Il mercato sta assistendo a una situazione piuttosto interessante a seguito dell'imposizione di dazi su Canada, Messico e ulteriori tariffe sulla Cina. Dall'inizio della sessione, i mercati valutari hanno mostrato una mancanza di volatilità significativa, ma con il passare del tempo, stiamo osservando un continuo indebolimento del dollaro e un aumento della valuta europea. La coppia EURUSD sta superando il livello di 1,0500. Attualmente, la coppia sta testando i recenti massimi locali e potrebbe potenzialmente salire ai suoi livelli più alti dalla prima metà di dicembre 2024. In particolare, l'area intorno a 1,0520 è rimasta un livello di resistenza persistente per diversi mesi. Per l'euro, la narrativa che circonda un potenziale accordo di cessate il fuoco in Ucraina è stata favorevole. Al contrario, gli annunci passati di dazi, ora implementati su Messico, Canada e successivamente sulla Cina, storicamente hanno pesato negativamente sull'euro.
Contemporaneamente, in Europa, c'è un notevole dibattito sui piani per aumentare la spesa. Ursula von der Leyen ha indicato che l'UE intende proporre un programma di prestiti da 150 miliardi di euro destinato alle spese per la difesa. Questo annuncio ha attenuato l'aumento dei prezzi dei titoli di stato europei. Al contrario, abbiamo recentemente osservato un notevole aumento dei prezzi dei titoli di stato statunitensi (una marcata riduzione dei rendimenti).
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileEURUSD Testa la Resistenza Chiave
EURUSD sta testando un livello di resistenza cruciale. Una rottura sostenuta al di sopra di questo livello mirerebbe all'area di 1,0600, che coincide con il ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. Potenzialmente, stiamo assistendo alla formazione di un grande pattern a piattino, che si sta sviluppando da metà novembre 2024. Fonte: xStation5
I rendimenti dei titoli di stato statunitensi sono scesi ai livelli più bassi da novembre, mentre lo spread tra i rendimenti tedeschi e statunitensi si è ampliato al livello più alto da settembre. Questo spread suggerisce una possibile sottovalutazione della coppia EURUSD, sebbene ciò sembri essere principalmente causato da un movimento unilaterale nei titoli di stato statunitensi. Fonte: Bloomberg Finance LP
DE40 Inverte i Guadagni
Al contrario, gli indici europei mostrano chiari segni di debolezza, reagendo all'imposizione di dazi sui partner più stretti degli Stati Uniti. In sostanza, quasi tutti i guadagni di ieri nelle azioni tedesche, che erano stati guidati dai potenziali piani di pace in Ucraina, sono stati invertiti. Teoricamente, la volatilità potrebbe aumentare nelle prossime ore, poiché i mercati attendono il discorso di Trump alla Sessione Congiunta del Congresso degli Stati Uniti. Alcuni suggeriscono la possibilità di annunciare un accordo sulle materie prime con l'Ucraina, che potrebbe includere garanzie di sicurezza. D'altra parte, i media statunitensi riportano da ieri di una sospensione degli aiuti statunitensi all'Ucraina, sebbene ciò non sia stato esplicitamente confermato da Donald Trump.
DE40 sta invertendo significativamente i guadagni della sessione di ieri. Fonte: xStation5
Vale la pena notare che il rapporto di prezzo tra il DAX e l'S&P 500 è recentemente arrivato vicino al livello 4. Sebbene questo non sia storicamente alto negli ultimi 10 anni, abbiamo osservato inversioni da questo livello nel 2020 e nel 2023, indicando potenzialmente una sovravalutazione del DAX rispetto all'S&P 500. Se dovesse verificarsi una correzione più ampia nell'S&P 500, potrebbe alla fine trascinare anche gli indici europei. Attualmente, la correzione a Wall Street, misurata dall'indice ampio, non supera il 5%. Fonte: Bloomberg Finance LP.
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