Firma ARM Holdings (ARM.US) ma dziś ogłosić wyniki za IV kwartał fiskalny 2024 po zamknięciu sesji na Wall Street. Raport będzie bacznie obserwowany, nie tylko dlatego, że ARM jest firmą działającą w sektorze sztucznej inteligencji, ale także dlatego, że jej ostatni raport kwartalny wywołał potężny, niemal 50% wzrost ceny akcji następnego dnia. Warto również wspomnieć, że brytyjska spółka zadebiutowała w zeszłym roku na amerykańskim parkiecie.
Oczekuje się, że ARM Holdings odnotuje silny wzrost sprzedaży za kwartał styczeń-marzec 2024 r., przy ponad 30% wzroście zarówno przychodów z licencji, jak i opłat licencyjnych. Oczekuje się, że wzrost skorygowanego zysku brutto przewyższy całkowity wzrost przychodów, co sugeruje poprawę efektywności. Spółka ma prawdopodobnie wykazać pozytywny skorygowany zysk operacyjny i zysk netto, przy poprawiającej się marży. Z drugiej strony spodziewany jest duży spadek wolnych przepływów pieniężnych.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąOczekiwania na IV kwartał fiskalny 2024
- Przychody: 875,6 mln USD (+38,9% r/r)
- Licencje i inne: 375,8 mln USD (+45,1% r/r)
- Opłaty licencyjne: 504,2 mln USD (+34,8% r/r)
- Wartość umów rocznych: 1,18 mld USD
- Skorygowany zysk brutto: 868,4 mln USD (+39,7% r/r)
- Skorygowana marża brutto: 96,4% (95,7% rok temu)
- Skorygowane koszty operacyjne: 490,1 mln USD (-9,6% r/r)
- Skorygowany zysk operacyjny: 355,9 mln USD (-50 mln USD rok temu)
- Skorygowana marża operacyjna: 40,5%
- Skorygowany zysk netto: 320,6 mln USD (+1681% r/r)
- Skorygowana marża netto: 36,6%
- Skorygowane zyski na akcję (EPS): 0,29 USD (-0,03 USD rok temu)
- Skorygowane wolne przepływy pieniężne: 266,3 mln USD (-68,4% r/r)
Przyszłe wyniki i wycena akcji
Podczas gdy wyniki za IV kwartał fiskalny 2024 r. będą bacznie obserwowane, rynki mogą zwrócić większą uwagę na wskazówki przedstawione przez spółkę. W końcu to właśnie wytyczne dla przyszłych wyników decydowały o reakcji rynku po wynikach finansowych w przypadku wielu firm w tym sezonie. Miało to miejsce na przykład w przypadku Tesli czy Meta Platforms. Analitycy spodziewają się, że wzrost przychodów w I kwartale fiskalnym 2025 r. (kalendarzowy kwiecień-czerwiec 2024 r.) będzie niższy niż w IV kwartale. Niemniej jednak zyski i marże powinny się poprawić w I kwartale fiskalnym 2025 r. w porównaniu do IV kwartału 2024 r.
Oczekiwania na I kwartał fiskalny 2025
- Przychody: 868 mln USD (+28,6% r/r)
- Skorygowany zysk brutto: 815 mln USD (+26,6% r/r)
- Skorygowane koszty operacyjne: 477,5 mln USD (+28,4% r/r)
- Skorygowany zysk operacyjny: 348 mln USD (+27,8% r/r)
- Skorygowane zyski na akcję (EPS): 0,31 USD (0,24 USD rok temu)
Oczekiwania na cały rok fiskalny 2025
- Przychody: 4 mld USD
- Skorygowane koszty operacyjne: 2,01 mld USD
- Skorygowane zyski na akcję (EPS): 1,53 USD
Rynek opcji zakłada ruch ceny akcji ARM Holdings na około 11% po ogłoszeniu wyników. Traderzy powinni jednak pamiętać, że poprzeczka oczekiwań wobec spółki jest zawieszona wysoko. Wartość akcji ARM wzrosła ponad dwukrotnie od debiutu na giełdzie we wrześniu 2023 roku i obecnie posiada najwyższy wskaźnik P/S (cena do sprzedaży) spośród firm produkujących sprzęt AI. Właściwie, ARM ma najwyższy wskaźnik P/S spośród wszystkich spółek z indeksu Nasdaq-100, wliczając Nvidię. Tak wysoka wycena sugeruje, że niespełnienie oczekiwań rynku może doprowadzić do gwałtownej korekty. Kolejnym ważnym czynnikiem do rozważenia jest fakt, że SoftBank nadal posiada około 90% udziałów w spółce. Niska płynność akcji (free float) zwiększa ryzyko wahań ceny akcji spółki.
ARM Holdings (ARM.US) zyskuje ok. 25% od dołka z 19 kwietnia. Z drugiej strony akcje wciąż notowane są ok. 35% poniżej szczyty z pierwszej połowy lutego. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
