📢Jutro o 14:30 poznamy dane z amerykańskiego rynku pracy. Czy NFP uzasadni spowolnienie podwyżek od grudnia?
Nastroje inwestorów w tym tygodniu skupione były i cały czas są na dwóch zdarzeniach. Pierwszym jest oczywiście wczorajsze wystąpienia Powella oraz relatywnie gołębi zwrot w retoryce szefa FED. Drugim zdarzeniem jest jutrzejszy raport NFP, który może wzmocnić/osłabić przewidywania co do faktycznego Pivotu w polityce najważniejszego banku centralnego na świecie. Spójrzmy czego możemy oczekiwać od jutrzejszego raportu NFP.
Czego spodziewają się analitycy?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewają się, że zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym spadła do 200 tys. w lipcu. Odchylenie standardowe według konsensusu sporządzonego przez Bloomberga to 27,68 tysięcy. Jakiekolwiek większe odchylenie od mediany może powodować dynamiczne ruchu na indeksach giełdowych oraz walutach (umiarkowane zaskoczenie). Odchylenie wykraczające ponad wcześniej wspomniane odchylenie może jeszcze bardziej wzmocnić dynamikę zmian wycen (duże zaskoczenie). Źródło: Bloomberg
Jak może zareagować rynek?
FED nie chce zdusić gospodarki, dlatego też wszelkie odczyty makro, które mogą sugerować wystąpienie poważnych problemów na rynku pracy, mogą pozytywnie wpływać na wyceny ryzykownych aktywów (jako czynnik skłaniający FED do gołębiej polityki). Lepsze od oczekiwań dane mogą osłabić indeks US100 oraz US500. Dolar amerykański w świetle lepszych danych może zareagować spadkami. W przeciwnym razie możemy zaobserwować ruch odwrotny. Pamiętajmy jednak o wczorajszym przemówieniu Powella, który bezpośrednio stwierdził, że ostatnie dane są zachęcające i może być zasadne, aby zmniejszyć tempo podwyżek już od grudnia.
Co sugerują odczyty JOLTS oraz ADP?
Liczba nowych miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych spadła do 10,334 mln w październiku z 10,687 mln w poprzednim miesiącu i powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 10,3 mln. Liczba wolnych miejsc pracy spadła w administracji stanowej i lokalnej, z wyłączeniem edukacji (-101,000); produkcji dóbr nietrwałych (-95,000); oraz w administracji federalnej (-61,000). Liczba wolnych miejsc pracy wzrosła w pozostałych usługach (+76 tys.) oraz w finansach i ubezpieczeniach (+70 tys.). W ciągu miesiąca liczba zatrudnień i całkowita liczba odejść zmieniła się nieznacznie i wyniosła odpowiednio 6,0 mln i 5,7 mln.
Źródło: Refinitiv
Raport ADP dotyczący zatrudnienia w USA za listopad wypadł na poziomie 127 tys.! Oczekiwano odczytu na poziomie 200 tys. Jest to kolejny sygnał dla Fed, który przemawia za spowolnieniem podwyżek stóp procentowych, po inflacji za październik, która wypadła wyraźnie poniżej oczekiwań.
Sam odczyt wygląda słabo, ale zagłębiając się w szczegóły, możemy zauważyć, że rynek pracy faktycznie spowalnia. Raport ADP pokazuje spory spadek zatrudnienia po stronie produkcyjnej. Jedynie w przypadku wydobycia mamy wzrost zatrudnienia, ale w przetwórstwie spadek wyniósł 100 tys. osób. Z kolei w przypadku usług również obserwujemy sporo spadkowych sektorów. W zasadzie bez sektora wypoczynkowego raport ADP pokazałby bardzo duży spadek zatrudnienia. Warto pamiętać, że spadek zatrudnienia po stronie przemysłowej jest pierwszą oznaką słabości gospodarki, gdyż po stronie usług zwolnienia pokazują się zdecydowanie później.
Źródło: ADP
Analiza techniczna:
US500 gwałtownie zyskał po ostatnich komentarzach Powella i przełamał się powyżej długoterminowej linii trendu spadkowego i 200 SMA (czerwona krzywa). Jeśli obecny sentyment się utrzyma, ruch w górę może przyspieszyć w kierunku kluczowego oporu na poziomie 4175 pkt, który zbiega się z 23,6% zniesieniem Fibonacciego fali wzrostowej zapoczątkowanej w marcu 2020 roku oraz górnym ograniczeniem struktury 1:1. Przebicie wyżej wskazywałoby na potencjalną zmianę głównego trendu na byczy. Z drugiej strony, jeśli sprzedającym uda się odzyskać kontrolę, może zostać zapoczątkowany kolejny impuls spadkowy w kierunku kluczowego wsparcia na 4000 punktów. Źródło: xStation 5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
