đ Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) fĂŒr Dezember wird heute um 14:30 Uhr erwartet
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) fĂŒr Dezember soll heute um 14:30 Uhr deutscher Zeit veröffentlicht werden. Der Bericht wird voraussichtlich einen Anstieg der Gesamt-CPI-Inflation sowie einen RĂŒckgang der Kernmessung zeigen. Die Frage nach dem Zeitpunkt der ersten Zinssenkung durch das FOMC ist weiterhin offen, und die heutige Veröffentlichung könnte den Anlegern bei der Suche nach einer Antwort helfen.
Was erwarten die MĂ€rkte?
- Gesamt (jÀhrlich). Erwartet: 3,2% YoY (im Jahresvergleich)
- Vorherig: 3,1% YoY Gesamt (monatlich). Erwartet: 0,2% MoM. Vorherig: 0,1%
- MoM Kern (jÀhrlich). Erwartet: 3,8% YoY. Vorherig: 4,0% YoY
- Kern (monatlich). Erwartet: 0,3% MoM. Vorherig: 0,3% MoM
Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research
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Die Erwartungen unter den von Bloomberg und Reuters befragten Ăkonomen deuten auf eine leichte Beschleunigung der Gesamt-CPI von 3,1% auf 3,2% YoY hin, wĂ€hrend erwartet wird, dass der Kern-CPI von 4,0% auf 3,8% YoY abnimmt. Der RĂŒckgang der Kerninflation wird voraussichtlich durch Rabatte wĂ€hrend der Weihnachtssaison sowie durch importierte Disinflation aus China getrieben. Derzeit preisen die GeldmĂ€rkte eine ĂŒber 65%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass das FOMC die erste Zinssenkung auf der MĂ€rz-Sitzung vornimmt.
Quelle: Bloomberg Finance LP
Die erste Zinssenkung im Zyklus, die bereits in der Januarsitzung (31. Januar 2024) erfolgt, ist nahezu ausgeschlossen. Die GeldmĂ€rkte sehen eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 5% fĂŒr einen solchen Schritt. Die Mitglieder der Fed selbst sind uneins darĂŒber, ob eine Zinssenkung im MĂ€rz zu frĂŒh kommt, geschweige denn im Januar. Die Daten aus der US-Wirtschaft bleiben jedoch robust, und es gibt Argumente fĂŒr eine Zinssenkung bereits im MĂ€rz. Eine dovish Ăberraschung in den heutigen Inflationsdaten könnte dazu beitragen, die Markterwartungen fĂŒr die erste Zinssenkung Ende Q1 2024 zu stĂ€rken. Dies könnte wiederum den bĂ€rischen Trend auf dem USD-Markt wiederbeleben und den Aktienindizes ermöglichen, die Hochs von Ende 2023 zu ĂŒberschreiten.
Ein Blick auf die MĂ€rkte
Der US-Dollar hat sich seit Anfang November 2023 zurĂŒckgezogen, als die Erwartungen an eine Zinssenkung des FOMC zu steigen begannen. Der Ausverkauf des US-Dollar-Index (USDIDX) wurde zum Jahreswechsel gestoppt, und die WĂ€hrung begann sich zu erholen. Die Erholungsbewegung auf dem USDIDX verlor jedoch an Schwung, nachdem die obere Grenze der lokalen Markengeometrie in der NĂ€he der Widerstandszone von 102,15 getestet wurde. Eine dovish Ăberraschung in den heutigen Inflationsdaten könnte dazu fĂŒhren, dass der Index den AbwĂ€rtstrend wieder aufnimmt und sich von diesem Bereich zurĂŒckzieht. Dies wĂŒrde die bĂ€rische Perspektive unterstĂŒtzen und bestĂ€tigen, dass der AbwĂ€rtstrend auf dem USDIDX weiterhin besteht.
Quelle: xStation5
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Die Stimmung gegenĂŒber den Wall Street-Indizes verbesserte sich in der zweiten Woche des Januars 2024, wobei die wichtigsten US-Aktienindizes einen GroĂteil der Verluste, die in der letzten Woche des Jahres 2023 und der ersten Woche des Jahres 2024 verzeichnet wurden, wiedererlangten. Die S&P 500-Futures (US500) haben in dieser Woche die Hochs von Ende 2023 getestet, aber die Bullen konnten diese zumindest vorerst nicht durchbrechen. Bullen am Aktienmarkt wĂŒrden einen niedriger als erwarteten CPI-Wert begrĂŒĂen, da dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im MĂ€rz erhöhen und den Indizes mehr Auftrieb geben wĂŒrde.
Quelle:Â xStation5Â von XTB
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