⚡ Meta Platforms prima del rapporto sugli utili. L'azienda di Zuckerberg supererà le aspettative di Wall Street?

Oggi, dopo la sessione di trading negli Stati Uniti, Meta Platforms (META.US) riporterà i risultati per il quarto trimestre del 2022 e l'intero anno 2022, dando il via alla stagione degli utili dei giganti della Silicon Valley. Gli analisti presumono che la società registrerà il suo terzo calo delle vendite trimestrali consecutivo e il primo trimestre del 2023 sarà debole. Riuscirà Mark Zuckerberg a migliorare il sentiment a Wall Street?
 

Ricavi: $ 31,5 miliardi rispetto a $ 27,71 miliardi nel terzo trimestre e $ 33,67 miliardi nel quarto trimestre 2021

Utile per azione: $ 2,26 contro $ 1,64 nel terzo trimestre e $ 3,64 nel quarto trimestre 2021

Utenti attivi (mensili): 2,98 trilioni previsti contro 2,96 trilioni nel terzo trimestre 2022

Il rallentamento del mercato pubblicitario nel 2022 è diventato una realtà e ha colpito il modello di business di Meta, tuttavia, alla luce della "disinflazione" globale e (finora) delle minori possibilità di una profonda recessione, i rialzisti si aspettano che la società emetta previsioni più ottimistiche per Q1 e tutto il 2023. Un segnale di avvertimento per la performance di Meta, tuttavia, potrebbero essere i risultati sorprendentemente deboli di Snap (SNAP.US), dopo il quale la società di pubblicità digitale ha perso quasi il 15% del suo valore oggi prima della sessione. Gli investitori sperano che Meta inizi a gestire i costi in modo più ragionevole, soprattutto con la sua divisione Reality Labs, il cui lavoro ha finora comportato perdite multimiliardarie per l'azienda.
Quattro degli ultimi cinque rapporti di Meta hanno prodotto utili per azione (EPS) deludenti. Fonte: Benzinga

Problemi pubblicitari

• Secondo Refinitiv, le società pubblicitarie vedranno una crescita dei ricavi solo nella seconda metà dell'anno, mentre si prevede che Meta registrerà il calo dei ricavi più marcato di sempre. I ricavi dovrebbero diminuire di un altro 2,8% nel primo trimestre del 2023 poiché l'economia traballante mette a dura prova i budget pubblicitari;
• Un sondaggio del Cowen Fund ha indicato che la spesa pubblicitaria nel 2023 crescerà del 3,3% (la crescita stimata più bassa in cinque anni, con un aumento del 7,5% nel 2022), con due terzi degli acquirenti di pubblicità che tengono conto della recessione nei propri budget e si aspettano consumatori più deboli. Ciò dimostra che la valutazione di Meta potrebbe essere gravata anche se non si concretizzasse una profonda recessione;
• Da quando Apple ha abilitato il blocco della personalizzazione degli annunci, Meta ha migliorato la propria tecnologia pubblicitaria con l'intelligenza artificiale. Alcuni rivenditori hanno indicato di aver spostato i propri dati su Meta, il che ha giovato alla loro attività. Opportunità per migliorare le entrate pubblicitarie sono state identificate anche dagli analisti di Insider Intelligence;
• La grande portata rende probabile che Meta guadagni se l'economia migliora, sebbene TikTok stia crescendo molto più velocemente. Gli analisti di Cowen prevedono che la piattaforma cinese attirerà l'8% dei budget pubblicitari del mercato nel 2024 rispetto al 6% nel 2023 e rimarrà un importante guadagno di quote nel settore della pubblicità digitale limitando il potenziale di Meta.

Costi ridotti, denaro pronto

• Nel terzo trimestre, i ricavi sono diminuiti del 4% su base annua, mentre le spese sono aumentate del 19% su base annua. Questa combinazione non è di buon auspicio tanto più se persiste per molto più tempo. Tuttavia, se Mark Zuckerberg fornisce la prova che il calo delle entrate dell'azienda è terminato nel 2022 e la spesa è davvero sotto controllo, il sentimento potrebbe migliorare;
• La società ha licenziato 11.000 dipendenti nel terzo trimestre del 2022, ma una recente intervista con Zuckerberg ha indicato che potrebbe esserci un'altra ondata di licenziamenti nel 2023. Secondo il CEO, troppi manager stanno ostacolando le operazioni aziendali. La necessità di ulteriori riduzioni dei costi è stata sottolineata anche su CommandLine dal responsabile del prodotto di Meta, Chris Cox. Sembra che la società sarà disposta a tagliare ulteriormente le spese in tutte le aree della sua attività, ad eccezione di Reality Labs.

Metaverso... Problema o Salvezza?

• La dichiarazione di spesa inferiore su Metaverse sembra improbabile. Zuckerberg ha dichiarato in passato che questi non faranno che aumentare. L'azienda vede il concetto come un'opportunità per creare un prodotto tecnologico che le fornisca una potente base di utenti e un flusso di entrate completamente nuovo, dandogli spazio per scalare le operazioni;
• L'azienda dipende ancora da concorrenti come Apple o Google. Ad esempio, iOS che ha raggiunto la personalizzazione degli annunci (ATT) ha causato perdite stimate di Meta nel 2022 di ca. $ 10 miliardi;
• La creazione di un proprio spazio tecnologico avrebbe liberato Meta dai vincoli e spinto la domanda per i propri prodotti VR/AR come Oculus, Quest o piattaforme di gioco come Horizon Worlds. Tuttavia, l'azienda ha scelto un momento difficile per perseguire il concetto. La prospettiva di un aumento delle spese con entrate negative da Reality Labs ha reso rischioso il titolo di Meta.

Azioni di Meta Platforms (META.US), Grafico D1. Il prezzo ha raggiunto la resistenza principale a $ 152 per azione (SMA200). I risultati di Meta potrebbero influenzare il prezzo delle azioni di altre società nel mercato pubblicitario, tra cui Alphabet (GOOGL.US) e Snap (SNAP.US). È più probabile che le previsioni sugli utili rientrino nella fascia inferiore delle stime di Meta (da 30 a 35 miliardi di entrate) pubblicate dopo il rapporto del terzo trimestre 2022. Fonte: xStation5