La théorie des vagues d'Elliott : guide pratique pour comprendre et anticiper les marchés  

L'analyse technique est une manière intéressante d'analyser les marchés. Cependant, elle tend à diviser les investisseurs, principalement en raison de nombreuses approches différentes pour analyser les graphiques. Certains préfèrent se concentrer sur des motifs reproductibles, tandis que d'autres regardent des chandeliers. Et puis il y a la théorie des vagues d’Elliott. Son fondateur, Ralph Nelson Elliott, a constaté que les marchés financiers ont des caractéristiques de mouvements qui se répètent encore et encore. Ces mouvements sont appelés des vagues.  

Ce que vous allez apprendre dans cette leçon :  

• Les bases de la vague d’Elliott et son origine 
• Le fonctionnement précis des vagues impulsives et correctives 
• Les règles incontournables pour valider un décompte 
• Une méthodologie pas à pas applicable à votre trading 
• Des exemples concrets sur une action et une cryptomonnaie 
• Les erreurs courantes à éviter et les bonnes pratiques 

Qu'est-ce que la théorie des vagues d'Elliott ? 

La théorie des vagues d’Elliott est un sujet vaste et complexe, basé sur l'idée que les mouvements de prix à la hausse et à la baisse ont des séquences répétitives, que l'on appelle des vagues. Une structure d'onde typique est composée de cinq vagues dans la direction de la tendance, et trois vagues formant un mouvement correctif.  

La théorie d'Elliott Wave nécessite du temps pour comprendre et encore plus de temps pour appliquer, mais de nombreux traders appliquent les règles dérivées d'Elliott Wave Theory et les combinent avec d'autres outils d'analyse technique, créant ainsi une forte probabilité.  

Origine et créateur : Ralph Nelson Elliott 

Le fondateur de la théorie, Ralph Nelson Elliott, a proposé que les cycles de marché étaient le résultat des réactions des investisseurs aux facteurs extérieurs, ou à la psychologie prédominante des masses à l'époque. Il a découvert que les oscillations ascendantes et descendantes de la psychologie de masse se manifestaient toujours dans les mêmes schémas répétitifs, qui se divisaient ensuite en motifs appelés « vagues ». 

Si cela vous semble familier, c'est parce que la « théorie des vagues » est quelque peu basée sur la théorie de Dow dans laquelle les cours des actions évoluent par vagues. En raison de la nature spécifique des marchés, Elliott a pu les décomposer et les analyser de manière beaucoup plus détaillée. Les mouvements de marché pourraient être comparés aux fractales.  

Principe fondamental : le comportement répétitif des marchés 

Ces mouvements sont des structures mathématiques qui, à une échelle de plus en plus petite, se répètent indéfiniment. Elliott a constaté que les modèles d'échanges étaient structurés de la même manière. Il a ensuite pris la prochaine mesure évidente et a commencé à regarder comment ces modèles répétitifs pourraient être utilisés comme indicateurs prédictifs des mouvements futurs du marché. En conséquence, sa théorie stipule que si vous pouvez identifier correctement les motifs récurrents des prix, vous pouvez prédire où le prix va aller (ou ne pas aller). C'est ce qui rend les vagues d’Elliott si attrayantes pour les traders. 

Pourquoi est-elle encore utilisée aujourd'hui ? 

Trois atouts expliquent sa longévité : 

1. D’abord, la cohérence fractale : un même découpage s’observe du mensuel au dix minutes. 
2. Ensuite, la conjonction avec les ratios de Fibonacci, qui fournit des cibles de prix claires sans multiplier les indicateurs techniques.  
3. Enfin, la souplesse : le comptage des vagues s’intègre facilement à tout plan de trading fondé sur les chandeliers, la macroéconomie ou le sentiment de marché. 

Comment fonctionne une vague d'Elliott ? 

Comme il a été dit plus tôt, les prix tendent à se déplacer en vagues impulsives et correctives. Le fait de savoir quelle est la vague actuelle et quelles vagues ont été enregistrées aide à prévoir ce que le prix est susceptible de faire par la suite. 

Vagues impulsives : moteur de la tendance 

Une vague d'impulsion est un grand mouvement de prix, et les tendances associées. Une tendance haussière continue d'atteindre des prix plus élevés parce que les mouvements ascendants sont plus importants que les mouvements descendants qui se produisent entre ces grandes vagues ascendantes.  

Vagues correctives : pauses et retournements 

Les ondes correctives, quant à elles, sont les ondes plus petites qui se produisent dans une tendance bearish. Voici un exemple. 

Dans la théorie des vagues d'Elliott, le commerce devrait se faire dans le sens des ondes de choc. C'est parce que le prix fait les plus grands mouvements dans cette direction. Les vagues d'impulsion offrent une meilleure chance de réaliser un profit important que les vagues correctives. Et pour l'autre type d'onde ? Voici la réponse : les ondes de correction sont utilisées pour entrer dans un commerce de tendance, dans le but de capturer la prochaine, plus grande vague d'impulsion. 

L'idée est assez simple : vous devriez acheter pendant les retraits ou les vagues correctives pendant les tendances haussières, et monter la prochaine vague d'impulsion car elle prend le prix plus élevé. D'autre part, prenez une position courte pendant les vagues correctives dans une tendance baissière pour profiter potentiellement de la prochaine vague d'impulsions vers le bas. 

Le concept d'ondes impulsives et correctives est également utilisé pour déterminer quand une tendance change de direction. Si vous remarquez de gros mouvements à la hausse, avec de petites vagues de correction entre les deux, puis qu'un mouvement baissier beaucoup plus important se produit, c'est un signal que la tendance à la hausse pourrait avoir trouvé sa fin. Puisque les impulsions se produisent dans le sens des tendances, le grand mouvement à la baisse, qui est plus grand que les vagues correctives antérieures, et aussi grand que les vagues d'impulsion vers le haut, indique que la tendance est maintenant à la baisse. Si la tendance est à la baisse, et qu'une vague ascendante survient, qui est aussi importante que les vagues baissières précédentes pendant la tendance baissière, la tendance est maintenant à la hausse et les traders chercheront à acheter durant la prochaine vague corrective. 

Schéma typique : la séquence 5-3 expliquée 

Sur le marché financier, nous savons que la hausse ou la baisse des prix doit être suivie d'un mouvement contraire. L'action des prix est divisée en tendances et corrections ou mouvements latéraux. Les tendances montrent la direction principale des prix alors que les corrections vont à l'encontre de la tendance. 

La théorie d'Elliott Wave repose sur les principes suivants : 

• Chaque impulsion est suivie d'une réaction corrective 
• Cinq vagues se déplacent dans la direction de la tendance principale suivie de trois vagues correctives (un mouvement de 5-3) 
• Un mouvement 5-3 termine un cycle 

L'idée de la théorie des vagues d’Elliott est de faire des prévisions de marché basées sur des caractéristiques uniques qu'Elliott a découvertes dans les modèles de vagues. Une onde impulsive, qui va dans le sens de la tendance principale, est toujours constituée de cinq ondes plus petites, 3 d'entre elles sont des impulsions plus petites, tandis que d'autres sont des ondes correctives.  

Cela crée un modèle à cinq ondes : impulsion, correction, impulsion, correction et une autre impulsion. Ces cinq vagues sont étiquetées respectivement de la première à la cinquième vague. La tendance haussière est alors suivie par trois vagues baissières : une impulsion vers le bas, une correction vers le haut, puis une autre impulsion vers le bas. Ces ondes sont étiquetées A, B et C. 

Une chose importante est que le fondateur de la théorie a trouvé que ces mouvements sont fractals. Qu'est-ce que ça veut dire ? À plus petite échelle, dans chacune des vagues impulsives, cinq vagues peuvent encore être trouvées. Pensez à une structure à 5 vagues que vous avez trouvée sur le graphique hebdomadaire. Selon la théorie des vagues, chaque vague d'impulsion de votre motif est également construite à partir de 5 vagues plus petites. Pendant ce temps, la vague corrective est construite à partir de trois vagues. Le processus pourrait se répéter sans fin. 

Tout comme les vagues impulsives et correctives aident à déterminer quand entrer dans les métiers, et dans quelle direction la tendance évolue, cette structure de prix peut faire la même chose. Supposons qu'il y ait eu un gros mouvement à la hausse, une vague impulsive, une correction est susceptible de suivre. Cette correction à la baisse se déroulera souvent en trois vagues: une baisse, un petit rallye, puis une autre baisse (structure à trois vagues mentionnée plus haut). Vous pourriez l'utiliser pour améliorer le calendrier des échanges en attendant cette deuxième baisse. S'intégrer correctement lorsque le prix commence à baisser la première fois est trop tôt, car une autre baisse est susceptible d'arriver. 

Comment identifier les vagues d'Elliott sur un graphique ? 

Identifier les vagues d’Elliott ne se résume pas à « deviner » des sommets et des creux : c’est un exercice méthodique qui mêle observation visuelle, mesure des amplitudes et contrôle des volumes. 

Reconnaître une impulsion haussière ou baissière 

Commencez par repérer un creux ou un sommet majeur. La première poussée, vague 1, se caractérise par un changement de dynamique et des volumes en hausse. Le retracement limité (souvent 38 % à 61 %) marque la vague 2. La vague 3, la plus énergique, valide le décompte ; la vague 4 se replie généralement moins que la vague 2 et ne chevauche pas l’origine de la vague 1. Enfin, la vague 5 pousse le mouvement à un nouveau plus-haut (ou plus-bas) mais avec un essoufflement des indicateurs de momentum. 

Analyser les corrections : comment éviter les faux signaux ? 

Une correction A-B-C n’annonce pas toujours un retournement durable ; elle efface simplement l’excès de la phase impulsive. Contrôlez la profondeur (50 % à 61,8 % du cycle 1-5 pour la vague C) ; vérifiez que les oscillateurs divergent (nouveaux plus-bas sur le prix mais pas sur le RSI par exemple) pour anticiper la fin de la correction. 

Zoom sur les fractales : les vagues dans les vagues 

Chaque vague impulsive de votre graphique journalier renferme cinq sous-vagues clairement visibles sur le graphique horaire. Chacun des segments correctifs se décompose en trois sous-vagues. Limitez-vous à trois horizons (hebdomadaire / journalier / horaire) pour garder une lecture nette. 

Les règles d'or de la théorie des vagues d'Elliott 

Il est utile de savoir quand acheter, quand une correction du mouvement à la hausse se produit. Il vaut également la peine de savoir quand vendre, lorsque la correction du mouvement à la baisse est un avis. Mais comment savoir si une tendance pourrait reprendre ? Elliot Wave Theory est livré avec une réponse. 

Sur la base du modèle à cinq ondes, la première vague est la première vague d'impulsion d'une tendance et la deuxième vague est la première. La vague trois est l'impulsion suivante, suivie par la vague corrective quatre et la vague impulsionnelle cinq. 

La théorie des vagues d'Elliott a été développée plus tard par AJ Frost, Robert Prechter et Robert Miner, qui ont créé de nombreuses règles sur la façon dont la théorie pourrait être mise en pratique. Vous trouverez ci-dessous quelques-unes des règles les plus importantes. 

La règle de non-recouvrement de la vague 2  

Basé sur la théorie, la deuxième vague est généralement de 60% de la longueur de la première vague. Prenons un exemple. Si le DAX a avancé de 100 points dans une vague, alors la vague deux verra probablement le prix baisser d'environ 60 points. Si c'est le début d'une tendance baissière, et si la vague un était de 200 points, la correction à la hausse est souvent d'environ 120 points. 

La vague 3 ne peut jamais être la plus courte  

La deuxième vague est suivie de la troisième vague d'impulsion. La troisième vague d'une tendance est souvent la plus grande dans la structure, généralement beaucoup plus grande que la première vague. 

La vague 4 respecte la zone de la vague 1  

La quatrième vague vient ensuite et représente généralement 30 à 40% de la taille de la troisième vague. Par exemple, si dans notre exemple la vague trois a rallié 200 points, le prix devrait chuter de 60 à 80 points pendant la quatrième vague. Le même concept est vrai pour une tendance baissière. 

Rappelez vous que ce sont des moyennes vues sur de nombreux métiers et tendances. Les mouvements correctifs peuvent être plus petits ou plus grands que la moyenne sur un seul trade. Cependant, ayant une idée de l'ampleur de la correction, votre trading et le timing de l'ouverture d'un trade pourraient s'améliorer. 

Peut-on prédire les mouvements de marché avec les vagues d'Elliott ?  

Même si elle est parfois présentée comme un outil de « prédiction », la théorie d’Elliott ne promet pas de certitudes absolues. Sa véritable valeur ajoutée réside dans la construction de scénarios conditionnels : tant que la structure 5-3 et les règles associées tiennent, le trader dispose de cibles de prix plausibles et d’un niveau d’invalidation objectif. L’enjeu n’est donc pas de deviner l’avenir, mais de gérer les probabilités de façon disciplinée. 

Forces et limites de la méthode  

La force majeure de la vague d’Elliott est de proposer des scénarios conditionnels : si les règles tiennent, on projette la vague suivante ; si l’une d’elles est violée, on invalide et on recommence. Sa limite principale réside dans la subjectivité du comptage, deux analystes peuvent, sur un marché très volatile, aboutir à des lectures différentes. 

L'importance de la confirmation avec d'autres outils techniques  

Superposez toujours votre décompte à un indicateur de momentum (RSI, MACD) pour détecter divergences et convergences, à une moyenne mobile longue pour le biais de fond, et au volume pour valider la conviction des acteurs. La cohérence entre ces signaux renforce la fiabilité du scénario. 

Méthodologie pas à pas : utiliser la théorie des vagues d'Elliott dans votre trading  

Passer du décompte théorique à l’exécution concrète demande une démarche structurée : choisir le bon horizon d’analyse, valider le cycle en cours, puis définir des points d’entrée, de sortie et d’invalidation cohérents avec les règles d’Elliott. Cette méthodologie en plusieurs étapes transforme une lecture parfois abstraite en plan de trading opérationnel, mesurable et reproductible. 

Choisir le bon horizon temporel  

Déterminez d’abord votre cadence décisionnelle. L’investisseur swing examinera la structure en journalier et cherchera le timing en horaire ; l’intraday préfèrera le cinq minutes pour l’exécution. 

Repérer la vague en cours <H3> Ajuster son plan de trading en fonction du cycle  

À partir du dernier point bas (ou haut) significatif, comptez les segments. Une poussée suivie d’un retracement modéré évoque la vague 1/2. Attendez la confirmation d’une vague 3 énergique avant de déclarer la structure valide. 

📈 Exemples concrets d'application de la théorie des vagues d'Elliott  

Les principes d’Elliott prennent toute leur dimension lorsqu’on les confronte aux chandeliers réels : un schéma 5-3 bien calibré rend aussitôt lisibles des marchés qui paraissaient aléatoires. Les cas qui suivent illustrent la méthode sur deux terrains très différents, une action cotée et une cryptomonnaie volatile, afin de montrer comment le même cadre fractal s’adapte à la fois aux grandes capitalisations et aux actifs émergents. Vous y verrez, étape par étape, comment un décompte rigoureux débouche sur des zones d’entrée, des objectifs chiffrés et un niveau d’invalidation clair. 

Exemple haussier sur une action  

Entre janvier et mai 2025, l’action XYZ SA passe de 14 € à 24 €. Le graphique journalier montre cinq poussées limpides ; la vague 3 prolonge la vague 1 de 161,8 %. Un retracement A-B-C à 50 % annonce la reprise de tendance ; le titre franchit finalement 26 € quelques semaines plus tard. 

Exemple baissier sur une cryptomonnaie  

Le token DEF glisse de 0,90 $ à 0,42 $ en cinq segments clairs sur le graphique 4 h. Le rebond correctif atteint 38 % du déclin, puis bute sous 0,58 $. La vague C s’enclenche, prolongeant la vague A de 161,8 % pour rejoindre 0,30 $. 

Les erreurs fréquentes à éviter avec les vagues d'Elliott  

Même les investisseurs expérimentés tombent parfois dans les pièges elliottistes : confondre micro-oscillations et véritables vagues, s’obstiner dans un décompte invalidé ou négliger la confirmation par d’autres indicateurs. Prendre conscience de ces erreurs récurrentes permet de sécuriser ses analyses et d’éviter que la théorie, pourtant structurante, ne se transforme en source de faux signaux coûteux. 

Surinterpréter les mouvements  

Chercher des vagues dans chaque micro-fluctuation conduit à des décomptes incohérents. Conseil : restez sur trois horizons maximum. 

Ignorer les signaux de retournement majeurs  

Une cassure de support ou de résistance invalide souvent le scénario. Il faut savoir repartir de zéro. 

Oublier de valider avec d'autres indicateurs techniques  

La vague d’Elliott est puissante, mais elle n’est pas infaillible. Alors, confirmez toujours par le volume, les oscillateurs et les niveaux clés. 

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