Action de la semaine - Arista Networks (07/08/2025)

Arista Networks (ANET.US) est une entreprise technologique américaine spécialisée dans la fourniture de solutions avancées pour les centres de données, les infrastructures réseau et le cloud computing dans le secteur des entreprises. La société conçoit et fabrique des commutateurs Ethernet haute performance, son propre système d'exploitation de gestion réseau (EOS - Extensible Operating System) et des solutions cloud qui permettent une communication efficace dans les environnements à fort trafic de données tels que les centres de données, les supercalculateurs et les plateformes d'intelligence artificielle.

Les produits phares d'Arista sont des commutateurs réseau de classe centre de données avec des bandes passantes allant de 10G à 800G, qui constituent la base de l'infrastructure réseau des plus grands clouds et centres de données au monde. Arista a récemment lancé la plateforme Etherlink AI, destinée à l'industrie de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique. Etherlink AI est conçue pour prendre en charge le transfert de grandes quantités de données et le traitement distribué, qui sont essentiels à la formation des modèles d'IA modernes.

Sensational results for the second quarter

Le deuxième trimestre s'est avéré phénoménal pour Arista Networks, comme en témoigne la croissance de plus de 30 % de son chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente, qui a dépassé les 2,2 milliards de dollars. Il convient de souligner une fois de plus qu'il s'agit du meilleur résultat trimestriel de l'histoire de la société. En outre, le bénéfice net (GAAP) s'est élevé à 888,8 millions de dollars, soit 0,70 dollar par action. Les principaux moteurs de la croissance restent le développement dynamique des infrastructures d'intelligence artificielle (IA) et l'expansion dans le segment des services cloud.

En outre, le bénéfice net (GAAP) s'est élevé à 888,8 millions de dollars, soit 0,70 dollar par action, tandis que le bénéfice non-GAAP a atteint 923,5 millions de dollars (0,73 dollar par action), soit une augmentation de plus de 37 % par rapport à l'année précédente.

L'adoption croissante de la technologie d'intelligence artificielle et les investissements connexes dans les centres de données ont eu un impact déterminant sur ces résultats très positifs. Arista a renforcé sa position de fournisseur de solutions réseau pour les plus grandes entreprises technologiques mondiales, notamment Microsoft, Meta et AWS, en fournissant des commutateurs 400G/800G et des logiciels intelligents EOS et CloudVision.

La nouvelle plateforme a également joué un rôle majeur Etherlink AI, dédiée à l'infrastructure réseau optimisée pour les tâches d'IA. La société a commencé à mettre en œuvre des contrats stratégiques dans ce domaine.

• Résultats sensationnels pour le deuxième trimestre.
• Stratégies de développement
• Environnement de marché
• Prévisions optimistes pour l'ensemble de l'année 2025.
• Aperçu de la valorisation
• Aperçu du graphique
  • Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est établi à environ 2,11 milliards de dollars, conformément aux attentes des analystes, tandis que le résultat trimestriel a été le plus élevé de l'histoire de la société.
  • Le bénéfice par action s'est élevé à 0,65 dollar, conformément aux attentes des analystes.
  • Le chiffre d'affaires du segment des logiciels et des abonnements a représenté près de 18 % du chiffre d'affaires total.
  • La marge brute non conforme aux PCGR s'est établie à 65,6 %, en légère amélioration par rapport aux trimestres précédents.
  • La société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 8,2 et 8,42 milliards de dollars, soit une augmentation de 17 à 20 % par rapport à l'année précédente (contre 6,97 milliards de dollars en 2024).
  • Estimé à 2,57 dollars, ce chiffre représente une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente.

Stratégies de développement

Arista Networks poursuit une stratégie axée sur l'expansion dans le secteur de l'intelligence artificielle et les solutions de réseau modernes qui répondent aux besoins croissants des leaders technologiques mondiaux. La société a des projets ambitieux visant à générer 1,5 milliard de dollars de chiffre d'affaires provenant de produits et services directement liés à l'infrastructure de l'IA d'ici 2025.

L'activité principale de la société consiste à fournir des solutions réseau avancées à des acteurs mondiaux de premier plan tels que Microsoft et Meta Platforms. Ces deux sociétés intensifient leurs investissements dans le développement d'infrastructures d'IA, ce qui crée d'énormes opportunités pour Arista en termes de croissance et de renforcement de sa position sur le marché. Grâce à une coopération et à un partenariat étroits, la société est en mesure d'offrir des solutions parfaitement adaptées aux applications les plus exigeantes dans le domaine du cloud et de l'intelligence artificielle.

En juillet 2025, la société a considérablement élargi son portefeuille en acquérant la technologie SD-WAN VeloCloud de Broadcom. Cette décision stratégique permet à Arista Networks d'enrichir son offre de solutions de réseau d'entreprise avancées, qui gagnent en importance dans le contexte de la popularité croissante des modèles de travail hybrides et à distance.

Environnement de marché

Arista Networks opère dans le secteur très concurrentiel et en pleine croissance des technologies de réseau, où l'innovation, la performance et l'évolutivité sont essentielles. La société occupe une position solide en tant que fournisseur d'infrastructures réseau modernes pour les centres de données, le cloud computing et les applications d'intelligence artificielle, bien que ce marché soit dominé par quelques acteurs puissants. La plus grande force d'Arista réside dans son rythme d'innovation rapide et sa capacité à livrer des projets complexes pour des clients clés tels que Microsoft, Meta et Amazon Web Services. Cela permet non seulement à la société de remporter de nouveaux contrats, mais aussi d'établir des relations commerciales durables qui constituent la base d'une croissance stable.

Prévisions optimistes pour l'ensemble de l'année 2025.

L'année 2025 semble être une année décisive pour Arista Networks qui, grâce à la mise en œuvre cohérente de sa stratégie de développement et à des tendances favorables du marché, a l'opportunité de connaître une croissance dynamique et de renforcer sa position sur le marché mondial des infrastructures réseau. Les analystes soulignent que le principal moteur de la croissance de la société en 2025 sera le segment des produits liés à l'infrastructure d'intelligence artificielle. Le consensus des analystes table sur une croissance stable à deux chiffres du chiffre d'affaires et un renforcement supplémentaire de la position d'Arista Networks sur le segment des infrastructures cloud et IA.

Un aperçu de la valorisation

Examinons la valorisation d'Arista Networks à l'aide de la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF). Nous tenons à souligner que la valorisation suivante est fournie à titre informatif uniquement et ne doit pas être considérée comme une recommandation d'investissement ou un objectif de cours précis pour les actions.

Source: XTB Research

Un regard sur le graphique

Il ne reste aucune trace des baisses enregistrées en début d'année, et Arista Networks a clairement dépassé le niveau de consolidation atteint en avril, qui était l'un des moteurs de la croissance.

Les résultats historiques publiés pour le deuxième trimestre soutiennent le cours de l'action, qui approche les niveaux records de 140 dollars. Si le cours rencontre une résistance à ce niveau et s'y arrête, une correction à court terme vers le support situé autour de 108-110 dollars, c'est-à-dire la moyenne mobile à 50 jours, est possible. Toutefois, le franchissement de cette résistance pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets historiques et à la poursuite de la croissance.

Source: xStation 5