- Publikacje wyników kwartalnych 5 - ciu największych firm naftowych.
- Spółki ukierunkowały oczekiwania rynkowe przed publikacjami raportów.
- Spowolnienie w gospodarce światowej może zagrozić programowi odkupu w wysokości 25 mld USD realizowanemu przez Shell.
- Pomimo niższych cen ropy naftowej, cash flow z działalności operacyjnej BP nie uległ zmianie.
-
Exxon Mobil (XOM.US) i Chevron (CVX.US) opublikują wyniki w piątek.
Inwestorzy giełdowi na całym świecie skupiają się na trwającym sezonie zysków za trzeci kwartał. Ten tydzień jest szczególnie interesujący dla inwestorów zajmujących się spekulacją na akcjach spółek energetycznych, ponieważ w tym tygodniu 5 największych firm naftowych publikuje swoje raporty. BP (BP.UK), Total (FP.FR) i Shell (RDSA.NL) przedstawiły już swoje wyniki, podczas gdy Exxon Mobil (XOM.US) i Chevron (CVX.US) - przedstawią swoje sprawozdania w piątek.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąOczekuje się, że największe koncerny naftowe odnotują w trzecim kwartale kolejny z rzędu spadek przychodów w ujęciu rocznym. Ich łączne przychody mają być o ponad 30 mld USD niższe niż w III kwartale 2018 roku. Rynek spodziewa się, że ich dochody będą o prawie 14 mld USD niższe. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Nie należy się dziwić, że prognozy wskazują na spadek zysków spółek energetycznych - średnie ceny gazu ziemnego i ropy naftowej były znacznie niższe niż w trzecim kwartale 2018 roku. Rynek nie patrzy jednak na dynamikę roczną, przynajmniej nie na pierwszy rzut oka, ale na porównanie rzeczywistych wyników z szacunkami. Największa piątka przygotowała rynek na publikację wyników - Exxon ostrzegł, że w związku z niskimi cenami ropy naftowej może ponieść straty w wysokości 0,5 mld USD. Dzięki temu konsensus rynkowyznacząco się obniżył w ciągu ostatnich 4 tygodni, co tylko okazało się szansą na podbicie ostatecznych wyników.
Każdy europejski potentat odnotował znaczny spadek przychodów i zysków. Jednak dzięki dobremu ukierunkowaniu oczekiwań rynkowych, BP i Shell osiągnęły znakomite rezultaty. Z kolei raporty Exxon Mobil (XOM.US) i Chevron (CVX.US) mają zostać opublikowane przed otwarciem sesji w USA w piątek. Źródło Bloomberg, XTB Research
BP (BP.UK) poinformowało we wtorek o swoich wynikach finansowych , firma zdołała osiągnąć ponad 20-proc. wzrost. Jednak wyniki są dobre tylko na pierwszy rzut oka, ponieważ zysk, po korekcie o czynniki jednorazowe, spadł o prawie 40% rok do roku. Biorąc pod uwagę czynniki o charakterze jednorazowym, takie jak obciążenie w wysokości 2,6 mld USD związane ze sprzedażą aktywów, brytyjski "supermajor" naftowy odnotował pierwszą od trzech lat stratę netto. Jednak jedną z rzeczy, która wygląda imponująco w sprawozdaniu BP, są operacyjne przepływy pieniężne - pomimo spadku cen ropy naftowej, pozostały one na tym samym poziomie kolejnym roku. Niemniej kurs akcji spółki spadł podczas publikacji raportu, kiedy dyrektor finansowy BP powiedział, że jest zbyt wcześnie, by mówić o wzroście dywidendy.
Cena akcji BP (BP.UK) spadła w czasie wezwania do zapłaty, gdy dyrektor finansowy powiedział, że dyskusja na temat wzrostu dywidendy jest przedwczesna. Spółka wyjaśniła później, że po prostu nie dyskutuje o wzroście dywidendy, a nie, że jest mało prawdopodobne, aby do wzrostu miało nie dojść. Niemniej jednak, kurs akcji nie zdołał podnieść się po spadku i wiąż pozostaje blisko strefy długoterminowego wsparcia przy poziomie 4,90 GBP. Nieco niżej wypada 1,5-letnie minimum (4,80 GBP). Źródło: xStation5.
Raport o zarobkach z firmy Total (FP.FR), został opublikowany w środę. Dokument wykazał, że zysk netto firmy spadł o 24% w stosunku do roku poprzedniego. Jednakże, EPS (zysk na akcję) nadal był o 9% wyższy niż mediana szacunków analityków. Francuska firma powiedziała, że dzięki pozbyciu się kosztownych aktywów jest teraz w stanie pokryć zapotrzebowanie na ropę naftową po cenie zaledwie 25 USD za baryłkę. W tym samym czasie Total zwiększał inwestycje w projekty niskokosztowe, czego efektem netto był wzrost wydobycia o 8,4% r./r. do 3,04 mln baryłek ropy naftowej dziennie. Podobnie jak w przypadku BP, przepływy operacyjne utrzymywały się na dość stałym poziomie w stosunku do zmian cen ropy naftowej, gdyż spadły jedynie o 3% r./r.
Royal Dutch Shell (RDSA.NL) zdołał zapewnić solidny EPS, ponadto spółka doświadczyła najmniejszego rocznego spadku zysków wśród największych europejskich firm naftowych. Dobre rezultaty można tłumaczyć solidnymi wynikami osiąganymi przez jednostkę zajmującą się handlem ropą naftową i gazem w okresie lipiec-wrzesień. Shell ostrzegł jednak, że spowolnienie globalnego wzrostu prawdopodobnie będzie miało negatywny wpływ na popyt w przyszłości, a program wykupu o wartości 25 mld USD może nie zostać ukończony w 2020 roku, jak wcześniej oczekiwano. W związku z tym cena akcji znacząco spadła.
Royal Dutch Shell (RDSA.NL) cofnął się po drugiej nieudanej próbie przełamania strefy oporu na poziomie 23,6% Fibo z fali, która rozpoczęła się w maju 2018 r. (27,20 EUR). Spadek ten pogłębił się po tym, jak firma ostrzegła, że słabsze perspektywy dla gospodarki światowej mogą zagrozić realizacji programu skupu akcji. Dzisiejsze spadki cen ropy naftowej tylko pogarszają sytuację. Najbliższy poziom wsparcia znajduje się przy poziomie 25,50 EUR. Źródło: xStation5.
Dwa największe amerykańskie koncerny naftowe - Exxon Mobil (XOM.US) i Chevron (CVX.US) - przedstawią swoje raporty jutro przed otwarciem rynku amerykańskiego. Obie spółki mają zanotować spadek zysków - prognozuje się, że zyski Exxon będą o 54,1% niższe niż rok wcześniej, natomiast Chevron ma zanotować zysk o 39,4% niższy niż rok wcześniej. Spadek przychodów obu spółek ma być zbliżony do spadku cen ropy. Ciekawostką jest fakt, że pomimo niższych cen ropy naftowej, obie firmy powinny wykazywać wyższe zyski niż w II kwartale 2019 roku. Może to sugerować, że analitycy oczekują od amerykańskich gigantów częściowego skompensowania niższych cen ropy dobrymi wynikami w segmencie niższego szczebla (rafinacji i dystrybucji), tak jak miało to miejsce w przypadku Royal Dutch Shell.
Sytuacja na wykresie Exxon Mobil (XOM.US) jest podobna do tej na wykresie BP. Obydwie spółki notowane są w pobliżu kluczowej strefy wsparcia. Jeżeli po ogłoszeniu raportu nastąpi spadek podobny do tego, jaki miał miejsce w przypadku innych europejskich gigantów może to doprowadzić do wybicia rocznych minimów. Z drugiej strony, w przypadku pozytywnej niespodzianki, akcje mogą ruszyć w kierunku 50-tygodniowej średniej kroczącej (zielona linia, w okolicach 74,60 USD). Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
