AKTIE IM FOKUS: Deutsche Börse

• WKN: 581005 / ISIN: DE0005810055 / Kürzel: DB1

• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

ABSTRACT: Die Aktie hat sich im Februar über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 159,45 EUR) schieben können und ist an dieser Linie aufwärts gelaufen. Es kam zwar noch einmal zu einem Rücksetzer unter diese Linie, das Wertpapier konnte sich aber wieder darüber festsetzen und im April das Jahreshoch bei 186,02 EUR formatieren.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 153,71 EUR
• Marktkapitalisierung: 28,23 Mrd. EUR
• Umsatz 2022: 5,80 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 3,58 %
• KGV 2023*: 18,73 %
• 4 Wochen Performance: - 0,49 %
• Bewertung: fairer Preis
• Div. Rendite 2023*: 0,99 %

* Prognose

Parkettgeflüster:

Die Deutsche Börse hat die Prognosen der meisten Sparten für das laufende Jahr weiter erhöht. Bei den Nettoerlösen wird ein Anstieg um 15% auf ca. 5. Mrd. EUR erwartet, bisher lag die Prognose bei 4,7 Mrd. EUR. Das Ergebnis von Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) wurde von 2,8 Mrd. EUR auf 2,9 Mrd. EUR erhöht. Analysten waren aber von diesem Ergebnis ausgegangen.

Ein Grund für die erfreuliche Geschäftsentwicklung ist der Beitrag des dänischen Softwareanbieters Simcorp. Die Übernahme hat die Deutsche Börse vor kurzem abgeschlossen. Die Übernahme war mit 3,9 Mrd. EUR bisher die teuerste in der Geschichte der AG. Hintergrund der Übernahme ist dass der Konzern das Geschäft mit Daten stärken und unabhängiger von Schwankungen an den Finanzmärkten werden möchte. Die Übernahme hat die Aktie aber seit einiger Zeit unter Druck gesetzt, der Anteilsschein hat seit dem Jahreshoch gut 15 Prozent an Wert verloren und zählt damit zu den schwächeren Titeln im Dax.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie hat sich im Februar über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 159,45 EUR) schieben können und ist an dieser Linie aufwärts gelaufen. Es kam zwar noch einmal zu einem Rücksetzer unter diese Linie, das Wertpapier konnte sich aber wieder darüber festsetzen und im April das Jahreshoch bei 186,02 EUR formatieren. Direkt danach wurde die Aktie abverkauft. Es ging auf einen Schlag fast 18 EUR abwärts. Die Aktie konnte sich an der 200-Tage-Linie (aktuell bei 167,48 EUR) stabilisieren, sich zunächst etwas erholen, gab diese Linie dann aber auf. Im weiteren Handelsverlauf hat das Wertpapier immer wieder versucht, sich verbindlich über dieser Linie festzusetzen, was aber nicht gelungen ist. Es ging ab Mitte August sukzessive abwärts und Mitte Oktober dann auch verbindlich unter die 20-Tage-Linie.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Damit ist das Tageschart als angeschlagen zu interpretieren. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie notiert, solange muss mit weiteren Rücksetzern gerechnet werden. Unter der 158,00 / 147,50 EUR Marke könnte es weiter abwärts bis an die 136,80 EUR gehen.

Sollten sich Erholungen einstellen, so könnten diese zunächst bis an die 20-Tage-Linie gehen. Kann sich der Anteilsschein über diese Durchschnittslinie schieben, so müsste das Wertpapier auch noch über die 50-Tage-Linie (aktuell bei 161,58 EUR) laufen, um die 200-Tage-Linie zu erreichen. Wird diese Linie per Tagesschluss angelaufen, so ist wesentlich, dass es zügig über diese Linie geht und es die Aktie auch schafft, sich direkt über der 175 EUR Marke festzusetzen. Gelingt dieser Move, so könnte es wieder in Richtung des Jahreshochs gehen.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie muss sich übergeordnet wieder über der 200-Tage-Linie festsetzen, um wieder Perspektive auf der Oberseite zu haben. Solange der Anteilsschein aber unter der 20-Tage-Linie notiert, solange müsste mit weiterer Schwäche gerechnet werden.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  45 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 55 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie in den letzten Handelswochen mehrmals über die SMA200 (aktuell bei 163,78 EUR) schieben, aber nie festsetzen konnte. Nach dem letzten Versuch Anfang Oktober ging es dann abwärts.

Im Zuge dessen hat sich der Anteilsschein auch unter der SMA20 (aktuell bei 156,55 EUR) etabliert. Damit hat sich das 4h Chart eingetrübt. Solange die Aktie unter der SMA20 notiert, solange muss damit gerechnet werden, dass sich weitere Abgaben einstellen könnten, die die Anlaufziele erreichen könnten, die in der Tagesbetrachtung definiert worden sind.

Sollten sich Erholungen einstellen, so könnten diese zunächst bis an die SMA20 gehen. Kann sich der Anteilsschein über dieser Durchschnittslinie festsetzen, so könnten sich weitere Aufwärtsbewegungen bis an die SMA50 (aktuell bei 159,27 EUR) einstellen. Das Chartbild wäre dann als neutral zu interpretieren, wenn sich das Wertpapier über der SMA50 festgesetzt hat. Sollte es im Zuge der Bewegung gleich weiter an die SMA200 gehen, so bleibt aber abzuwarten, ob es die Aktie diesmal schafft, sich über der SMA200 zu etablieren. Sollte es über diese Durchschnittslinie gehen, so wäre es wichtig, dass es zügig weiter in Richtung der 166 / 168 EUR geht.

• Einschätzung 4h-Chart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick 4h-Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Solange der Anteilsschein unter der SMA20 notiert, solange ist der Fokus auf die Unterseite zu richten. Aufhellen würde sich das 4h Chart erst dann, wenn sich die Aktie über der SMA200 festgesetzt hat.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  45 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 55 %

Widerstände

• 156,36
• 156,55
• 159,27
• 159,45
• 159,89
• 161,58
• 163,78
• 167,48
• 186,02

Unterstützungen 

• 155,24
• 147,72
• 136,80

Quellen: xStation5 von XTB

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