Amazon (AMZN.US) znów sięga po sprawdzoną taktykę i wiąże ze sobą kluczowego dostawcę. Gigant e-commerce otrzymał warranty uprawniające do zakupu akcji Generac (GNRC.US) o wartości do 340 mln dolarów, co wywindowało notowania producenta generatorów o ponad 30% w górę przed otwarciem sesji. Zgodnie z dokumentami złożonymi do amerykańskiego nadzoru Generac wyemitował warranty na maksymalnie 1,69 mln akcji po cenie 200,93 dolara za sztukę, co daje potencjalną inwestycję sięgającą nawet 8 mld dolarów. Sercem umowy jest jednak dostawa awaryjnych generatorów do centrów danych Amazona, których wartość w latach 2027–2028 ma wynieść początkowo 2,4 mld dolarów. Struktura transakcji jest przy tym sprytnie skonstruowana: około 308 tys. warrantów nabyło prawa od razu, a kolejne transze będą uruchamiane dopiero wraz z płatnościami za sprzęt, co ściśle wiąże interes Amazona z realizacją kontraktu.
To modelowy przykład strategii, którą Amazon stosuje coraz częściej — łączenia zamówień z kapitałowym udziałem w dostawcy. Zaledwie tydzień wcześniej firma podpisała umowę z Qualcommem na wykorzystanie jego autorskich układów AI, również zabezpieczając sobie warranty, tym razem o wartości do 4 mld dolarów. Wcześniej podobne stawki gigant robił między innymi w Astera Labs, ATSG, Plug Power czy Spartan Nash. Wspólnym mianownikiem jest gwałtownie rosnący apetyt Amazon Web Services na moc obliczeniową napędzaną boomem sztucznej inteligencji — po listopadowej umowie chmurowej z OpenAI wartej 38 mld dolarów i otwarciu kampusu dla Anthropic za 11 mld dolarów.
Reakcja rynku pokazuje, jak bardzo inwestorzy premiują dziś każdą ekspozycję na infrastrukturę AI, i to nie tylko tę oczywistą, jak chipy czy serwery. Generac, kojarzony dotąd głównie z generatorami dla domów i małych firm, z dnia na dień awansował do grona spółek „infrastruktury AI drugiego rzędu" — dostarczających prąd, chłodzenie i zasilanie awaryjne, bez których centra danych nie mogą działać. Warto jednak zachować chłodną głowę: 340 mln dolarów w warrantach to niecałe 3% akcji spółki wycenianej na około 10,3 mld dolarów, a sam kontrakt na 2,4 mld dolarów rozkłada się na dwa lata. Skala ruchu na kursie — ponad 30% w górę — mówi więc więcej o rynkowej euforii wokół tematu zasilania centrów danych niż o samej wartości umowy dla wyników Generac. Dla Amazona to z kolei tania opcja: zabezpiecza dostawy krytycznego sprzętu i jednocześnie partycypuje we wzroście wartości partnera, którego notowania sam napędza.
Źródło: XTB
(Nie) wszystkie problemy rewolucji AI – Część 1: Szanse i ryzyka
Wynik Allegro: Potężny wzrost za granicą i rewizja prognoz
Applied Materials inwestuje 5 mld dolarów w Indiach. Czy Indie czeka awans do 1 ligi?
PULS GPW: WIG20 odrabia straty, wspierany przez wyniki Allegro
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.