtigsten Sektoren des DAX-Index sind rückläufig. Die Ausnahmen bleiben die Sektoren IT (+1,4%) und Industrie (+0,4%). Quelle: Bloomberg Finance L.P. 

Der Kontrakt für den Deutschen Aktienindex (DE40) ist leicht rückläufig und testet die Unterstützung am 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 17365 Punkten. Der Widerstand für die heutige Sitzung wird durch den SMA 200 bei 17540 Punkten gebildet. Sein Durchbruch könnte die Möglichkeit eröffnen, die Verluste der vorherigen Tage auszugleichen und zu versuchen, die Marke von 18003 Punkten zu durchbrechen. Der Kontrakt weist seit vier Sitzungen einen dynamischen Abschlag auf und kehrt damit zu der Bewertung von Ende Februar zurück. Die negative Tendenz des Marktes könnte durch die Eröffnung des US-Aktienmarktes verstärkt werden, die in diesem Umfeld ebenfalls starke Rückgänge verspricht. Quelle: xStation5 von XTB

Unternehmensnachrichten:

• Bayer (BAYN.DE) hat die Ergebnisse für das 2. Quartal 24 vorgelegt. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatz von 11,14 Milliarden Euro (unverändert gegenüber dem Vorjahr) und konnte damit zum ersten Mal seit fünf Quartalen ein negatives Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr verhindern. Gleichzeitig lag der Umsatz 2 % über den Erwartungen. Das bereinigte EBITDA bleibt auf dem Niveau der Konsensprognose von 2,11 Milliarden Euro. Damit fiel die EBITDA-Marge etwas niedriger aus als erwartet. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,94 EUR (gegenüber -1,9 EUR im Vorjahr) und damit 11 % über den Prognosen. Die Leistung des Unternehmens wurde vor allem von seinem Pharmasegment getragen, das von einer starken Nachfrage nach Krebsmedikamenten und Medikamenten zur Nierenunterstützung profitierte. Die guten Ergebnisse des 2. Quartals veranlassten das Unternehmen, seine Prognosen für das Gesamtjahr 2024 anzuheben, und es erwartet nun ein Umsatzwachstum im Pharmasegment (0-3%, gegenüber einem vorherigen Rückgang von -4-0%). Bayer plant außerdem, im nächsten Jahr zwei neue Medikamente auf den Markt zu bringen.  

FINANZERGEBNISSE 2Q24

• Umsatz: EU11,14 Milliarden, Schätzung EU10,88 Milliarden 
  • Pharmazeutischer Umsatz EU4,61 Mrd., Schätzung EU4,4 Mrd. 
  • Xarelto Umsatz EU904 Millionen, Schätzung EU916,3 Millionen 
  • Eylea-Umsatz 843 Mio. EU, Schätzung 800,4 Mio. EU 
  • Adalat-Umsatz 112 Mio. EU, Schätzung 117,7 Mio. EU 
  • Umsatz des Bereichs Crop Science EU4,98 Mrd., Schätzung EU4,88 Mrd. 
  • Umsatz im Bereich Consumer Health 1,46 Mrd. EU, Schätzung 1,45 Mrd. EU
• Bereinigtes EBITDA EU2,11 Milliarden, Schätzung EU2,11 Milliarden 
  • Pharmazeutischer Bereich bereinigtes EBITDA EU1,32 Mrd., Schätzung 1,16 Mrd. EU 
  • Bereich Agrarwissenschaften bereinigtes EBITDA EU524 Millionen, Schätzung 778,7 Mio. EUR
  • Bereich Verbrauchergesundheit bereinigtes EBITDA 314 Mio. EU, Schätzung 336,7 Mio. EUR
• Bereinigte EBITDA-Marge 18,9%, Schätzung 19,4% 
  • Pharma bereinigte EBITDA-Marge 28,7%, Prognose 26,4%
  • Agrarwissenschaften bereinigte EBITDA-Marge 10,5%, Prognose 15,8%
  • Verbrauchergesundheit bereinigte EBITDA-Marge 21,5%, Prognose 23,2%
• Ebit EU525 Millionen, Schätzung EU732 Millionen
  • Pharmazeutika Ebit 1,04 Mrd. EU, Prognose 840,1 Mio. EU
  • Verbrauchergesundheit Ebit 135 Mio. EU, Prognose 233,3 Mio. EU
  • Agrarwissenschaften Ebit-Verlust 229 Mio. EU, Prognose Verlust 230 Mio. EU
• Freier Cashflow EU1,27 Mrd.
• Kerngewinn je Aktie EU0,94, Schätzung EU0,84
• Nettoverschuldung zum Ende des Berichtszeitraums EU36,76 Mrd., Schätzung EU36,64 Mrd.

• Zalando (ZAL.DE) veröffentlichte seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024, die besser ausfielen als prognostiziert. Der Bruttowarenwert (GMV) stieg um 2,8 % auf 3,84 Mrd. Euro und lag damit leicht über den Erwartungen des Marktes. Der Umsatz stieg um 3,4 % auf 2,64 Milliarden Euro, und das bereinigte EBIT lag mit 171,6 Millionen Euro deutlich über dem Konsenswert von 162,1 Millionen Euro. Das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 und rechnet mit einem GMV- und Umsatzwachstum zwischen 0 und 5 % sowie einem bereinigten EBIT zwischen 380 und 450 Mio. Euro. Bemerkenswert ist, dass Zalando zum ersten Mal seit dem ersten Quartal 2023 wieder ein Umsatzwachstum verzeichnete. Die Zahl der aktiven Kunden stieg in den letzten drei Monaten um 300.000 und erreichte 49,8 Millionen. Die Analysten bekräftigen ihre Empfehlungen und verweisen auf die Ergebnisse des dritten Quartals als Katalysator für die Revision der Prognose. Die Reaktion des Marktes auf die veröffentlichten Ergebnisse war positiv - die Zalando-Aktien stiegen nach der Bekanntgabe an, liegen nun aber nach dem Durchbrechen des 50%-Fibonacci-Retracements niedriger. 

ERGEBNISSE FÜR Q2 2024

• Brutto-Warenwert (GMV): EUR 3,84 Mrd., +2,8% gegenüber dem Vorjahr, Prognosen: 3,81 Mrd. EUR
• Umsatzerlöse: EUR 2,64 Mrd., +3,4% gegenüber dem Vorjahr, Schätzungen: EUR 2,61 Mrd.
• Bereinigtes EBIT: 171,6 Mio. EUR, +18,5% im Vergleich zum Vorjahr, Prognosen: 162,1 Mio. EUR
• Bereinigte EBIT-Marge: 6,5%, +0,8 pp im Jahresvergleich, Prognosen: 6.35%
• Reingewinn: EUR 95,7 Mio., Prognosen: EUR 90,8 Mio.

Operative Schlüsselindikatoren

• Aktive Kunden (letzte 12 Monate): 49,8 Millionen, -1,3% im Jahresvergleich
• Anzahl der Orders: 63,4 Millionen, +0,3% im Jahresvergleich
• Durchschnittliche Orders pro aktivem Kunden: 4,9, -3,2% im Jahresvergleich
• Durchschnittlicher GMV pro aktivem Kunden: 297,2 EUR, +1,3% im Jahresvergleich
• Durchschnittliche Warenkorbgröße: EUR 60,8, +4,6% im Jahresvergleich

Segmentergebnisse

• B2C-Umsatz: 2,41 Mrd. EUR, +2,8% im Jahresvergleich
• B2B-Umsatz: 233,8 Mio. EUR, +10,3% im Jahresvergleich
• B2C bereinigtes EBIT: 165,2 Mio. EUR, +27,8% im Jahresvergleich
• Bereinigtes B2B-EBIT: 7,1 Mio. EUR, -54,1% im Jahresvergleich
• Bereinigte B2C-EBIT-Marge: 6,8%, +1,3 Prozentpunkte im Jahresvergleich
• Bereinigte B2B-EBIT-Marge: 3,1%, -4,3 Prozentpunkte im Jahresvergleich

PROGNOSE FÜR 2024 (beibehalten)

• GMV- und Umsatzwachstum: 0% bis +5%
• Bereinigtes EBIT: 380-450 Mio. EUR
• Investitionsausgaben (CAPEX): 250-350 Mio. EUR
• Negatives Nettoumlaufvermögen

• Mercedes-Benz (MBG.DE) hat die Erlaubnis erhalten, das vollautonome Fahren der Stufe 4 in Peking zu testen. Diese Stufe gilt als vollständig autonome Fahrtechnologie ohne menschliches Eingreifen, obwohl der Fahrer noch die Kontrolle über das Fahrzeug übernehmen kann. Die Genehmigung bedeutet, dass das Unternehmen seine Sensoren und Systeme für die fortschrittlichsten Elemente des Fahrens testen kann, einschließlich des Einparkens in belebten Stadtgebieten, des Abbiegens und Linksabbiegens ohne Aufsicht und des Spurwechsels auf Autobahnen. Der Aktienkurs des Unternehmens bleibt heute bei einem leichten Verlust von ca. -0,2 %.  

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