US-Bankenprobleme - Zusammenfassung vom Wochenende

In den letzten Tagen hat sich im US-Bankensektor viel getan. Die Silicon Valley Bank brach nach einem Bank-Run zusammen und erlitt große Verluste bei ihrem Anleiheportfolio. Die FDIC übernahm die Kontrolle über die Bank, um eine geordnete Abwicklung zu gewährleisten. Die Federal Reserve und das US-Finanzministerium kündigten ebenfalls Maßnahmen an, um die sich entwickelnde Krise zu mildern und eine mögliche Ansteckung zu begrenzen. An den Märkten war zunächst eine Erleichterung zu spüren, doch die Stimmung schlug erneut um. Hier ein kurzes Update zur Situation.

Was geschah am Wochenende?

Die Federal Reserve kündigte ein Notfallprogramm für Banken an, das ihnen Liquidität verschaffen und es ihnen ermöglichen soll, Einleger zu bedienen. Im Rahmen dieses Programms wird es den Banken gestattet, Anleihen zum Nennwert als Sicherheit zu hinterlegen, um an Liquidität zu gelangen. Dadurch wird verhindert, dass sie im Falle eines übermäßigen Liquiditätsbedarfs überstürzt Anleihen verkaufen müssen, die aufgrund der aggressiven Zinserhöhungen an Wert verloren haben. Darüber hinaus haben das US-Finanzministerium und die FDIC zugesichert, dass alle Einleger geschützt sind. Die britische Tochtergesellschaft der SVB wurde bereits an die HSBC verkauft, und Medienberichten zufolge stehen andere Banken auch für andere Geschäftsbereiche Schlange.

Darüber hinaus wurde am Wochenende eine weitere US-Bank von den Aufsichtsbehörden geschlossen - die Signature Bank. Begründet wurde der Schritt mit dem systemischen Risiko, das die Bank darstellte. Während die oben beschriebenen Maßnahmen nach der Eröffnung der globalen Märkte nach dem Wochenende zu einer gewissen Erleichterung führten, schlug die Stimmung nach dem Start der europäischen Sitzung um. Starke vorbörsliche Verluste bei mehreren US-Banken, wie z.B. First Republic Bank (FRC.US, -65%) oder Western Alliance (-65%), drückten die europäischen Indizes und die US-Index-Futures in die Verlustzone.

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Wie geht es weiter?

Die Frage, wie es weitergeht, ist schwierig zu beantworten. Die Behörden versicherten, dass die Einlagen geschützt seien und daher die Chance bestehe, dass die Situation nicht auf die gesamte Wirtschaft übergreift und eine schwere Rezession auslöst. Andererseits zeigt es auch, dass die Aktionäre den vollen Preis zahlen werden, und es zieht die Aktien anderer, kleinerer Banken nach unten, da die Anleger vor der Unsicherheit fliehen, die mit diesen Banken verbunden ist.

Wir werden von den US-Behörden eine Stellungnahme zu dieser Situation erhalten. Die Fed wird eine Dringlichkeitssitzung abhalten, um zu erörtern, ob Maßnahmen erforderlich sind, während US-Präsident Biden um 14:00 Uhr zu diesem Thema sprechen wird. In der Zwischenzeit befinden sich die Märkte im freien Fall, wobei der Nasdaq 100 (US100) alle vorangegangenen Kursgewinne wieder einbüßt und für heute 0,5% niedriger notiert. Der Index testet erneut die Unterstützungszone von 11.850 Punkten, die als Boden für die jüngste Seitwärtsbewegung dient. Ein Durchbruch darunter würde den Weg für einen Test des 61,8%-Retracements im Bereich von 11.600 Punkten ebnen.

US100 im  H4-Chart. Quelle: xStation5 von XTB