📉 Tesla ha avuto il peggior calo di 2 giorni in 14 mesi. La bolla sta scoppiando?
Le azioni di Tesla (TSLA.US) sono crollate di quasi il 12% martedì, il più grande calo in un solo giorno da marzo. In combinazione con il calo di lunedì, le azioni sono scese del 16,2% questa settimana, il più grande calo di due giorni in 14 mesi. Le recenti azioni del CEO di Tesla su Twitter possono essere viste come un fattore scatenante per le mosse con le opzioni che sono il driver principale. Tutto ciò ha portato gli investitori a chiedersi: la bolla sta per esplodere?
Il sondaggio Twitter di Musk e i membri del consiglio condividono le vendite
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileUno dei motivi alla base del calo del prezzo delle azioni Tesla di questa settimana è il sondaggio Twitter di Elon Musk lanciato nel fine settimana. Il CEO di Tesla ha chiesto a Twitter se avrebbe dovuto vendere il 10% delle sue partecipazioni in Tesla, per un valore di circa 21 miliardi di dollari in quel momento. I risultati del sondaggio hanno favorito la vendita della quota e Musk ha detto che li avrebbe rispettati. Non è stato specificato quando sarebbe avvenuta la vendita. Detto questo, Musk potrebbe aver già iniziato a vendere azioni e potrebbe giustificare il grande calo ieri.
Elon Musk ha chiesto a Twitter se dovrebbe vendere il 10% delle sue azioni Tesla. Fonte: Twitter
Tuttavia, Elon Musk è noto per i suoi commenti e un'attività piuttosto caotica su Twitter. Ciò che potrebbe dirci di più sono le azioni di altri membri del consiglio di Tesla. Robyn Denholm, Ira Ehrenpreis e Antonio Gracias hanno venduto azioni per centinaia di milioni di dollari dalla fine di ottobre. Le vendite di azioni da parte dei dirigenti sono seguite da vicino dagli investitori in quanto possono suggerire che sta per accadere qualcosa con il prezzo delle azioni. Ciò che sembra ancora più interessante è un deposito normativo di Kimbal Musk, uno dei membri del consiglio di amministrazione di Tesla e fratello di Elon Musk. Secondo il documento, Kimbal Musk ha venduto azioni Tesla per un valore di 109 milioni di dollari (15% delle sue partecipazioni) venerdì 5 novembre, appena un giorno prima che Elon Musk lanciasse un sondaggio su Twitter. Tale attività da parte di addetti ai lavori dipinge una prospettiva potenzialmente negativa per le azioni Tesla e il mercato potrebbe aver ricevuto un suggerimento.
Opzioni di nuovo in gioco
Gran parte delle recenti mosse di Tesla, sia al rialzo che al ribasso, è stata innescata dal trading di opzioni. Le opzioni sono uno strumento popolare per la speculazione negli Stati Uniti poiché aiutano a trarre vantaggio dai mercati volatili. Tuttavia, possono anche essere una fonte di volatilità sui titoli sottostanti.
Poiché un gran numero di trader acquista opzioni call, i market maker che vendono tali opzioni devono acquistare azioni sottostanti per coprire le loro posizioni. Le opzioni spesso vengono scambiate a una frazione del prezzo delle azioni con una dimensione del contratto pari a 100 azioni. Tuttavia, i market maker che desiderano coprire la propria posizione devono acquistare azioni sottostanti a prezzo pieno nelle rispettive quantità. Ciò significa che un piccolo investimento in opzioni da parte di un trader al dettaglio spesso porta a un grande investimento in un sottostante da parte del market maker, creando una massiccia pressione al rialzo sul prezzo delle azioni. Ciò è particolarmente importante per le azioni altamente volatili poiché i market maker tentano di coprire rapidamente la posizione, prima che si verifichino grandi movimenti di prezzo. Nota che funziona in entrambi i modi. Se i market maker hanno una grande posizione Short sulle opzioni put, vorrebbero vendere le azioni sottostanti per coprire questa esposizione. In tale scenario, potrebbe manifestarsi una forte pressione al ribasso sul prezzo delle azioni. Uno sguardo al grafico sottostante mostra che i volumi di trading delle opzioni call e put sono aumentati questa settimana, ma sono state scambiate molte più put che call. Un grande aumento nel volume delle call alla fine di ottobre è corrisposto al giorno in cui le azioni Tesla hanno superato i 1.000 dollari, una mossa che è stata anche guidata dall'attività di trading di opzioni.
Volume degli scambi di opzioni Tesla dall'inizio di luglio 2021. Fonte: Bloomberg, XTB
La bolla sta scoppiando?
Le azioni di Tesla sono spesso considerate una bolla speculativa. Mentre la società ha iniziato a generare profitti dopo anni di perdite, la sua valutazione rimane molto elevata. Tesla viene scambiata con un rapporto P/E di quasi 330! Il prezzo attuale è anche 21,2 volte superiore alle vendite per azione degli ultimi 12 mesi. Si noti che questo tiene conto di un recente calo di 2 giorni del prezzo delle azioni. Per contestualizzare queste cifre, l'S&P 500 viene scambiato con un rapporto P/E di 25,8 e un rapporto P/S di 3,13! Data una valutazione così alta, una correzione non dovrebbe sorprendere. Tuttavia, ciò non significa necessariamente che la bolla stia scoppiando. Tesla è un titolo molto volatile e la volatilità funziona in entrambi i modi. Non è stata la prima volta che il prezzo delle azioni ha subito un crollo così forte, ma quando accade qualcosa del genere, gli investitori tendono a dimenticare quanto le azioni sono aumentate nel frattempo. Le vendite da parte di insider possono essere fonte di preoccupazione, ma va notato che i membri del consiglio sono spesso esclusi dalle vendite di azioni a titolo definitivo e devono pianificarle in anticipo. Detto questo, la tempistica delle ultime vendite potrebbe essere solo una coincidenza.
Uno sguardo al grafico di Tesla (TSLA.US) mostra che il calo ha ancora molto spazio per continuare. Il supporto chiave a breve termine può essere trovato al 50% del ritracciamento del movimento al rialzo di quest'anno nell'area di $900. Questa zona è ulteriormente rafforzata dal limite inferiore della geometria del mercato. In teoria, un movimento sotto quest'area suggerirebbe un'inversione di tendenza. Tuttavia, prima dovrebbe essere superata un'area psicologica da $1.000. Le attuali quotazioni pre-mercato indicano un'apertura più o meno invariata della sessione di cassa odierna.
Fonte: xStation5
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
