L'evento di mercato più atteso di gennaio❗
- La Fed non cambierà i tassi oggi
- La guida di Powell è fondamentale per i mercati
- Decisione alle 20:00, conferenza alle 20:30
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileTempo per decisioni difficili
L'inflazione negli Stati Uniti è la più alta in quasi 40 anni e al 7% la Fed non la chiama più temporanea. Qualunque sia la ragione dietro il cambiamento nella narrativa (economica o politica), la Fed sembra finalmente desiderosa di trattare seriamente l'inflazione. E questo significa cambiamento monetario. Dopo un grande rally di azioni e criptovalute alimentato dalla stampa di denaro, ci stiamo rapidamente spostando in un periodo di politiche completamente opposte. Non sorprende che i mercati sono così nervosi. Ma cosa possono aspettarsi oggi dal presidente Powell e dalla Fed?
Cosa c'è in gioco?
La Fed ha già fortemente suggerito che il primo rialzo dei tassi di interesse avrà luogo a marzo. Poiché materiali aggiuntivi (incluso un diagramma a punti, in cui i membri del FOMC proiettano le loro aspettative sui tassi futuri) vengono rilasciati durante le riunioni che terminano un trimestre, la Fed potrebbe rimanere in attesa sui tassi e menzionare a malapena un probabile aumento dei tassi a marzo nella dichiarazione. Questo è già ampiamente previsto. Ciò significa che altre cose potrebbero essere più importanti per la reazione del mercato e queste includono:
La riduzione del bilancio (chiamata anche QT - Quantitative Tightening) è l'opposto del QE, noto anche come stampa di denaro. La Fed ha segnalato l'intenzione di farlo, ma non sappiamo quando e con quale ritmo. Questo è fondamentale perché influisce sulla liquidità del mercato più dei tassi. Un QT forte è molto peggio per gli indici rispetto ai rialzi dei tassi.
Fine anticipata del QE: sì, la Fed sta ancora stampando denaro! Powell ha detto a dicembre che avevano intenzione di eliminare gradualmente il programma a metà marzo, appena prima dell'aumento. La fine anticipata di questo sarebbe considerata spiacevole per i mercati.
Narrazione dell'inflazione: quanto è serio Powell sull'inflazione? Sembra che cambieranno la politica indipendentemente dalle turbolenze del mercato? Sarà anche importante per la reazione del mercato (riguarderemo le sue osservazioni negli aggiornamenti dal vivo della sua conferenza post-riunione)
3 scenari di mercato
POSITIVO – potenzialmente positivo per US100, US500, EURUSD, GOLD, BITCOIN potenzialmente negativo per VOLX
La Fed mantiene il QE come previsto ed è vaga sulle mosse future. Anche se Powell conferma il primo rialzo dei tassi a marzo ma non si impegna sui rialzi futuri, i mercati QT lo vedranno come un sollievo e un segno che la Fed è stata intimidita dall'ultima correzione del mercato.
NEUTRO
La Fed mantiene il QE, conferma l'aumento di marzo e il QT ma senza dettagli. Ricorda, i mercati si aspettano già una stretta significativa, quindi la semplice conferma di ciò non dovrebbe innescare una reazione del mercato – anche una reazione di sollievo è possibile in questo scenario!
NEGATIVO - potenzialmente negativo per US100, US500, EURUSD, GOLD, BITCOIN potenzialmente positivo per VOLX
La Fed abbandona immediatamente il QE e/o suggerisce un programma QT serio. Ciò significa che la Fed è seriamente intenzionata a combattere l'inflazione indipendentemente dalle turbolenze del mercato e potrebbe potenzialmente spaventare gli investitori.
Grafici da tenere d'occhio:
US100 ha avuto la correzione più profonda (18%) da marzo 2020. È stata anche molto rapida, il che ha portato a condizioni di ipervenduto e ciò significa che gli investitori erano desiderosi di utilizzare un forte supporto intorno a 14000 per cercare di reagire. In definitiva, questo indice è il più dipendente dalle politiche della Fed e, sebbene la situazione tecnica possa offrire una speranza, potrebbe non essere sufficiente se si materializzasse oggi uno scenario negativo.
VOLX misura la volatilità sui mercati. Può essere calmo per molto tempo quando i mercati sono calmi e di solito aumenta bruscamente durante le vendite improvvise. Un recente selloff ha visto VOLX salire al livello più alto da febbraio 2021 ma ancora al di sotto di 36 punti, un punto di inversione due volte nel 2020 e una volta nel 2021.
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