Nous sommes au milieu d'une semaine très intéressante pour la saison des résultats de Wall Street. Toutes les méga-capitalisations américaines vont publier leurs résultats cette semaine. Les investisseurs ont déjà eu droit à un rapport de Tesla qui s'est avéré meilleur que prévu et l'action a progressé de 2 % dans les échanges après les heures de marché hier. Les rapports d'Apple, d'Alphabet et de Microsoft seront publiés aujourd'hui après la clôture de la séance de Wall Street. Voyons comment les grandes entreprises technologiques se sont comportées après la publication de leurs résultats au cours des trimestres précédents.
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Comment les Big Tech et Tesla se sont-elles comportées après la publication de leurs résultats ?
Nous avons réalisé une analyse quantitative de la performance des actions de 6 entreprises américaines : Tesla, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon et Facebook. L'objectif de l'analyse était de déterminer s'il existe un modèle clair dans la performance post-résultats de ces entreprises. Nous avons examiné les 3 dernières années, soit 12 trimestres. Pour être plus précis, nous avons examiné la performance post-résultat moyenne au cours de cette période de 12 trimestres ainsi que la performance moyenne au cours des 4 trimestres les plus récents (période de pandémie). Comme on peut le voir dans le tableau ci-dessous, il n'y a pas vraiment de modèle clair en ce qui concerne la performance du cours des actions pendant les périodes de 1 et 7 jours suivant la publication des résultats.
Cependant, il est intéressant de noter que les rendements moyens sur 1 et 7 jours pour un groupe de 6 sociétés sont en fait plus faibles pendant la période post-pandémique. Les entreprises technologiques ont nettement surperformé au cours de la période post-pandémie et les actions de Tesla se sont également redressées massivement. Une explication possible de ce changement est que les marchés deviennent moins dépendants des données après le début de la pandémie.
Les taux de rendement moyens à 1 et 7 jours après la publication des résultats des grandes entreprises technologiques américaines et de Tesla étaient plus faibles pendant la période post-pandémique. Source : Bloomberg, XTB Research
Apple, Alphabet et Microsoft présentent leurs résultats aujourd'hui
Les investisseurs se verront proposer les rapports de 3 grandes entreprises technologiques aujourd'hui après la clôture de la séance de Wall Street. Voyons rapidement ce que le marché attend d'Apple (AAPL.US), d'Alphabet (GOOGL.US) et de Microsoft (MSFT.US).
En ce qui concerne Apple (AAPL.US), le consensus du marché prévoit une augmentation de 56 % du BPA par rapport à l'année précédente, à 1,013 $. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 23,7 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 73,815 milliards de dollars. Les analystes s'attendent à de fortes ventes d'iPhones ainsi qu'à une croissance de plus de 20 % des revenus des services. Toutefois, l'attention se portera très probablement sur les prévisions de la société. Plus précisément, il s'agira de savoir si et dans quelle mesure les pénuries sur le marché des semi-conducteurs ont un impact sur les opérations. Au cours des 12 dernières publications de résultats, Apple s'est échangé 6 fois à la hausse lors de la séance suivant la publication et 6 fois à la baisse. Cependant, en ce qui concerne les performances au cours de la période de 7 jours suivant la publication des résultats, la société a dans la plupart des cas évolué à la hausse.
Dans le cas d'Alphabet (GOOGL.US), le marché s'attend à un bond de 113,1 % en glissement annuel du BPA, à 22,11 $. Le chiffre d'affaires devrait bondir de 45,8 %, à 46,08 milliards de dollars. Le bond massif des bénéfices et du chiffre d'affaires devrait être alimenté par la reprise des recettes publicitaires, qui ont souffert au début de la pandémie de coronavirus. Outre les recettes publicitaires, les investisseurs s'intéresseront également à la croissance du segment du cloud computing, Alphabet ayant récemment remporté plusieurs contrats dans ce domaine. Comme c'est le cas pour Apple, l'action Alphabet a également enregistré une réaction positive sur un jour lors de la publication de 6 des 12 derniers résultats. Les taux de rendement sur 7 jours ont été positifs dans 9 cas sur 12, et 2 rendements négatifs sur 3 ont été enregistrés pendant la période post-pandémie.
Enfin, Microsoft (MSFT.US) doit également publier ses résultats aujourd'hui après la clôture de la séance. La société devrait annoncer un bond de 31,6 % du bénéfice par action par rapport à l'année précédente, à 1,921 $. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 16,4 % par rapport au deuxième trimestre 2020, pour atteindre 44,256 milliards de dollars. Microsoft s'est très bien comportée pendant la pandémie, car le regain de popularité des programmes de travail à domicile a profité à la demande pour ses produits et ses services de cloud. Un point à noter est que les changements comptables devraient stimuler la marge d'exploitation de 3 à 4 % ce trimestre. Microsoft a généré des rendements positifs sur un jour après 11 des 12 dernières publications de résultats. Toutefois, les rendements sur 7 jours ont été positifs dans 8 cas sur 12, 3 rendements négatifs sur 7 jours ayant été réalisés pendant la période de pandémie.
Apple (AAPL.US) a récupéré de la récente correction et a réapproché les records historiques dans la zone des 150 $. L'action devrait commencer la séance d'aujourd'hui avec peu de changement. Si la société répète ses performances passées après la publication des résultats et augmente, la prochaine résistance à surveiller se trouve près du retracement extérieur à 127,2 % de la correction du début de 2021 (zone de 153 $). Source : xStation5
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