💲 Dollar is bracing for significant fluctuations following the US inflation release at 1:30 pm BST
Une lecture élevée de l'inflation induira-t-elle le marché en erreur avant la décision de la Fed ? Rapport à 14h30.
- Le rapport sur l'inflation du CPI aux États-Unis pour le mois d'août sera publié aujourd'hui à 14h30.
- On s'attend à un rebond significatif de l'inflation globale et à une lecture mensuelle élevée.
- On s'attend à ce que l'inflation de base continue de diminuer, l'inflation de base mensuelle étant "alignée" avec l'objectif d'inflation de 2% de la Fed.
- Ce sera la dernière lecture macroéconomique significative avant la décision de la Fed la semaine prochaine. L'inflation pour le mois d'août devrait être nettement plus élevée.
Attentes concernant la lecture d'aujourd'hui :
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Le taux d'inflation du IPC devrait augmenter à 3,6% en glissement annuel, par rapport à un niveau de 3,2% en glissement annuel. Cette augmentation est prévue.
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L'inflation mensuelle devrait rebondir de 0,6% en glissement mensuel, par rapport à une hausse précédente de 0,2% en glissement mensuel. Cela est lié aux prix du pétrole.
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L'inflation de base devrait enregistrer une nouvelle baisse à 4,3% en glissement annuel, par rapport à un niveau de 4,7% en glissement annuel. Cette diminution est prévue.
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L'inflation de base mensuelle devrait augmenter de 0,2% en glissement mensuel, similaire au mois précédent, en cohérence avec l'objectif de 2% de la Fed pour l'inflation de base, annualisant les données mensuelles.
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Selon Bloomberg, les facteurs déflationnistes seront les voitures et les loyers (baisse des prix des voitures et croissance déclinante des coûts du logement).
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Cependant, le modèle de la Fed de Cleveland suggère une augmentation plus forte de l'inflation mensuelle à un niveau de 0,8% en glissement mensuel, ce qui pourrait entraîner une hausse du dollar et accroître les attentes des investisseurs concernant une éventuelle hausse des taux de la Fed la semaine prochaine.
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Bloomberg souligne également un impact potentiellement plus élevé de la hausse des prix de l'énergie en été en raison de la forte consommation liée à la climatisation.
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Bloomberg voit également la possibilité d'une reprise de l'inflation des services mensuelle, liée à une forte demande pour les hôtels et les restaurants dans les plus grandes villes des États-Unis, où de grands concerts de stars comme Taylor Swift et Beyonce ont eu lieu. Il est intéressant de noter que la récente augmentation surprise de l'inflation en Suède est attribuée aux concerts et aux services associés.
L'augmentation mensuelle de l'inflation du CPI sera probablement la plus élevée depuis mi-2022. Il est cependant important de noter que cela sera lié à des facteurs saisonniers et à une nette reprise des prix du pétrole le mois précédent, une tendance qui devrait se poursuivre en septembre. Le marché pourrait interpréter la lecture de l'inflation en tête d'aujourd'hui comme une opportunité de hausse des taux de la Fed, mais il faut se rappeler le récent ralentissement du marché de l'emploi et la forte baisse de l'inflation de base. Seule une lecture de l'inflation de base nettement supérieure aux attentes pourrait changer le sentiment prédominant à la Réserve fédérale. Pour l'instant, les attentes du marché ne laissent pas penser que la Fed augmentera les taux d'intérêt la semaine prochaine, bien qu'une telle possibilité ne puisse être exclue plus tard dans l'année.
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Les indicateurs avancés de l'inflation, tels que les prix de l'essence aux États-Unis et l'indice des prix du rapport ISM sur les services, indiquent que les deux prochaines lectures de l'inflation devraient être plus élevées. Cependant, la reprise de l'inflation résultera également de facteurs de base. Il est bon de se rappeler que le pic de l'inflation, à hauteur de 9,1% en glissement annuel, a eu lieu en juin 2022, et en août 2022, l'inflation était de 8,3% en glissement annuel.
EURUSD
L'EURUSD se consolide actuellement à des niveaux stables sans mouvements majeurs. Les investisseurs attendent les données de l'IPC, donc jusqu'à ce moment-là, il ne faut pas s'attendre à une grande volatilité. Cependant, si l'IPC s'avère être supérieur aux attentes, cela pourrait entraîner un renforcement marqué du dollar et une baisse du taux de change EURUSD. À l'inverse, des données plus faibles pourraient annuler les chances d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed lors de la prochaine réunion et entraîner une hausse de l'EURUSD. Source : xStation 5
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