Os investimentos em centros de dados estão se tornando cada vez mais atrativos devido à rápida expansão das tecnologias baseadas em dados, especialmente a IA. Dado que se prevê que os consumidores e as empresas gerem, nos próximos cinco anos, o dobro da quantidade de dados que geraram na última década, a necessidade de instalações robustas de armazenamento e processamento de dados está a aumentar. Esta procura é ainda amplificada pelo crescimento da computação em nuvem, do comércio eletrónico e dos serviços de streaming, que dependem fortemente de centros de dados. Além disso, os data centers estão evoluindo para atender às demandas energéticas da IA, que requer energia significativa para as operações, tornando essenciais os investimentos em projetos energeticamente eficientes e em fontes de energia sustentáveis. Este cenário apresenta uma oportunidade lucrativa para os investidores, uma vez que os centros de dados não são apenas uma parte crítica da infraestrutura digital, mas também oferecem um potencial de crescimento estável e a longo prazo.
Onde podem ser encontradas potenciais oportunidades de investimento?
Os investidores podem participar do mercado de data centers por vários caminhos. Um método principal é investir diretamente em empresas que possuem e operam centros de dados, como a Digital Realty Trust e a Equinix, que oferecem rendimentos de dividendos atrativos e têm uma forte presença a nível mundial. Outra opção é através de Fundos de Investimento Imobiliário (como American Tower ou Crown Castle), que se concentram em propriedades de centros de dados, infra-estruturas de comunicações sem fios e de radiodifusão, proporcionando uma forma de investir neste sector com risco potencialmente mais baixo e fluxos de rendimento estáveis. Além disso, os investidores podem considerar gigantes da tecnologia como a Amazon e a Microsoft, que têm operações substanciais de centros de dados integrantes dos seus serviços em nuvem. Os Exchange-Traded Funds (ETFs) especializados em tecnologia e infraestrutura também oferecem exposição diversificada a investimentos em data centers. Para aqueles que procuram um elevado potencial de crescimento, os investimentos de capital de risco e de capital privado em tecnologias emergentes de centros de dados e startups apresentam um caminho.
Potenciais vencedores
Crown Castle (CCI.US) é o maior fornecedor de infraestrutura de comunicações compartilhadas nos EUA, gerenciando mais de 40.000 torres de celular, 115.000 nós de pequenas células no ar ou sob contrato e 85.000 milhas de fibra. Como REIT, a Crown Castle se concentra no suporte a operadoras sem fio e tecnologias emergentes como 5G e cidades inteligentes. Com uma estratégia disciplinada de alocação de capital e um compromisso com o crescimento sustentável, a Crown Castle está bem posicionada para beneficiar da crescente procura de infraestruturas digitais robustas, tornando-se um forte investimento no setor das comunicações.
Fonte: xStation5
A American Tower Corporation (AMT.US) é uma empresa líder em termos de locação de sites de comunicações, data centers e sistemas de antenas. Opera em mais de 25 países com mais de 180.000 ativos em todo o mundo, além dos EUA e Canadá, onde possui mais de 42.000. A empresa coopera principalmente com grandes clientes no mercado de telecomunicações, como T-Mobile, AT&T ou Verizon. Portanto, seus arrendamentos costumam ser incansáveis e bastante estáveis. Os arrendamentos possuem escadas rolantes anuais incorporadas, que no caso do mercado dos EUA são normalmente fixadas em uma média de aproximadamente 3% e em outros mercados internacionais são baseadas em índices de inflação locais. Essas regras tornam mais lucrativo para a American Tower Corporation quando a taxa de inflação nos EUA está sob controle e é fácil de prever. A empresa tem margem EBITDA estável em torno de 63% e ainda melhora sua margem operacional.
Fonte xStation5
Outra ação operando no segmento de data centers é a Digital Realty Trust (DLR.US). A empresa fornece espectro completo de soluções de data center, colocation e interconexão. Seu principal produto, PlatformDIGITALR, fornece soluções para dimensionar negócios digitais e permite-lhes gerenciar desafios associados à coleta de dados. A empresa atualizou recentemente a sua orientação financeira para 2024, estimando o crescimento da receita apenas em torno de 1%, o que seria o aumento mais lento da receita nos últimos 4 anos. Ela aumentou sua perspectiva de taxas de aluguel em renovações de arrendamento para 5-7%, de 4-6%, o que ainda significa desempenho provavelmente pior do que em 2023. A empresa relatou uma carteira de pedidos recorde de 541 milhões de $, no entanto, apenas 51% dele será teve início em 2024, portanto, para aumentos mais significativos nos resultados das empresas, os investidores poderão ter que esperar pelos próximos anos. A Digital Realty Trust, em comparação com seus pares, não apresenta grandes descontos quando se trata de múltiplos relativos, como P/E a termo ou P/FFO a termo.
Fonte xStation5
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