Le titre de la semaine : Tesla (27.01.2022)

• Tesla a publié ses résultats du quatrième trimestre hier après la clôture de la séance

• Ventes et bénéfices records, flux de trésorerie supérieurs aux prévisions

• Tesla ne lancera pas de nouveaux modèles de véhicules électriques cette année

• Musk s'attend à ce que la pénurie de puces s'améliore en 2023

• Une nouvelle usine pourrait être annoncée cette année

• Tesla travaille au développement de robots

• Les actions oscillent dans les transactions hors séance

Tesla a publié son rapport de résultats pour le dernier trimestre de 2021 hier après la clôture de la séance de Wall Street. Si les résultats du quatrième trimestre se sont avérés meilleurs que prévu, les prévisions de l'entreprise ont été décevantes. L'action s'est échangée en baisse de 6 % dans les échanges après les heures de négociation d'hier, avant de perdre la majeure partie de sa baisse en pré-marché aujourd'hui. Examinons de plus près l'annonce des résultats de Tesla.

Résultats à la une

Comme nous l'avons déjà mentionné dans l'introduction, les résultats du quatrième trimestre de Tesla se sont révélés meilleurs que prévu. La société a déclaré un revenu trimestriel record de 17,72 milliards de dollars ainsi qu'un bénéfice net record de 2,88 milliards de dollars. Les bénéfices supérieurs aux prévisions sont le résultat de marges plus élevées que prévu. Le flux de trésorerie disponible a également surpris à la hausse en atteignant 2,78 milliards de dollars. Tesla a fait état d'un léger écart dans les dépenses d'investissement au quatrième trimestre. Résultats du quatrième trimestre 2021 :

• Chiffre d'affaires : 17,72 milliards de dollars contre 16,57 milliards de dollars attendus

• Bénéfice par action ajusté : 2,52 $ contre 2,36 $ attendus

• Résultat net ajusté : 2,88 milliards de dollars contre 2,68 milliards de dollars attendus

• Marge brute de l'automobile : 30,6 % contre 29,9 % attendus

• Marge brute : 27,4 % contre 26,8 % attendus

• Dépenses d'investissement : 1,81 milliard de dollars contre 1,83 milliard de dollars

• Flux de trésorerie disponible : 2,78 milliards de dollars contre 1,67 milliard de dollars attendus

• Livraisons : 308,6 milliers d'unités

Pas de nouveaux modèles en 2022

Cependant, le commentaire de la direction sur les résultats du quatrième trimestre s'est avéré beaucoup moins optimiste que les résultats eux-mêmes. Elon Musk a déclaré que les pénuries de semi-conducteurs sont susceptibles de continuer à faire pression sur Tesla et d'avoir un impact négatif sur les ventes cette année. Musk a déclaré que les pénuries de puces devraient se résoudre en 2023 après avoir mis la pression sur les constructeurs de véhicules électriques pendant plusieurs trimestres. En conséquence, Tesla a prévenu qu'elle ne lancerait pas de nouveaux modèles cette année et se concentrerait sur la production des modèles existants dans un contexte de pénurie de pièces. Cela signifie que ni le Cybertruck, ni la voiture promise à 25 000 dollars ne seront lancés aujourd'hui. En revanche, E. Musk a déclaré que les fonctions de conduite entièrement autonome seront disponibles cette année. Malgré la pénurie de pièces, Tesla est persuadé qu'il dépassera son objectif de croissance annuelle de 50 %.

Tesla cherche un nouveau site de production

Les dirigeants de Tesla ont également été interrogés sur la production dans deux nouvelles usines : Berlin, en Allemagne, et Austin, au Texas. Musk a déclaré que les livraisons de voitures fabriquées à l'usine d'Austin commenceront après que l'entreprise aura reçu la certification finale, ce qui devrait bientôt arriver. La production dans l'usine de Berlin a débuté à la fin de 2021. La société souhaite également étendre la capacité de production annuelle de son usine en Californie à 600 000 unités. Cependant, malgré l'achèvement de deux nouvelles usines l'année dernière, Tesla continue de prévoir une nouvelle expansion. Musk a déclaré que Tesla est actuellement à la recherche d'un emplacement pour une nouvelle usine et que l'annonce de cet emplacement pourrait avoir lieu plus tard dans l'année.

Robots humanoïdes en développement

Tesla a annoncé il y a quelques mois qu'elle travaillait sur un robot humanoïde. Lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats, Elon Musk a déclaré qu'il pensait que ce produit pourrait avoir un potentiel plus important pour Tesla que son activité de véhicules électriques, car la main-d'œuvre est la base de l'économie et le robot de Tesla aidera à résoudre les problèmes de pénurie de main-d'œuvre. Aucune date de sortie du robot n'a été annoncée, mais il a été suggéré qu'il serait d'abord utilisé dans les propres usines de Tesla.

Un regard sur le marché

Les actions de Tesla (TSLA.US) ont démarré la séance d'hier en hausse, mais les gains ont été effacés en fin de séance à la suite de l'attitude hawkish de la Fed. L'action a encore baissé dans les échanges après les heures de marché, les avertissements de Musk sur les chaînes d'approvisionnement ayant encore entamé le sentiment. Les actions ont baissé de plus de 6 % après les heures de négociation avant de récupérer la majeure partie de la baisse pendant les heures de négociation européennes aujourd'hui. On s'attend maintenant à ce que l'action commence la séance d'aujourd'hui avec peu de changement.

Si l'on regarde Tesla (TSLA.US) à l'intervalle D1, on peut constater que le titre s'est replié sur la zone de support de 890,00 $ lors du récent sell-off. Cette zone est marquée par les réactions précédentes des cours, la limite inférieure de la structure Overbalance et le retracement à 50 % du mouvement haussier amorcé en mars 2021. Les acheteurs ont défendu la zone et un mouvement de reprise a été initié cette semaine. La réaction positive au support de 890,00 $ suggère qu'un mouvement de reprise plus important pourrait être imminent. D'un autre côté, si l'humeur se détériore et que le titre tombe en dessous de la zone de 890,00 $, les choses pourraient mal tourner car cette zone marque également la ligne de cou de la formation en double top. L'amplitude de la cassure à la baisse de la formation laisse entrevoir la possibilité d'une chute jusqu'à 550,00 $.

Source: xStation5