DE40: DAX w strefie historycznych szczytów 📈

• Europejskie indeksy kontynuują falę wzrostów
• Niemiecki DAX otwiera sobie drogę do przetestowania strefy historycznych szczytów
• Wyniki kwartalne Pumy, BMW oraz Siemens Energy

Ogólna sytuacja na rynku:

Strona kupujących przedłuża falę wzrostów panujących na europejskich giełdach, które w dużej mierze zapoczątkowane były już wczoraj.Niemiecki DAX przedłuża dzisiaj wzrosty o 0,46% i tym samym otwiera sobie drogę do przetestowania najwyższych poziomów w historii. Po stronie korporacyjnej uwaga inwestorów zwraca się dzisiaj w kierunku wyników Siemens Energy, BMW oraz Pumy. Kalendarz makro na dzisiejszą sesją jest natomiast relatywnie pusty i oprócz licznych przemówień bankierów FED, nie będzie obfitować w publikacje najwyższego znaczenia. 

Spółki europejskie notowane podczas środowej sesji giełdowej w chwili obecnej notują wyraźne wzrosty. Źródło: xStation 5

Zmienność obserwowana obecnie w indeksie DAX. Źródło: Bloomberg Financial LP

Niemiecki benchmark DE40 odnotowuje podczas dzisiejszej sesji 0,42% wzrosty. Co więcej, fala wzrostu swoim zasięgiem przebiła kluczową barierę 18 430 punktów, gdzie możemy zauważyć formację podwójnego szczytu. Przebicie tej strefy teoretycznie może tworzyć podłoże dla DE40, do testowania historycznych szczytów w okolicach 18 800 punktów. W nieco szerszym ujęciu, indeks ten nieprzerwanie od  pierwszej połowy listopada 2023 roku porusza się w trendzie wzrostowym (świadczą o tym wykładnicze średnie kroczące). Na ten moment wydaje się, że najważniejszą strefą wsparć trendu wzrostowego jest 50- dniowa średnia krocząca (niebieska krzywa na wykresie) oraz wcześniej wspomniana strefa 18 430 punktów. Źródło: xStation 5

Wiadomości:

Akcje Siemens Energy (ENR.DE) wzrosły aż o 14% po tym, jak firma opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki dotyczące zamówień. Spółka zwiększyła również swoje wytyczne na ten rok. 

PROGNOZA NA CAŁY ROK

• Prognoza porównywalnej sprzedaży +10% do +12%, prognoza +3% do +7%
• Marża zysku przed uwzględnieniem pozycji specjalnych -1% do 1%, -2% do 1%

WYNIKI DRUGIEGO KWARTAŁU

• Przychody 8,28 mld euro, +3,1% r/r, szacunki 8,28 mld euro
• Przychody z usług gazowych 2,64 mld euro, -7% r/r, prognoza 2,8 mld euro
• Przychody Grid Technologies 2,20 mld euro, +26% r/r, prognoza 2,08 mld euro
• Przychody z transformacji przemysłu 1,27 mld euro, +10% r/r
• Przychody Siemens Gamesa Renewable Energy 2,31 mld euro, -5,1% r/r, szacunkowo 2,42 mld euro
• Zysk przed uwzględnieniem pozycji specjalnych 170 mln euro wobec 41 mln euro r/r, szacunkowo 40,7 mln euro
• Usługi gazowe zysk przed uwzględnieniem pozycji specjalnych 381 mln euro, +30% r/r, szacunki: 306,4 mln euro
• Grid Technologies zysk przed uwzględnieniem pozycji specjalnych 250 mln euro wobec 114 mln euro r/r, szacunkowo 198,9 mln euro
• Transformacja przemysłu zysk przed uwzględnieniem pozycji specjalnych 79 mln euro, +8,2% r/r, szacunki 84,5 mln euro
• Siemens Gamesa Renewable Energy strata przed uwzględnieniem pozycji specjalnych 448 mln euro, +20% r/r, szacunkowa strata 514,4 mln euro
• Zamówienia 9,47 mld euro, -23% r/r, szacunki 10,58 mld euro
• Zysk netto 108 mln euro wobec straty 189 mln euro r/r, szacunkowa strata 29,9 mln euro
• EPS 0.08 euro vs. strata rok temu 0.25 euro, szacunki 0.05 euro

Niższe marże operacyjne BMW (BMW.DE) znoszą dzisiaj walory spółki o blisko 3.5% w dół. W całym roku marża EBIT ma wynieść od 8% do 10% (analitycy oczekują 9%). 

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Marża EBIT w sektorze motoryzacyjnym 8,8% vs. 12,1% r/r, szacunki 9,05% 
• Ebit 4,05 mld euro, -25% r/r, szacunki 3,96 mld euro
• Sprzedaż 36,61 mld euro, -0,6% r/r, szacunki 36,82 mld euro
• Przychody w sektorze motoryzacyjnym 30,94 mld euro, -1,1% r/r, szacunki 31,01 mld euro
• Przychody z usług finansowych 9,53 mld euro, +7,9% r/r, szacunki 8,93 mld euro
• Przychody z motocykli 872 mln euro, -6,5% r/r, szacunki 866,9 mln euro
• Marża Ebit motocykli 12,2% vs. 16,5% r/r, szacunki 13,6%
• Dostawy pojazdów 594 533 sztuk, +1,1% r/r, szacunki 598 497

Puma (PUM.DE) publikuje lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne oraz potwierdza swoje prognozy całoroczne. Analitycy JP Morgan wskazują na wyższe marże, które cieszą mając na uwadze trudną bazę porównawczą r/r. Same trendy według banku mogą się nawet poprawić w drugiej części roku. Spółka nadal prognozuje EBIT wynoszący od 620 mln euro do 700 mln euro (analitycy oczekują 657 mln euro).

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Zysk netto 87,3 mln euro, -25% r/r, szacunki 80,1 mln euro
• Sprzedaż 2,10 mld euro, -3,9% r/r, szacunki 2,1 mld euro
• Sprzedaż w regionie EMEA 855,7 mln euro, -3,2% r/r, szacunki 849,2 mln euro
• Sprzedaż w obu Amerykach 790,0 mln euro, -4,6% r/r, szacunkowo 776,1 mln euro
• Sprzedaż w regionie Azji i Pacyfiku 456,6 mln euro, -4,1% r/r, szacunkowo 476,2 mln euro
• Przychody ze sprzedaży obuwia 1,18 mld euro, -2,4% r/r, szacunkowo 1,17 mld euro 
• Przychody z odzieży 608,1 mln euro, -6,1% r/r, szacunkowo 624,3 mln euro
• Przychody z akcesoriów 312,7 mln euro, -5,1% r/r, szacunkowo 316,4 mln euro
• Marża zysku brutto 47,5% wobec 46,5% r/r, szacunki 47,2%
• Zysk netto 159 mln euro, szacunkowo 153,8 mln euro
• Marża EBIT 7,6% vs. 8% r/r, szacunkowo 7,42%
• Zysk przed opodatkowaniem 132,2 mln euro, szacunki 122,3 mln euro
• EPS 0,58 euro wobec 0,78 euro r/r, szacunki 0,52 euro
• Koszty operacyjne 845,3 mln euro, -0,3% r/r, szacunki 848,5 mln euro

Inne informacje napływające z niemieckich spółek. Źródło: Bloomberg Financial LP

Działania analityków: 

• JP Morgan podniósł ocenę akcji TeamViewer (TMV.DE) do wartości “neutral”. Cena docelowa ustalona została na 13,5 euro za walor. 
• Barclays podniósł ocenę akcji Lufthansa (LHA.DE) do “overweight”. Cena docelowa ustalona na poziomie 9 euro za akcję.