Qu'est-ce que le niveau de marge ?

Le niveau de marge (Margin Level) est l'un des indicateurs les plus importants pour la gestion des risques sur un compte de trading. Il montre le rapport entre les fonds propres du compte et la marge utilisée, et informe le client du niveau de sécurité de ses positions actuellement ouvertes.

Cette valeur est calculée selon la formule suivante :

Niveau de marge = (Solde/ Marge) × 100 %

où :

• Solde (Valeur de mes transactions) – valeur actuelle du compte tenant compte des gains et pertes ouverts (solde +/- résultat des positions ouvertes, points de swap, rollovers et commissions),

• Margin (Marge de garantie) – montant des fonds bloqués par le courtier à titre de garantie pour les positions ouvertes.

Comment interpréter le niveau de marge ?

• Plus le niveau de marge est élevé, plus la marge de sécurité sur le compte est importante,

• une baisse du niveau de marge signifie que les positions ouvertes génèrent une perte ou mobilisent une marge trop importante par rapport aux fonds disponibles.

Pourquoi le niveau de marge est-il important ?

Sur les comptes XTB, le niveau de marge est surveillé en permanence. Une baisse de sa valeur signifie que les positions ouvertes génèrent une perte et que la marge disponible sur le compte diminue.

Lorsque le niveau de marge tombe en dessous de 50 %, le mécanisme de Stop Out est déclenché. Dans ce cas, le système commence automatiquement à clôturer les positions ouvertes : d'abord celle qui génère la plus grande perte, puis, après chaque recalcul du niveau de marge, les positions suivantes (également en commençant par les plus déficitaires), jusqu'à ce que l'indicateur repasse au-dessus de 50 % ou que toutes les positions soient clôturées.

Qu'est-ce qu'un appel de marge ?

Un appel de marge est un avertissement indiquant que le niveau de couverture du compte commence à être insuffisant pour maintenir les positions ouvertes.

Chez XTB, un appel de marge (Margin Call) survient lorsque le niveau de marge (Margin Level) tombe en dessous de 80 %. Cela signifie que les transactions ouvertes génèrent une perte et que le niveau de couverture du compte diminue considérablement. Une détérioration supplémentaire du résultat peut entraîner la clôture automatique des transactions dans le cadre du mécanisme de Stop Out.

Un appel de marge n'entraîne pas encore la clôture des positions : il s'agit d'un signal d'alerte indiquant qu'il faut réduire l'exposition (par exemple, clôturer une partie des positions) ou approvisionner le compte avec des fonds supplémentaires.

Remarque : avant même que le Margin Call ne se déclenche, le client peut perdre la possibilité d'ouvrir de nouvelles positions. Cela se produit généralement lorsque le niveau de marge (Margin Level) se situe autour de 100 % et que la marge disponible (Free Margin) n'est pas suffisante pour couvrir la marge requise et les coûts de transaction (par exemple, le spread).

Il ne s'agit toutefois pas d'un appel de marge, mais simplement d'un blocage de l'ouverture de nouvelles transactions résultant d'un manque de fonds disponibles sur le compte.

*Le niveau de marge (Margin Level) s'applique exclusivement au trading d'instruments CFD

Qu'est-ce que la marge disponible (Free Margin) ?

La marge disponible (Free Margin) correspond à la partie du capital du compte qui n'est pas utilisée comme dépôt de garantie pour les positions ouvertes. Il s'agit de fonds disponibles pour ouvrir de nouvelles transactions ou servant de marge de sécurité pour les positions déjà ouvertes.

Comment la marge libre est-elle calculée ?

Le mode de calcul de la marge libre dépend du résultat actuel des positions ouvertes sur le compte.

1. Lorsque les positions ouvertes génèrent un profit (Equity > Balance) :

La marge libre ne change pas avec l'augmentation du profit non réalisé et est calculée comme suit :

Marge libre = Balance − Marge

Cela signifie que le profit non réalisé sur les positions ouvertes n'augmente pas les fonds disponibles pour ouvrir de nouvelles transactions.

2. Lorsque les positions ouvertes génèrent une perte (Equity < Balance) :

La marge libre diminue à mesure que la perte augmente et est calculée comme suit :

Marge libre = Equity − Marge

Dans cette situation, la perte actuelle sur les positions ouvertes réduit les fonds disponibles sur le compte et rapproche le niveau de l'appel de marge et du stop out.

• Equity (Valeur de mes transactions) – valeur actuelle du compte tenant compte des gains et pertes ouverts (Solde +/- résultat des positions ouvertes, points de swap, rollovers et commissions),

• Margin (Marge de garantie) – fonds bloqués pour maintenir les positions ouvertes.

• Balance (Valeur du compte sans tenir compte des gains/pertes actuels sur les positions ouvertes)