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Ölpreis unter Druck: OPEC+ erhöht Produktion nur moderat, Ukraine-Angriffe belasten russische Raffinerien.
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Gold glänzt weiter: Politische Unsicherheit & Zinsfantasie treiben den Preis Richtung 4.000 USD.
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Erdgas stabil: Vor Winterbeginn steigt Nachfrage – europäische Speicherstände bleiben kritisch.
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Kakao im Abwärtstrend: Größere Liefererwartungen und höhere Erzeugerpreise drücken Notierungen.
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Ölpreis unter Druck: OPEC+ erhöht Produktion nur moderat, Ukraine-Angriffe belasten russische Raffinerien.
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Gold glänzt weiter: Politische Unsicherheit & Zinsfantasie treiben den Preis Richtung 4.000 USD.
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Erdgas stabil: Vor Winterbeginn steigt Nachfrage – europäische Speicherstände bleiben kritisch.
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Kakao im Abwärtstrend: Größere Liefererwartungen und höhere Erzeugerpreise drücken Notierungen.
🌍 Rohstoffmärkte im Fokus: Öl, Gold, Erdgas & Kakao – aktuelle Trends & Prognosen
💬 Einleitung
Die Rohstoffmärkte bleiben in Bewegung – von Öl über Gold bis hin zu Erdgas und Kakao.
Während OPEC+ ihre Fördermengen leicht erhöht und geopolitische Spannungen die Angebotslage beeinflussen, zieht Gold dank politischer Unsicherheiten und Zinssenkungserwartungen weiter an.
Auch Erdgas und Kakao zeigen markante Preisbewegungen – die einen getrieben von Wetter und Nachfrage, die anderen von Angebotsoptimismus in Westafrika.
Dieser Überblick zeigt die wichtigsten Entwicklungen an den globalen Rohstoffmärkten und bietet eine fundierte Analyse der aktuellen Trends.
🔑 Key Takeaways
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🛢️ Ölpreis unter Druck: OPEC+ erhöht Produktion nur moderat, Ukraine-Angriffe belasten russische Raffinerien.
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🪙 Gold glänzt weiter: Politische Unsicherheit & Zinsfantasie treiben den Preis Richtung 4.000 USD.
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🔥 Erdgas stabil: Vor Winterbeginn steigt Nachfrage – europäische Speicherstände bleiben kritisch.
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🍫 Kakao im Abwärtstrend: Größere Liefererwartungen und höhere Erzeugerpreise drücken Notierungen.
🛢️ Ölmarkt: Moderate OPEC+-Erhöhung enttäuscht
OPEC+ kündigte eine Produktionssteigerung um 137.000 Barrel pro Tag für November an – dieselbe Erhöhung wie im Oktober.
➡️ Das blieb unter Markterwartungen, da zuvor über eine Ausweitung um 500.000 Barrel spekuliert wurde.
🔥 Ukraine-Krieg & russische Raffinerien
Die Ukraine setzte ihre Angriffe auf russische Ölinfrastruktur fort.
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Bis zu 40 % der russischen Raffineriekapazitäten sind außer Betrieb.
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In den letzten zwei Monaten wurden 15 Raffinerien angegriffen.
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Raffinierte Brennstoffe: Nur 2 Mio. Barrel pro Tag, gegenüber einer Kapazität von 6,5 Mio. Barrel.
📊 Marktausblick
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OPEC-Produktion im September: +400.000 bpd auf 29,05 Mio. bpd – höchster Stand seit 2,5 Jahren.
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IEA-Prognose: Marküberschuss könnte 3 Mio. Barrel/Tag im nächsten Jahr übersteigen.
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Goldman Sachs: Erwartet Brent-Preise von 55 USD bis 2026.
➡️ US-Lieferungen nach Europa könnten den WTI/Brent-Spread weiter drücken.
WTI.ÖL Chart (D1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 07.10.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
🪙 Gold: Rally trotz starkem US-Dollar
Der Goldpreis stieg zu Wochenbeginn um fast 2 % und nähert sich der 4.000 USD-Marke.
Seit Jahresbeginn beträgt das Plus rund 50 % – angetrieben durch geopolitische Unsicherheiten und Zinssenkungserwartungen der Fed.
📈 Treiber der Gold-Rally
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Frankreich: Politische Krise nach erneuter Rücktrittsankündigung eines Premierministers.
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USA: Shutdown dauert über eine Woche – sorgt für Nervosität.
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Fed-Zinspolitik: Erwartete Senkung auf 3 % bis Mitte 2026.
Trotz steigender US-Renditen (4,16 %) und stärkerem Dollar bleibt Gold gefragt – vor allem dank ETF-Nachfrage.
📊 Technische Perspektive:
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RSI über 84 → überkauft, aber kein extremes Niveau.
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Spekulative Long-Positionen auf der Shanghai-Börse gehen zurück – mögliches Warnsignal.
Gold Chart (D1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 07.10.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
🔥NATGAS: Preise steigen vor Beginn der Heizsaison
US-NatGas (Henry Hub) notiert wieder nahe 3,50 USD/MMBtu, da Anleger kälteres Wetter einpreisen.
🌡️ Fundamentale Faktoren
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Nachfrage steigt leicht über dem Durchschnitt.
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Produktion: 107,6 bcfd (+5 % gegenüber Vorjahr).
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EIA-Daten: Lagerbestände steigen schwächer als erwartet.
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Europa: Speicherfüllstände nur bei 85 % (5-Jahres-Durchschnitt: 90 %).
➡️ In Deutschland beginnen die Speicherstände bereits zu fallen – ein Risiko für den Winter.
📊 Technische Analyse:
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Preise nahe saisonaler Spitze, mögliche Korrektur Mitte Oktober.
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Langfristig zeigt der Trend bis Mitte November nach oben.
NATGAS Chart (D1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 07.10.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
🍫 Kakao: Preise fallen auf 20-Monats-Tief
Die Kakaopreise rutschen auf rund 6.000 USD pro Tonne, belastet durch positive Ernteaussichten in Westafrika.
🌍 Fundamentale Entwicklung
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Côte d’Ivoire & Ghana: Erhöhen Erzeugerpreise auf 2.800 CFA-Francs/kg (~5 USD/kg).
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Politischer Hintergrund: Wahlen am 25. Oktober in Côte d’Ivoire.
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Lieferungen steigen, was zu höherem Angebot führen dürfte.
📊 Marktstruktur:
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Backwardation minimal – Zeichen für stabile Liefererwartungen.
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Unterstützung: Solider Boden bei 5.000 USD/Tonne.
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Fibonacci-Analyse: Bruch der 61,8-%-Marke deutet auf Ende des Aufwärtstrends hin.
🧠 Fazit: Rohstoffmärkte zwischen Hoffnung & Risiko
Die Rohstoffmärkte zeigen sich aktuell volatil und gespalten:
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Öl steht unter Druck durch steigende Produktion und geopolitische Risiken.
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Gold profitiert von Unsicherheit und ETF-Käufen.
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Erdgas bleibt vor Winter stark – aber wetterabhängig.
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Kakao reagiert auf Angebotserholung und politische Faktoren.
Anleger sollten kurzfristige Schwankungen nutzen, aber stets die globalen Fundamentaldaten und geopolitischen Risiken im Blick behalten.
Kakao Chart (W1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 07.10.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
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