- Les marchés américains sous pression : les indices de Wall Street ont baissé alors que les traders digéraient les nouvelles annonces de tarifs douaniers, avec le S&P 500 en baisse de 0,7%, le Nasdaq 100 en baisse de 0,8%, et le Dow Jones Industrial Average en baisse de 0,2%. Les « Sept Magnifiques » ont perdu 1,7 %, tandis que le Russell 2000 a reculé de 1,2 %.
- Les indices européens touchés par les inquiétudes liées au commerce : Les marchés européens ont enregistré des baisses généralisées, le DE40 allemand étant en tête des pertes (-1,05 %), suivi du FRA40 français (-1,05 %) et de l'indice paneuropéen EU50 (-1,02 %). L'indice britannique UK100 a relativement bien résisté, avec une baisse de 0,88 %, tandis que l'indice italien ITA40 a reculé de 0,42 %.
- Report des droits de douane sur le Mexique : Le président Trump a accepté de reporter d'un mois les droits de douane de 25 % imposés au Mexique à la suite d'entretiens avec la présidente Claudia Sheinbaum. Le Mexique s'est engagé à déployer 10 000 soldats supplémentaires à la frontière américaine, tandis que les négociations se poursuivront avec le secrétaire d'État Marco Rubio, le secrétaire au Trésor Scott Bessent et le secrétaire au Commerce Howard Lutnick.
- Les négociations avec le Canada se poursuivent : Les tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada restent élevées alors que des droits de douane de 25 % (10 % sur le pétrole) doivent entrer en vigueur mardi. Le premier ministre Trudeau et le président Trump ont eu des entretiens initiaux lundi matin, un suivi étant prévu à 15 heures (heure de l'Est). Le Canada a annoncé des tarifs douaniers de rétorsion de 25 % affectant environ 107 milliards de dollars de marchandises américaines.
- L'or atteint un sommet historique : Le métal précieux a touché un nouveau record de 2 830,74 $ l'once avant de se modérer à 2 816,75 $, gagnant 0,7 % alors que les investisseurs recherchent des actifs sûrs dans le contexte des tensions commerciales. Les analystes de la Banque de Montréal suggèrent que les tarifs douaniers créent « un fort vent arrière pour l'or » grâce aux effets inflationnistes et aux plans de dédollarisation potentiels.
- Le gaz naturel s'envole sur fond d'inquiétudes concernant l'offre : Les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont bondi de 9,38 % pour atteindre 3,348 $ par mmBtu, stimulés par les prévisions d'un temps plus froid et les inquiétudes concernant les approvisionnements canadiens à la suite de l'annonce des droits de douane de Trump. Environ 9% de la consommation américaine de gaz proviendra du Canada en 2024.
- L'industrie manufacturière fait preuve d'une force surprenante : L'ISM Manufacturing PMI est passé de 49,3 à 50,9 en janvier, marquant la première expansion après 26 mois de contraction. Le S&P Global Manufacturing PMI a également augmenté, passant de 49,4 à 51,2, dépassant ainsi les attentes des analystes.
- Exportations de GNL proches du record : Les exportations américaines de GNL ont atteint 8,46 millions de tonnes métriques en janvier, juste avant le record de 8,6 MT établi en décembre 2023. L'Europe a reçu 86 % des exportations de janvier, le temps froid ayant fait grimper la demande et les prix.
- Avertissements de Wall Street : Les stratèges de Goldman Sachs mettent en garde contre une correction potentielle de 5 % du marché si les droits de douane persistent, prévoyant un impact de 2 à 3 % sur les bénéfices. RBC Capital Markets estime que le risque d'une baisse de 5 à 10 % est plus élevé, tandis que Morgan Stanley note que les marchés ont été « optimistes » quant aux risques liés aux droits de douane.
- Séparation des fonds spéculatifs et des particuliers : Les investisseurs institutionnels ont abandonné les actions américaines pour la cinquième semaine consécutive, selon les données de Goldman Sachs, tandis que les traders particuliers ont injecté 2,1 milliards de dollars dans les actions au cours de la seule journée de vendredi - l'un des neuf seuls afflux quotidiens aussi importants en trois ans.
- Réaction des marchés des changes : Le peso mexicain a augmenté de 1 % après l'annonce du report des droits de douane, tandis que le dollar canadien a baissé de 0,3 %. L'indice Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,2%, modérant les gains antérieurs de 1,3%.
- Signaux du marché obligataire : Les rendements du Trésor sont restés relativement stables, le rendement à 10 ans ayant baissé de deux points de base à 4,52%, les traders ayant mis en balance les tensions commerciales et la solidité des données manufacturières. La courbe de rendement a montré des signes d'inversion supplémentaire.
- Marchés des crypto-monnaies mitigés : Malgré la pression matinale, le bitcoin a fait preuve de résilience en grimpant de 2 % à 99 660 $, s'approchant de la barre des 100 000 $. Cependant, Ethereum a diminué de 5% à 2 725 $, tandis que Solana a démontré sa force avec un gain de 3,5% à 209 $. Ces performances divergentes interviennent avant la conférence de presse de demain sur la politique en matière de crypto-monnaie avec David Sacks, le tsar de la crypto-monnaie du président Trump, et les principaux présidents des commissions du Sénat et de la Chambre des représentants.
- Les États-Unis lancent un fonds souverain : Le président Trump a signé un décret ordonnant aux départements du Trésor et du Commerce de créer le premier fonds souverain du pays. L'annonce indique que le fonds pourrait envisager d'acquérir TikTok, qui risque d'être interdit si son propriétaire chinois ByteDance ne vend pas la plateforme. Cette décision représente un changement important dans la politique économique des États-Unis et fait suite au décret de janvier de M. Trump sur le leadership en matière de technologie financière numérique.
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