Rohstoffanalyse: Öl, Erdgas, Palladium und Sojabohnen (14.09.2021)

Öl

• WTI durchbricht wichtigen Widerstand und ebnet den Weg für einen Test der $72,50-Marke

• Die Bank of America erwartet, dass der Ölpreis in den nächsten 6 Monaten $100 pro Barrel erreichen wird (unter der Annahme eines strengen Winters)

• Öl steigt auch, da ein weiterer Hurrikan die US-Golfküste trifft, dieses Mal in Texas

• Die Wetteraussichten beginnen sich auf die Erdgaspreise auszuwirken und könnten auch die Ölpreise beeinflussen

• Die Bullen scheinen sich nicht um die niedrigeren Nachfrageprognosen der OPEC zu kümmern. Dies schafft eine Grundlage für einen Stopp der OPEC+-Produktionssteigerungen, was sich mittelfristig positiv auf die Preise auswirken dürfte

• Die Aufwertung des US-Dollars bleibt eines der Hauptrisiken für den Ölpreisanstieg

OIL.WTI brach über die Abwärtstrendlinie aus und ebnete damit den Weg für einen Test des Widerstands nahe der $72,50-Marke. Quelle: xStation 5

Erdgas

• Erdgaspreise in den Vereinigten Staaten stiegen auf über 5 USD pro MMBTU

• Erdgaspreise stiegen im Oktober in den letzten 4 Jahren

• Vor dem Beginn der Heizsaison in den USA wächst die Besorgnis. Andererseits ist dieser September der heißeste seit 1950, was zu einem sprunghaften Anstieg der Nachfrage nach Strom für Klimaanlagen führt

• Rund die Hälfte der US-Erdgasproduktion im Golf von Mexiko ruht weiterhin

• Besorgnis über das Vorgehen der Demokraten gegen Fracking in den USA. Sollte das Verbot von Fracking durchgesetzt werden und die hohe Exportnachfrage anhalten, könnten die Erdgaspreise weiter steigen

• Nach Untersuchungen der American Energy Alliance könnten die Vereinigten Staaten bis zu 30% des benötigten Erdgases importieren, sollten die Pläne der Demokraten durchkommen. Die USA sind derzeit Nettoexporteur

Das Verbot von Fracking könnte massive Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben. Quelle: AEA

Palladium

• Palladium fällt inmitten der deutlich nachlassenden Nachfrage aus dem Automobilsektor

• Interessanterweise ist die geringere Nachfrage nach Palladium nicht auf eine geringere Nachfrage aus dem Automobilsektor zurückzuführen, sondern auf einen Mangel an verfügbaren Chips für die Produktion. Dies hat zur Folge, dass die Stückzahlproduktion begrenzt ist und daher die Nachfrage nach Autokatalysatoren sinkt

• Toyota kündigte an, die Produktion im Oktober um 330 Tausend Stück zu kürzen, was einer Kürzung um 40% gegenüber dem ursprünglichen Plan entspricht

• Es wird auch gesagt, dass eine neue Technologie entwickelt wird, die es ermöglicht, Palladium durch Platin bei der Herstellung von Autokatalysatoren zu ersetzen

Der Palladiumpreis fiel auf etwa $2.050 pro Unze, wo die Aufwärtstrendlinie zu finden ist. Andererseits fiel Palladium unter den Bereich von $2.300, der durch die untere Begrenzung der Overbalance-Struktur und die untere Begrenzung des Abwärtstrendkanals markiert ist, was darauf hindeutet, dass die Bären im Vorteil sind. Quelle: xStation 5

Sojabohnen

• Rückgänge auf dem Sojamarkt verlangsamen sich in letzter Zeit trotz des WASDE-Berichts, der für Agrargüter nicht so positiv ausfiel

• Der WASDE-Bericht zeigte deutlich höhere Endbestände (obwohl im historischen Vergleich immer noch sehr niedrig), eine höhere Produktion und hohe Erträge

• Andererseits ist die Qualität der Ernte nach wie vor sehr niedrig, was die hohen Ertragsschätzungen in Frage stellen könnte

Der letzte WASDE-Bericht war eher negativ für die Preise, aber die tatsächlichen Erntedaten könnten schwächer ausfallen. Quelle: Bloomberg

Die Qualität der Ernten in den USA ist im Vergleich zu den letzten 5 Jahren niedrig. Die Vereinigten Staaten brauchen Niederschläge, und der aktuelle September ist der heißeste seit 1950. Auch der Oktober könnte sich als warm und trocken erweisen. Quelle: Bloomberg