Euforia sulle azioni Broadcom 📈 L'azienda sfiderà Nvidia? ❓

Broadcom (AVGO.US) ha pubblicato i risultati del terzo trimestre, superando significativamente le aspettative del mercato e confermando il ruolo crescente dell’azienda nel settore dell’intelligenza artificiale. Il titolo è salito del 10,5% nel pre-market a Wall Street dopo che la società ha annunciato una partnership con OpenAI per produrre acceleratori AI personalizzati. La direzione ha sottolineato che le prospettive per l’anno fiscale 2026 sono molto migliori di quanto stimato in precedenza, grazie a nuovi ordini significativi.

I ricavi dell’azienda crescono costantemente da un trimestre all’altro, con una tendenza simile nel ritorno sul capitale investito. Allo stesso tempo, il costo medio ponderato del capitale (WACC) sta aumentando, ma non quanto il rendimento dell’azienda. Ciò significa che la società guadagna più sugli investimenti di quanto le costi finanziarli, aumentando il valore per gli azionisti. Fonte: XTB Research

I risultati di Broadcom sono stati valutati positivamente dagli analisti, che sottolineano come l’azienda continui a registrare una forte crescita nel segmento AI, nonostante il rallentamento in altre aree del mercato dei semiconduttori. Particolare attenzione è rivolta alla quota crescente di ricavi derivante dai chip ASIC dedicati per i suoi due principali clienti e all’espansione del portafoglio tramite la collaborazione con OpenAI. Questo è un segnale importante che Broadcom sta diversificando efficacemente le proprie fonti di reddito e rafforzando la propria posizione nella competizione con Nvidia. Inoltre, il consiglio di amministrazione ha confermato che il CEO Hock Tan rimarrà in carica almeno fino al 2030, garantendo stabilità strategica all’azienda.

Risultati Q3 FY2025:

• Ricavi totali: 15,95 miliardi USD (previsto: 15,84 miliardi)

• Utile per azione (EPS, adjusted): 1,69 USD (previsto: 1,67 USD)

• Ricavi da semiconduttori: 9,17 miliardi USD (previsto: 9,1 miliardi)

• Ricavi da infrastrutture e software: 6,79 miliardi USD (previsto: 6,75 miliardi)

• Ricavi da semiconduttori AI: 5,2 miliardi USD (previsto: 5,11 miliardi)

• EBITDA adjusted: 10,7 miliardi USD (previsto: 10,46 miliardi)

• Spese R&D: 1,48 miliardi USD (previsto: 1,53 miliardi)

• CapEx: 142 milioni USD (previsto: 155,8 milioni)

Previsioni Q4 FY2025:

• Ricavi: circa 17,4 miliardi USD (previsto: 17,05 miliardi)

• Margine EBITDA adjusted: 67%

• Ricavi da semiconduttori AI: 6,2 miliardi USD (previsto: 5,82 miliardi)

• Crescita dei ricavi anno su anno: +24%

• Aumento previsto delle consegne per partner nel settore AI

Prospettive per i prossimi trimestri e FY2026:

• Il consiglio di amministrazione prevede un’accelerazione significativa della crescita nell’anno fiscale 2026, soprattutto nel segmento AI.

• La nuova partnership con OpenAI dovrebbe generare oltre 10 miliardi USD in ordini e creare un’alternativa ai chip Nvidia.

• L’azienda prevede che i ricavi AI raggiungano circa 20 miliardi USD nel FY2025, con una crescita nel 2026 superiore alle stime precedenti (attualmente 50-60% anno su anno).

• Momentum sostenuto nelle infrastrutture dei data center grazie agli investimenti degli hyperscaler.

• La leadership stabile di Hock Tan fino al 2030 garantirà continuità nella strategia di consolidamento e nell’espansione nel settore AI.

Anche prima dell’inizio delle contrattazioni, le azioni dell’azienda avevano guadagnato quasi il 32% dall’inizio dell’anno, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 76. Gli investitori restano ottimisti sulla società, come dimostra l’aumento di quasi l’11% del prezzo delle azioni prima dell’apertura. Fonte: xStation