Giornata che lascia la situazione invariata e conferma le premesse di inizio settimana, ossia mercati europei piú forti degli americani, Forex al momento fermo e un Vix che rimane fortemente compresso sui minimi settimanali e che a fine mese potrebbe confermare un vero e proprio record di minimi di volatilitá in termini temporali. Da sottolineare quanto detto nel pomeriggio con Dax e Ftse Mib che si vanno a prendere i massimi annuali con una certa naturalezza, senza esitazioni, come se l'assenza di ritracciamenti fosse la normalitá di un trend rialzista.
DAX E FTSE MIB, NUOVI MASSIMI ANNUALI
Dax registra oggi i massimi annuali sui 18412 di indice cash, cosí come il Ftse Mib registra i suoi nuovi massimi annuali a 34795 di indice cash, livelli che erano inimmaginabili fino a qualche mese, livelli visti come inarrivabili per via della fortissima dinamica rialzista che, a quanto pare, sembra non avere un momento di pausa. La struttura dei prezzi nel breve periodo é palesemente rialzista, la dinamica su base settimanale rimane rialzista, la dinamica su base mensile rimane anch'essa rialzista, tutto questo rimanda ad entrambi gli indici presi come riferimento. Il problema che accomuna questi indici é sicuramente la loro condizione di ipercomprato storico su base settimanale, una situazione tecnica che lascia poco spazio a considerazioni soggettive o opinioni personali. L'ipercomprato segnato dall'oscillatore RSI sul 14 periodi su entrambi gli indici ci dice chiaramente che ci troviamo in una zona di azione del prezzo che potrebbe esaurirsi, non sappiamo se in modo violento o con una fase di distribuzione preliminare. In ogni caso su questi indici si adotta un approccio di prudenza massima, soprattutto in termini di gestione del rischio nel breve periodo, in quanto non potremmo preventivare alcun tipo di movimento ribassista se non quando oramai si sará palesato sui prezzi.
MERCATI USA POCO MOSSI. OCCHIO AL RUSSELL
Dati sugli ordini di beni durevoli migliori delle aspettative, indici del settore manifatturiero della Fed di Richmond peggiori delle aspettative e fiducia dei consumatori di Conference Board al di sotto delle aspettative, ma sul mercato nessuna risposta significativa in termini di movimenti del prezzo. Nasdaq, S&P500, Dow Jones e Russell2000 rimangono tutti ancora sotto i massimi annuali, segno del fatto che i mercati europei risultano essere ancora forti. Essendo in questo momento i mercati americani piú deboli degli europei nel breve periodo, potremmo utilizzare il Russell2000 come spia di un eventuale ritracciamento su base settimanale generalizzato su tutti i mercati. Al momento il Russell2000 si trova in una zona di massimi pluri-settimanali, tra i 2100 e i 2130 come evidenziato nel grafico. La tenuta di questi livelli nei prossimi giorni e un'eventuale chiusura su base giornaliera al di sotto del limite minimo dei 2095-2100 potrebbe essere un segnale di indebolimento della forza risk on sui mercati americani. Ovviamente un segnale del genere dovrebbe essere accompagnato da altrettanti segnali di debolezza sui timeframe brevi per gli altri indici azionari, il che potrebbe innescare poi un ribasso generalizzato anche per quanto riguarda i mercati europei, mercati che a quanto pare continuano a salire come per cercare un pretesto per ritracciare nel momento in cui puó esserci la condizione di mercato giusta, un ritracciamento corale dei mercati azionari. Il Vix sui minimi va ad aggiungere pressione sul clima di tensione che il mercato sta affrontando.
Zone da osservare su Russell2000 su base daily - Fonte: XStation
FOREX INVARIATO
La scorsa settimana ha costretto il mercato ad aggiustare alcune situazioni e a chiarire le possibili prossime mosse di alcuni cambi, soprattutto sulle majors. UsdJpy non molla i 151, tiene questi livelli e sembra voler tentare di puntare la rottura dei 152, livelli di guardia per un possibile intervento prossimo della BoJ. EurUsd e GbpUsd rimangono sui minimi della scorsa settimana, non invalidando minimamente la situazione tecnica che vedrebbe un possibile futuro apprezzamento del dollaro. Prosegue lentamente l'apprezzamento del cambio UsdChf che lentamente consolida al rialzo il livello di 0,90. Al momento nulla da segnalare su questi mercati che sembrano prendersi una pausa dopo la settimana delle banche centrali.
CHN.cash sotto pressione nonostante le dichiarazioni positive di Trump 🚩
RECAP ITALIA: Inflazione, Disoccupazione e Pil. Trimestrali Intesa e Stellantis
⏬EURUSD al minimo degli ultimi 3 mesi
Grafico del giorno - EURUSD (31.10.2025)
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