Les actions de Meta Platforms proches de leur plus haut historique avant la publication des résultats de ce jour 📈

Les actions de la société de Mark Zuckerberg, Meta Platforms (META.US), enregistrent une légère hausse aujourd'hui, à l'approche de la publication des résultats du quatrième trimestre que l'entreprise dévoilera après la clôture de la séance de trading aux États-Unis. Les investisseurs porteront une attention particulière à l'impact des investissements massifs de l'entreprise dans l'intelligence artificielle sur sa rentabilité publicitaire. Le marché s'intéressera également à savoir si les « préoccupations » concernant l'efficacité de DeepSeek pousseront l'entreprise à remettre en question ses récentes annonces d'investissements en capital dans l'IA, d'un montant de 65 milliards de dollars. L'action de l'entreprise a augmenté de près de 45 % en 2024 et de près de 650 % par rapport à ses plus bas de 2022. Par conséquent, tout « faux pas » dans le rapport pourrait déclencher des prises de bénéfices.

Attentes de Wall Street :

• Revenus entre 45 et 48 milliards de dollars, en hausse de 17 % à 20 % par rapport à l'année précédente.
• Bénéfice par action (BPA) de 6,75 $, soit une augmentation de 27 % par rapport au quatrième trimestre 2023.

Ces résultats seront analysés dans le contexte des projets de dépenses en capital (CAPEX) de Meta pour 2025, estimées entre 60 et 65 milliards de dollars, dont la majeure partie sera consacrée au développement de l'infrastructure de l'IA. Parallèlement, le marché prêtera attention à la concurrence potentielle de DeepSeek. La publicité numérique restera la principale source de revenus, représentant 98 % du chiffre d'affaires total. La question est de savoir dans quelle mesure elle sera accélérée par les nouveaux outils d'IA et la hausse des prix publicitaires.

Au dernier trimestre, le nombre d'impressions publicitaires de Meta a augmenté de 7 % par rapport à l'année précédente, et le prix moyen a augmenté de 11 % en glissement annuel. Si cette dynamique se poursuit, avec une croissance toujours impressionnante du nombre d'utilisateurs actifs d'applications (Facebook, WhatsApp, Instagram ; +5 % en glissement annuel au troisième trimestre, atteignant 3,29 milliards d’utilisateurs), cela pourrait améliorer le sentiment autour de l’action de l'entreprise.

CAPEX sur l'IA et poursuites juridiques de l'UE

• Un avertissement potentiel concernant les dépenses en capital pour 2025 pourrait entraîner un affaiblissement du sentiment autour de plusieurs entreprises liées à l'IA, telles que Nvidia (NVDA.US) et Arista Networks (ANET.US). En revanche, si l'entreprise laisse ses dépenses en capital inchangées, le marché pourrait interpréter cela comme un signe positif et considérer la réaction à DeepSeek comme totalement injustifiée, ne représentant pas un « changement radical » dans le marché technologique.
• En fin de compte, l'entreprise pourrait également bénéficier des déclarations de Donald Trump, qui a indiqué à Davos que les sanctions que l'Union européenne envisage d'imposer aux grandes entreprises technologiques américaines, y compris Meta, seront critiquées par l'administration américaine. Les investisseurs peuvent s'attendre à une communication à ce sujet, bien qu'il soit très incertain que Meta fasse des déclarations à ce propos.

Meta Platforms (META.US)

L'action de Meta Platforms a connu une forte hausse, alimentée par l'expansion des bénéfices, la réduction des coûts opérationnels et un catalyseur supplémentaire sous forme d'intelligence artificielle, dont l'impact positif sur le marché publicitaire est rapidement devenu apparent d’un point de vue commercial (meilleure personnalisation des contenus et analyse efficace des données utilisateurs). Le marché des options, selon les probabilités, prévoit un changement de prix d’environ 7 % après la publication des résultats financiers de ce jour. Sur cette base, un test des niveaux de 620 $ et 715 $ semble réaliste.

Source: xStation5

La valorisation de Meta Platforms est globalement en ligne avec la moyenne des entreprises de l'indice Nasdaq 100, et le ratio C/B prévisionnel est clairement inférieur au ratio C/B actuel. Les investisseurs attendent une forte croissance de la rentabilité de l'entreprise et analyseront les résultats d'aujourd'hui sous cet angle.

Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.