DE40: DAX szuka siły do dalszych wzrostów po zamknięciu poniedziałkowej luki spadkowej

• Europejskie indeksy na zielono, większość chce zamknąć poniedziałkową lukę spadkową
• DE40 z lekkimi wzrostami po zamknięciu luki spadkowej
• Rheinmetall - Imponujący wzrost sprzedaży o 50% r/r w II kw. 2024, z optymistycznymi perspektywami
• Jenoptik - EBITDA powyżej oczekiwań w II kw. 2024, z nadzieją na silną drugą połowę roku

Ogólna sytuacja na rynku:

Piątkowa sesja na europejskich rynkach akcyjnych przynosi wzrosty dla praktycznie wszystkich indeksów. Niemiecki DAX obecnie wzrasta mało, bo jedynie o 0.17% w ujęciu intraday. W tym samym czasie francuski CAC40 zwyżkuje o 0.35%, a hiszpański IBEX35 o prawie 0.60%. DAX po zamknięciu wczoraj poniedziałkowej luki spadkowej szuka dalszego paliwa do wzrostu, z hiszpańskim indeksem testującym poziom 10650, czyli najniższy poziom z piątkowej sesji w zeszłym tygodniu. Niemiecki Rheinmetall zyskuje ponad 3% po pokazaniu dobrych wyników i podpisaniu nowych kontraktów  dla ukraińskich sił zbrojnych.

Zmienność obserwowana obecnie na szerokim rynku europejskim. Źródło: xStation 

Spółki wchodzące w skład indeksu DAX. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Kontrakt na DAX (DE40) po wczorajszej, udanej sesji potrzebuje lekkiej przerwy we wzrostach. Po domknięciu luki spadkowej dalszym oporem będzie 23.6% zniesienie Fibonacciego na poziomie 17988.5. Jego przebicie umożliwi testowanie najpierw 200 a potem 100 SMA. Równocześnie wsparciem pozostaje najniższy poziom z zeszłego piątku, czyli 17718. Jego przebicie może się wiązać z testowaniem 50 SMA i później 38.2% zniesienia Fibonacciego. RSI odbija po dotknięciu poziomu wyprzedania w poniedziałek, MACD na razie jeszcze nie potwierdza kierunku. Źródło: xStation 

Wiadomości ze spółek: 

• Rheinmetall (RHM.DE) odnotował wzrost sprzedaży o prawie 50% do 2,23 mld EUR w II kwartale 2024 roku, potwierdzając wstępne wyniki. Zysk operacyjny podwoił się, a zysk netto wyniósł 79 mln EUR. Spółka podtrzymuje prognozę rocznej sprzedaży na poziomie 10 mld EUR i marży operacyjnej 14-15%. CEO Armin Papperger spodziewa się rocznego wzrostu sprzedaży o około 2 mld EUR w nadchodzących latach. Rheinmetall otrzymał zamówienie na dostawę ośmiu mobilnych stacji chirurgicznych dla ukraińskich sił zbrojnych, co wpisuje się w trend zwiększonego popytu na uzbrojenie w Europie. Analitycy Morgan Stanley (ocena: przeważaj) określili wyniki jako solidne, zwracając uwagę na silny operacyjny przepływ pieniężny. Oddo (ocena: neutralna) zauważył "ulgę" związaną z pozytywnym wolnym przepływem pieniężnym.

WYNIKI ZA II KWARTAŁ 2024:

• Sprzedaż: 2,23 mld EUR; wzrost o prawie 50% r/r
• Zysk operacyjny: podwoił się r/r
• Zysk netto: 79 mln EUR
• Portfel zamówień: wzrost o 62% do 48,6 mld EUR w I półroczu

• Jenoptik (JEN.DE) odnotował EBITDA w wysokości 56,9 mln EUR w II kwartale 2024 roku, co przekroczyło średnie oczekiwania analityków. Przychody w pierwszym półroczu wzrosły o 7,1% do 540,8 mln EUR. Spółka podtrzymuje prognozę marży EBITDA na poziomie 19,5-20% na cały rok 2024 i oczekuje wzrostu przychodów w średnim jednocyfrowym przedziale procentowym. Jenoptik spodziewa się, że zamówienia będą skoncentrowane w drugiej połowie roku. CEO Jenoptik Stefan Traeger zauważa, że popyt poprawił się w drugim kwartale i spodziewa się koncentracji zamówień w drugiej połowie roku.

WYNIKI ZA II KWARTAŁ 2024:

• EBITDA: 56,9 mln EUR; konsensus: 55 mln EUR
• Marża EBITDA: 20% vs 20,3% r/r; konsensus: 19,9%
• Przyjęte zamówienia: 282,4 mln EUR; konsensus: 264,8 mln EUR

• Lanxess (LXS.DE) zaraportował skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 10,8% w II kwartale 2024 roku, co przewyższyło oczekiwania analityków. Sprzedaż spadła o 5,6% do 1,68 mld EUR, nieco poniżej konsensusu. Spółka potwierdziła prognozę na 2024 rok, oczekując wzrostu EBITDA o 10-20%. Lanxess spodziewa się, że EBITDA w III kwartale będzie zbliżone lub nieco wyższe niż w II kwartale, z normalną sezonowością w IV kwartale.

WYNIKI ZA II KWARTAŁ 2024:

• Skorygowana marża EBITDA: 10,8% vs 6% r/r; konsensus: 8,85%
• Sprzedaż: 1,68 mld EUR, -5,6% r/r; konsensus: 1,71 mld EUR
• Skorygowane EBITDA: 181 mln EUR, +69% r/r