La società di software AI C3.ai (AI.US) è uno dei maggiori beneficiari dell'interesse per l'intelligenza artificiale. E, come indica lo stesso ticker del mercato azionario, una delle poche aziende che offre un'esposizione diretta allo sviluppo di prodotti basati sull'intelligenza artificiale. Gli analisti di DA Davidson hanno descritto la sua tecnologia come rivoluzionaria e l'hanno confrontata con i primi prodotti di Microsoft. La società ha accordi commerciali con giganti della tecnologia come Amazon Web Services e Google Cloud, con i quali ha identificato più di 350 nuove applicazioni aziendali nel quarto trimestre del 2022.
Lo slancio rialzista per la società è in qualche modo diminuito di recente di fronte alle questioni relative alla regolamentazione dell'IA sollevate nel dibattito globale e al rapporto del fondo shorting della società Kerrisdale Capital, che ha creato l'ambiente giusto per una correzione dinamica. Lo slancio positivo potrebbe ricominciare a ripercuotersi sul prezzo delle azioni della società. Un aumento generale della propensione al rischio, l'imminente ciclo di rialzi della Fed e il crescente interesse per il settore dell'intelligenza artificiale potrebbero garantire che attragga nuovi clienti e raggiunga la redditività.
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileCosa fa effettivamente C3.ai?
L'azienda non solo fornisce il proprio software, ma consente anche alle aziende in modo univoco di creare i propri prodotti digitali basati su algoritmi di intelligenza artificiale. Il suo prodotto di punta "Suite" consente di stimare la probabilità di eventi rari, aiuta a combattere le frodi, gli attacchi di hacking e ottimizza le catene di approvvigionamento. Oltre ad Amazon (AWS) e Alphabet (Google Cloud), i clienti del software dell'azienda includono giganti come Shell e Baker Hughes e il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti, insieme all'Aeronautica Militare degli Stati Uniti, che conferma solo la forza e la qualità dei suoi prodotti.
Fondamentali
Sul lato fondamentale, prima di tutto vengono rilevate un paio di cose. La società non è ancora redditizia e sta bruciando denaro. Tuttavia, il suo debito è vicino allo zero, il suo indice di leva finanziaria è basso e il suo margine lordo del 70% significa che è in grado di reinvestire 70 centesimi di ogni dollaro che guadagna. Il suo rapporto prezzo/vendita è di circa 9, il suo rapporto prezzo/valore contabile è 2,7 e la società aveva 704 dipendenti nel 2022 e non aveva avviato licenziamenti. Inoltre, possiamo vedere circa 70 nuove offerte di lavoro sulla sua pagina principale e le recensioni dei dipendenti di quest'anno su Glassdoor sono per lo più molto buone.
Indicatori fondamentali della società C3.ai. Fonte: MarketChameleon
L'anno più importante che ci aspetta?
L'azienda deve affrontare una sfida enorme perché quest'anno l'interesse speculativo e la rapida crescita si confronteranno con le sue effettive capacità di business. Gli analisti esamineranno attentamente i rapporti finanziari, cercando di vedere come la nuova tendenza si è tradotta in risultati finanziari. Il rapporto del primo trimestre sarà pubblicato il 30 maggio. La società ha emesso una stima relativamente prudente, prevedendo una crescita dei ricavi dal 4 al 5% quest'anno, il che offre molto spazio per la crescita in caso di delusione positiva. Il CEO e fondatore di C3.ai, Thomas Sieble, ha indicato che la società ha recentemente visto un maggiore interesse per i prodotti nel segmento business. Tuttavia, il mercato è particolarmente interessato a vedere come si svilupperanno quest'anno le partnership di C3.ai con i giganti della Silicon Valley.
Bassa capitalizzazione, maggiore volatilità
La capitalizzazione relativamente bassa significa che molto meno interesse degli investitori si traduce in significativi aumenti (o diminuzioni) del prezzo delle azioni. Dall'inizio dell'anno, le azioni C3.ai sono aumentate di oltre il 100%, battendo Bitcoin e le stelle più brillanti di Wall Street quest'anno, Nvidia (+15%), Microsoft (+85%) e Meta Platforms (+30%) . Il mercato delle aziende che offrono un'esposizione diretta al settore dell'intelligenza artificiale è molto ristretto e C3.ai è la più grande di tali società per capitalizzazione di mercato. Ciò significa che chiunque desideri tale esposizione può essere interessato al titolo, dopotutto non è offerto da Microsoft o Alphabet (Google), il cui coinvolgimento nell'intelligenza artificiale alla fine ha un impatto minimo su ricavi e margini. Né Nvidia, che potrebbe diventare un fornitore leader di chip ad alte prestazioni per algoritmi di machine learning, rappresenta un investimento "pure play" nell'intelligenza artificiale. Anche gli analisti di DA Davidson hanno indicato un vantaggio in questo senso. La condizione però sarà che l'azienda dimostri che l'andamento dell'AI ha influito su nuovi ordini e ricavi in modo reale e soddisfacente per il mercato. L'amministratore delegato ha anche recentemente comunicato che la società si sta gradualmente spostando verso un modello più facilmente scalabile, in cui il modello basato sui subprime non sarà più la principale fonte di reddito dell'azienda.
Short Squeeze?
Osservando la quantità di azioni C3.ai (short interest) vendute allo scoperto, possiamo vedere che i rapidi aumenti nel primo trimestre hanno causato un improvviso aumento della quantità di azioni allo scoperto da parte degli speculatori. Tuttavia, la quantità di azioni allo scoperto è in calo da febbraio. Il 15 marzo, il 28% delle azioni è stato venduto allo scoperto rispetto a circa il 25,5% di oggi. Il rapporto dei giorni aggiuntivi per coprire vicino a 1,5 mostra che una parte considerevole dei trader dovrà coprire posizioni Short nei prossimi giorni e settimane, il che potrebbe supportare lo scenario rialzista di Short squeeze. Allo stesso tempo, vale la pena ricordare che C3.ai, in quanto azienda ad alto rischio, può dipendere fortemente dal sentimento generale del mercato e dalle nuove tecnologie.
Fonte: Marketbeat
Fonte: Bloomberg
Azioni C3.ai (AI.US), Grafico H4. Il titolo viene scambiato costantemente in un trend rialzista e mantiene lo slancio stabilito dalla SMA200 (linea rossa) e dal 61,8% del ritracciamento di Fibonacci dell'onda rialzista, iniziata il 28 dicembre 2022. In caso di rialzi, il principale livello di resistenza potrebbe essere il 38,2% del ritracciamento di Fibonacci, vicino a $ 26 per azione, e il livello di $ 29, dove vediamo il 23,6% del ritracciamento e le precedenti reazioni di prezzo. Fonte: xStation5
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