Czy sektor uranu ponownie czekają wzrosty? 📈

Spółki uranowe zaliczyły szalony rajd w I kwartale roku, jednak został on przerwany i część z nich doświadczyła w ciągu ostatnich 2 miesięcy sporych wyprzedaży. Tymczasem administracja Joe Bidena skłania amerykańskich ustawodawców do przyjęcia 4,3 mld USD pakietu na zakup wzbogaconego uranu od krajowych producentów, w celu ograniczenia importu z Rosji. Czy powinniśmy przygotować się na rajd spółek uranowych w następnej części roku?

• Energia jądrowa wymieniana jest jako jedno z ekologicznych źródeł energii obok wiatrowej czy słonecznej, nie zostawia śladu węglowego. Sektor zyskuje dzięki powszechnym na rynku surowcowym spekulacjom oraz realnym perspektywom jakie dają elektrownie nuklearne i niezależność energetyczna. Uran pozostaje najbardziej energetycznym surowcem na Ziemi, którego kaloryczność w 1 g odpowiada 3 tonom węgla;

• Według Agencji Bloomberg urzędnicy z Departamentu Energii są już po rozmowach z kongresmenami, których przekonywali do zwiększenia produkcji uranu na terenie USA. Administracja obawia się wstrzymania dostaw surowca przez Rosjan co w perspektywie kilkunastu miesięcy poważnie zakłóciłoby pracę amerykańskich reaktorów jądrowych. W USA odpowiadają one za 20% całkowitej produkcji prądu, stanowią też blisko 50% energii pozyskiwanej niskoemisyjnych źródeł;

• USA wciąż importuje fizyczny uran z Rosji (blisko 17%), szczególny problem jest jednak z jego wzbogaceniem (HALEU) czym niemal wyłącznie zajmuje się rosyjska spółka Rosatom. Moce przerobowe jedynej amerykańskiej spółki Urenco wzbogacającej uran nie mogą równać się z rosyjskim gigantem. Amerykanie, w tym aktywnie udzielający się senator Joe Manchin chcą to zmienić i doinwestować krajowy przemysł. Mogą na tym szczególnie skorzystać amerykańskie biznesy z branży, które do tej pory znajdowały się w cieniu w cieniu ponieważ łańcuchy dostaw nie były zakłócane, a współpraca międzynarodowa układała się pomyślnie;

• Spółką, która w ostatnim czasie zaliczyła potężny rajd i wciąż jest aktywnie zarządzana jest Uranium Energy Corp (UEC.US). Lista amerykańskich producentów uranu jest wąska, do tej pory USA importowało go głównie od kanadyjskich producentów. UEC to największy producent uranu z USA. Całkowita kapitalizacja spółki wynosi obecnie wciąż relatywnie niewiele, ok. 1,2 mld USD;

• UEC poinformowało 8 czerwca o zamknięciu transakcji z Anfield Energy, w wyniku której otrzymało 18,34 mln USD wynikające ze spłaty zadłużenia. W grudniu 2021 roku UEC dokonało przejęcia Uranium One tj. jedynej na rynku spółki zajmującej się opłatami licencyjnymi w sektorze wydobycia uranu, za kwotę 112 mln USD w gotówce. Było to największym dotychczasowym przejęciem w niedługiej historii amerykańskich spółek z sektora jądrowego. 

• W ramach spłaty zadłużenia przez Anfield Energy, UEC zamieniło z firmą również z swoje nieruchomości i oddała swoje udziały w stanie Kolorado, a rozszerzyła udziały w stanie Wyoming. W ten sposób UEC otrzymała 25 dodatkowych nieruchomości uranowych (projekt ‘Charlie’ oraz ‘Christensen Ranch’). UEC zamierza je włączyć do kopalń, które mogą być eksploatowane najefektywniejszą metodą wydobywczą znaną jako ISR ‘in situ’. Obecnie UEC kontroluje największe zasoby uranu ISR w USA. Portfel aktywów w uranonośnych pokładach w Wyoming zwiększa stan gruntów UEC w Wyoming o prawie 50% i obejmuje ponad 55 tys. akrów federalnych roszczeń górniczych i dzierżaw mineralnych; 

• UEC posiada w Wyoming jeszcze inne projekty wydobywcze m.in. 9 projektów w ‘Powder River’, 7 projektów ‘Great Divide’, 4 projekty w ‘Wind River’, 3 projekty w ‘Shirley’ i 1 projekt w ‘Black Hills’. Spółką kierują ludzie z wieloletnim doświadczeniem zarówno w branży nuklearnej jak i Departamencie Energii. Firma wydaje się dobrze pozycjonować na możliwy wzrost zainteresowania rodzimą produkcją uranu na terenie USA. UEC posiada w pełni działające zakłady przetwórstwa uranu Irigaray oraz Hobson. W kwietniu, na terenie Wyoming spółka zaraportowała do SEC zidentyfikowanie rekordowych złóż uranu;

• Uranium Energy prowadzi również projekty w stanie Nowy Meksyk, Teksas, Arizonie oraz Meksyku i Paragwaju. Część z nich posiada już federalne zezwolenie na wydobycie m.in. projekt Charlie w Wyoming. Firma posiada również własne rezerwy fizycznego uranu w postaci blisko 5 mln funtów U308 po uśrednionej cenie 38 USD za funt. Spółka deklaruje, że nie zamierza się pozbywać wierząc w długoterminowe perspektywy wzrostu cen surowca;

• Ceny uranu są zmienne, w kwietniu funt kosztował blisko 63 USD, w maju natomiast osunął się do 46 USD. Kontrakty na uran są słabo płynne ze względu na strategiczne znaczenie surowca i problemy z podażą. Obecnie cena wynosi już 52 USD i próbuje odbijać.

Wykres Uranium Energy Corp (UEC.US), interwał W1. Cena akcji spółki znajduje się w dynamicznym trendzie wzrostowym od wybuchu pandemii w 2020 roku. Od dołka z wiosny 2020 roku zyskała ponad 1000%. Paliwa wzrostowi w 2021 roku dodały informacje o potężnych zakupach fizycznego uranu przez uranowy fundusz Sprott. Widzimy, że tendencja walorów UEC jest wzrostowa, widać to chociażby w postaci coraz wyższych dołków, a mocna wzrostowa tygodniowa świeca może zachęcić byki do wejścia w okolice powyżej 5 USD gdzie znajduje się 23.6 zniesienie wg. Fibonacciego. Jednocześnie akcje charakteryzują się olbrzymią zmiennością, euforia za każdym razem kończyła się paniczną wyprzedażą. W najbliższym czasie wiadomości ze strony DoE oraz administracji USA mogą ponownie przyciągnać do spółek uranowych wysoką zmienność. Warte obserwacji są też walory Cameco oraz Energy Fuels. Źródło: xStation5