DAX: Indeks zmaga się z oporem 10 700 pkt

• Załamanie produkcji przemysłowej w Niemczech i we Francji

• DE30 walczy w okolicach 10 700 pkt

• Akcje HeidelbergCement (HEI.DE) tracą w następstwie propozycji obniżenia dywidendy

W czwartek europejskie akcje notowane są wyżej. Skala wzrostów jest jednak dość ograniczona, a strona popytowa zmaga się z wyprowadzeniem DAX’a powyżej 10 700 pkt. Indeks może potrzebować bodźca do bardziej konkretnego ruchu - może być nim dzisiejsza publikacja o liczbie nowych bezrobotnych w USA (godz. 14:30). 

Jeszcze bardziej ponure dane z Europy

Dziś rano zostały opublikowane kolejne twarde dane z Europy dotyczące miesiąca marca. Nie warto jednak się łudzić - dane są koszmarne. Niemiecka produkcja przemysłowa spadła o 9,2% m/m (oczekiwania: -7,4% m/m), z kolei produkcja we Francji obniżyła się aż o 15,2% m/m (oczekiwania: -12,4% m/m). Sprzedaż detaliczna we Włoszech zmniejszyła się o 20,5% m/m (oczekiwania: -14,9% m/m). Akcje jednak zyskują, co może sugerować, iż rynki mają już dość negatywnych odczytów. Dzisiejszy pozytywny sentyment można także tłumaczyć przez lepsze od oczekiwanych dane handlowe z Chin. Szczegóły wskazują jednak, że solidny wzrost eksportu wywołany był zwiększonym popytem państw ASEAN. Ponadto, większość tego eksportu mogła być jednorazowa i może nie pomóc odczytom w kolejnych miesiącach. 

Źródło: xStation5

W następstwie wyraźnych spadków podczas poniedziałkowego otwarcia, DE30 znalazł się w kanale wzrostowym. Indeks spadł jednak wczoraj poniżej dolnego ograniczenia tego kanału, co stawia odbicie pod znakiem zapytania. Patrząc na niższy interwał (M30) można zaobserwować, że indeks wyraźnie zmaga się z oporem 10 750 pkt. Warto zauważyć, iż 10 700 pkt służy dziś do tej pory jako górne ograniczenie. Niemoc w przebiciu w górę 10 750 pkt może świadczyć o słabości strony popytowej i może nawet zwiastować większe spadki. Pierwsze ważne wsparcie znajduje się w okolicach 10 550 pkt, kolejne to strefa poniżej 10 250 pkt. Z drugiej strony, wyjście powyżej 10 750 pkt mogłoby zapoczątkować testowanie krótkoterminowego oporu 10 850 pkt. Traderzy powinni zachować czujność o godz. 14:30, gdyż publikacja danych o liczbie bezrobotnych w USA może wywołać podwyższoną zmienność. 

Indeks DAX o godz. 11:20. Źródło: Bloomberg

Continental (CON.DE) opublikował dziś szczegółowy raport kwartalny. Główne miary wyników za I kw. były zgodne z danymi szacunkowymi, które zostały ogłoszone w poprzednim tygodniu. Wskaźnik EPS spadł o 47,2% r/r, a przychody obniżyły się o 10,1% r/r do 9,84 mld euro. Spółka stwierdziła, iż kwiecień był do tej pory najsłabszym miesiącem w tym roku, liczy jednak na poprawę w kolejnych miesiącach. Continental spodziewa się, że II kw. 2020 roku będzie najgorszym kwartałem roku, gdyż większość przychodów jest generowana w Europie i Stanach Zjednoczonych. W regionach tych nadal trwa lockdown. 

Deutsche Bank (DBK.DE) poinformował o otwarciu blisko połowy oddziałów, które zostały zamknięte z powodu koronawirusa. To, czy pozostała część placówek również wróci do pracy, zależy od otwarcia niemieckiej gospodarki. 

Członkowie niemieckiej koalicji rządzącej nadal spierają się o wykup udziałów w Lufthansie (LHA.DE). Przypomnijmy, iż niemiecki rząd rozważa przejęcie 25% udziałów w spółce. Niemniej jednak strony powinny wkrótce dojść do porozumienia, co sugeruje dzisiejszy komentarz Ministra Gospodarki Niemiec, Petera Altmaiera. Altmaier powiedział, że nie chciałby aby niemieckie przedsiębiorstwa zostały sprzedane po niskich cenach zagranicznym inwestorom i wezwał do uratowania Lufthansy, która stanowi podstawę niemieckiej gospodarki. 

HeidelbergCement (HEI.DE) wygenerował w I kw. 2020 roku przychody w wysokości 3,93 mld euro (spadek o 7,3% r/r). EBITDA operacyjna wzrosła o 3,3% r/r do 405 mln euro. Zysk netto wyniósł 60 mln euro (bez zmian w relacji rok-do-roku). Akcje spółki tracą z uwagi na decyzję ws. dywidendy - kierownictwo zaproponowało obniżenie dywidendy za 2019 rok do 0,60 eurocentów z 2,20 euro na akcję. 

W poprzednim tygodniu cena akcji Deutsche Banku (DBK.DE) przebiła w górę strefę oporu 6,35 euro. Walory są jednak w tym tygodniu pod presją i wycofały aby testować wspomnianą strefę jako wsparcie. W razie gdybyśmy byli świadkami przebicia w dół, spadki mogą sięgnąć nawet 5,90 euro, gdzie znajduje się dolne ograniczenie geometrii rynku. Źródło: xStation5