Nvidia (NVDA.US) jutro po zamknięciu sesji na Wall Street opublikuje raport finansowy za IV kwartał 2024 roku. Raport za okres kalendarzowy od listopada 2023 r. do stycznia 2024 r. zostanie opublikowany około godziny 23:20 i pokaże, czy wyniki firmy są zgodne z trendem AI, który pchnął akcje firmy do rekordowych poziomów. Spółka notuje dziś słabą sesję, jej akcje tracą ponad 5% (największy jednodniowy spadek od jesieni 2023 roku). Rzućmy okiem na to, czego rynek spodziewa się po publikacji i na czym należy się skupić!
Wyniki finansowe za IV kwartał fiskalny 2024 r.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąOczekuje się, że Nvidia odnotuje kolejny kwartał ogromnego wzrostu sprzedaży i zysków rok do roku. Całkowite przychody mają wzrosnąć o 235% w porównaniu z kwartałem sprzed roku. Największy wzrost spodziewany jest w segmencie baz danych (Data Center), który obejmuje produkty firmy związane ze sztuczną inteligencją. Oczekuje się, że segment ten odnotował wzrost sprzedaży o prawie 370% rok do roku. Oczekuje się, że wzrost zysku brutto rok do roku będzie wyższy niż w przypadku całkowitych przychodów, co oznacza, że produkty związane ze sztuczną inteligencją mają wyższe marże zysku niż inne produkty firmy. Oczekuje się, że marża operacyjna Nvidii wzrośnie o ponad 27 punktów procentowych, podczas gdy marża netto poprawi się o prawie 20 punktów procentowych w porównaniu z kwartałem sprzed roku.
Oczekiwania dotyczące wyników finansowych Nvidii w IV kwartale fiskalnym. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Na czym się skupić?
- Zyski Nvidii będą oczywiście koncentrować się na perspektywach sztucznej inteligencji. Zapotrzebowanie na chipy wykorzystywane w aplikacjach AI gwałtownie wzrosło w ciągu ostatniego roku, a dostawcy znacznie zwiększyli moce produkcyjne, aby sprostać temu zwiększonemu popytowi.
- Inwestorzy będą obserwować komentarze dotyczące zarówno popytu, jak i podaży w nadchodzącym raporcie o wynikach. Analitycy UBS zauważają, że czas realizacji zamówień firmy na procesory graficzne AI prawdopodobnie skrócił się z 8-11 miesięcy sygnalizowanych podczas publikacji wyników finansowych za III kwartał fiskalny do około 3-4 miesięcy obecnie. Oznacza to, że nie tylko moce produkcyjne firmy są większe niż nowe zamówienia, które otrzymuje, ale także, że udało jej się znacznie obniżyć zaległości w zamówieniach.
- Pozwala to firmie wykorzystać wczesny szał na sztuczną inteligencję, zanim dogonią ją konkurenci. Jednak konkurenci Nvidii również zwiększają swoje moce produkcyjne. Oznacza to również, że chipy AI będą prawdopodobnie coraz bardziej dostępne w przyszłych kwartałach, a kluczowi gracze w tej dziedzinie będą musieli coraz bardziej polegać na konkurencyjnych cenach, aby przyciągnąć klientów.
- Prawdopodobnie doprowadziłoby to do zawężenia marży i byłoby czynnikiem hamującym wzrost Nvidii. Jest to scenariusz średnioterminowy, który prawdopodobnie rozegra się w ciągu kilku kwartałów, a nie od razu. Niemniej jednak inwestorzy powinni szukać wskazówek dotyczących nowych zamówień, zaległych zamówień i mocy produkcyjnych w nadchodzącym raporcie o zyskach, próbując znaleźć wczesne sygnały ostrzegawcze.
Poniższa tabela przedstawia wyniki Nvidii za ostatnie 20 kwartałów. Jak widać, firma ma bardzo solidną historię przekraczania oczekiwań dotyczących sprzedaży i zysków. Można również zauważyć, że pobicie sprzedaży i zysków nie zawsze przekłada się na wzrost cen akcji podczas sesji giełdowej po wynikach. 
Historia raportów Nvidia, za ostatnie 20 kwartałów. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Spojrzenie na wykres
Akcje Nvidii (NVDA.US) spadły dziś o ponad 5%, co odzwierciedla obawy rynku o jutrzejszą reakcję na raport i oznacza największy jednodniowy spadek od października 2023 roku. Akcje spadły do najniższego poziomu od 7 lutego 2024 r. i są ponownie notowane poniżej 700 USD. Nie pojawiły się dziś żadne wiadomości na temat firmy, które mogłyby uzasadnić tak duży spadek i wygląda na to, że inwestorzy ograniczają swoje pozycje Nvidii w obliczu niepewności. Podczas gdy akcje są notowane około 8,5% poniżej rekordów wszech czasów, potrzebny byłby kolejny spadek o prawie 7%, aby cena przebiła dolną granicę struktury Overbalance i zasugerowała potencjalne odwrócenie trendu. Biorąc jednak pod uwagę zmienność akcji Nvidii, może to nastąpić już jutro. Wycena na rynkach opcji implikuje obecnie prawie 10% ruch akcji Nvidii po wynikach.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
