🔴EURUSD vor US CPI gedämpft!

💲 Der Dollar ist nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten um 14:30 Uhr auf erhebliche Schwankungen gefasst

Wird ein hoher Inflationswert den Markt vor der Fed-Entscheidung in die Irre führen? Bericht um 14:30 Uhr

• Der US-VPI-Inflationsbericht für August wird heute um 14:30 Uhr veröffentlicht.
• Es wird ein deutlicher Anstieg der Gesamtinflation und ein hoher Monatswert erwartet.
• Es wird jedoch erwartet, dass die Kerninflation weiter zurückgehen wird, wobei die monatliche Kerninflation an das Inflationsziel der Fed von 2% "angeglichen" wird.
• Dies wird der letzte wichtige makroökonomische Wert vor der Entscheidung der Fed in der nächsten Woche sein. Es wird erwartet, dass die Inflation im August spürbar höher ausfällt.

Erwartungen an die heutige Lektüre:

• Die VPI-Inflation dürfte im Jahresvergleich von 3,2% auf 3,6% ansteigen.
• Es wird erwartet, dass die monatliche Inflationsrate im Vergleich zum Vormonat um 0,6% ansteigt, gegenüber einem vorherigen Anstieg von 0,2% im Vergleich zum Vormonat. Dies hängt mit den Ölpreisen zusammen.
• Für die Kerninflation wird ein weiterer Rückgang auf 4,3% gegenüber dem Vorjahr erwartet, nachdem sie zuvor bei 4,7% gelegen hatte.
• Es wird erwartet, dass die monatliche Kerninflation wie im Vormonat um 0,2% steigen wird, was mit dem Ziel der Fed von 2% für die Kerninflation übereinstimmt, wenn man die monatlichen Daten annualisiert.
• Laut Bloomberg werden die deflationären Faktoren Autos und Mieten sein (sinkende Autopreise und rückläufiges Wachstum der Wohnkosten).
• Das Fed-Modell aus Cleveland deutet jedoch auf einen stärkeren monatlichen Inflationsanstieg von 0,8% im Vergleich zum Vormonat hin, was zu einer Dollar-Rallye führen und die Erwartungen der Anleger hinsichtlich einer möglichen Zinserhöhung der Fed in der nächsten Woche erhöhen könnte.
• Bloomberg weist darauf hin, dass sich Energiepreiserhöhungen im Sommer aufgrund des hohen Verbrauchs für Klimaanlagen stärker auswirken könnten.
• Bloomberg sieht auch das Potenzial für einen Wiederanstieg der monatlichen Dienstleistungsinflation, was mit der hohen Nachfrage nach Hotels und Restaurants in den größten Städten der USA zusammenhängen würde, wo große Konzerte von Stars wie Taylor Swift und Beyonce stattfanden. Interessanterweise wird der jüngste überraschende Anstieg der Inflation in Schweden auf Konzerte und damit verbundene Dienstleistungen zurückgeführt.

Der monatliche Anstieg der VPI-Inflation wird wahrscheinlich der höchste seit Mitte 2022 sein, aber es ist wichtig zu beachten, dass dies mit saisonalen Faktoren und einem deutlichen Wiederanstieg der Ölpreise im vorherigen Monat zusammenhängt, der sich auch im September fortsetzen wird. Der Markt könnte die heutige Gesamtinflation als Gelegenheit für eine Zinserhöhung der Fed interpretieren, aber man muss sich die jüngste Verlangsamung auf dem Arbeitsmarkt und den deutlichen Rückgang der Kerninflation vor Augen halten. Nur wenn die Kerninflation deutlich höher ausfällt als erwartet, könnte sich die Stimmung in der Federal Reserve ändern. Derzeit deuten die Markterwartungen nicht darauf hin, dass die Fed die Zinssätze in der nächsten Woche anheben wird, obwohl dies im weiteren Verlauf des Jahres nicht ausgeschlossen werden kann.

Frühindikatoren für die Inflation, wie die Benzinpreise in den USA und der Preisindex des ISM-Berichts für Dienstleistungen, deuten darauf hin, dass die nächsten beiden Inflationswerte höher ausfallen dürften. Der Wiederanstieg der Inflation wird jedoch auch auf Basisfaktoren zurückzuführen sein. Es sei daran erinnert, dass der Höchststand der Inflation mit 9,1 % im Jahresvergleich im Juni 2022 erreicht wurde, und im August 2022 lag die Inflation bei 8,3% im Vergleich zum Vorjahr.

EURUSD

EURUSD konsolidiert sich auf dem aktuellen Niveau ohne größere Bewegungen. Die Anleger warten auf die Ergebnisse des Verbraucherpreisindex, so dass bis dahin keine größere Volatilität zu erwarten ist. Sollte der Verbraucherpreisindex jedoch über den Erwartungen liegen, könnte dies zu einer starken Aufwertung des Dollars und einem Rückgang des Währungspaares EURUSD führen. Umgekehrt können niedrigere Werte die Chancen auf eine Zinserhöhung der Fed bei der nächsten Sitzung zunichte machen und zu einem Anstieg von EURUSD führen. Quelle: xStation5 von XTB

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