A ARM Holdings (ARM.US) está programada para anunciar seus resultados fiscais do quarto trimestre de 2024 hoje, após o fechamento da sessão de Wall Street. O relatório será acompanhado de perto não apenas porque a ARM é uma empresa relacionada à IA, mas também porque seu último relatório trimestral desencadeou um enorme salto de quase 50% no preço das ações no dia seguinte.
Espera-se que a ARM Holdings relate um forte crescimento de vendas no trimestre de janeiro a março de 2024, com crescimento superior a 30% nas receitas de licenças e royalties. Espera-se que o crescimento do lucro bruto ajustado ultrapasse o crescimento da receita total, sugerindo uma maior eficiência. Espera-se que a empresa reporte lucros operacionais e líquidos ajustados positivos, com melhoria de margem. Por outro lado, espera-se uma grande queda no fluxo de caixa livre.
Expectativas fiscais para o quarto trimestre de 2024
- Receita: US$ 875,6 milhões (+38,9% A/A)
- Licenças e outros: US$ 375,8 milhões (+45,1% A/A)
- Royalty: US$ 504,2 milhões (+34,8% A/A)
- Valor anualizado do contrato: US$ 1,18 bilhão
- Lucro bruto ajustado: US$ 868,4 milhões (+39,7% A/A)
- Margem bruta ajustada: 96,4% (95,7% há um ano)
- Despesas operacionais ajustadas: US$ 490,1 milhões (-9,6% A/A)
- Lucro operacional ajustado: US$ 355,9 milhões (-US$ 50 milhões há um ano)
- Margem operacional ajustada: 40,5%
- Lucro líquido ajustado: US$ 320,6 milhões (+1.681% A/A)
- Margem líquida ajustada: 36,6%
- EPS ajustado: US$ 0,29 (-US$ 0,03 há um ano)
- Fluxo de caixa livre ajustado: US$ 266,3 milhões (-68,4% A/A)
Embora os resultados fiscais do quarto trimestre de 2024 sejam observados de perto, os mercados poderão prestar mais atenção às orientações oferecidas pela empresa. Afinal, foi a orientação que determinou a reação do mercado pós-ganhos no caso de muitas empresas durante esta temporada, como por exemplo Tesla ou Meta Platforms. Os analistas esperam que o crescimento da receita no primeiro trimestre fiscal de 2025 (calendário de abril a junho de 2024) seja moderado em relação ao quarto trimestre fiscal. No entanto, espera-se que os lucros e as margens melhorem no primeiro trimestre fiscal de 2025 em comparação com o quarto trimestre fiscal de 2024.
Expectativas fiscais para o primeiro trimestre de 2025
- Receita: US$ 868 milhões (+28,6% A/A)
- Lucro bruto ajustado: US$ 815 milhões (+26,6% A/A)
- Despesas operacionais ajustadas: US$ 477,5 milhões (+28,4% A/A)
- Lucro operacional ajustado: US$ 348 milhões (+27,8% A/A)
- EPS ajustado: $ 0,31 ($ 0,24 um ano atrás)
Expectativas para o ano fiscal de 2025
- Receita: US$ 4 bilhões
- Despesas operacionais ajustadas: US$ 2,01 bilhões
- EPS ajustado: $ 1,53
Os mercados de opções estão implicando um movimento pós-lucro de cerca de 11% no preço das ações da ARM Holdings. Os traders devem, no entanto, ter em mente que o nível de expectativas para a empresa é elevado. As ações da ARM mais que dobraram de valor desde seu IPO em setembro de 2023 e estão sendo negociadas no maior múltiplo P/S a prazo entre as empresas de hardware de IA. Na verdade, a ARM tem o maior múltiplo P/S a termo de todas as ações da Nasdaq-100, incluindo a Nvidia. Uma avaliação tão exagerada sugere que a incapacidade de cumprir as expectativas dos mercados pode levar a uma reavaliação acentuada. Outro fator importante a considerar é que o SoftBank continua a deter cerca de 90% de participação na empresa. Um pequeno free float aumenta o risco de movimentos voláteis nas ações da empresa.
Fonte: xStation5
ARM Holdings (ARM.US) jumped around 25% off the low reached on April 19. However, stock continues to trade almost 35% below all-time highs reached in the first half of February. Source: xStation5
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