DE40: Odbicie w Europie, niepewność wobec spółek zbrojeniowych, Infineon ze wsparciem rządowym

• Europejskie indeksy odbijają po wczorajszej wyprzedaży

• Planowane cięcia wydatków na obronność w USA ciążą na spółkach zbrojeniowych

• Renault przewyższa oczekiwania pomimo stagnacji sektora

• Infineon z nowym dofinansowaniem od rządu niemieckiego

Indeksy w Europie w większości odrabiają wczorajszą wyprzedaż, spowodowaną nagłym pogorszeniem stosunków dyplomatycznych między Trumpem a Zelenskim. Niemiecki DAX odbija 0,6%, choć poranne momentum zdążyło już wyhamować, francuski CAC40 zyskuje 0,7%, podczas gdy brytyjski FTSE 100 traci 0,25%. Indeks Euro Stoxx 50 notowany jest 0,67% wyżej.

Akcje firm zbrojeniowych z dużą ekspozycją na USA jak BAE Systems (BA.UK: -2%), QinetiQ (QQ.UK: -0,45%) i Leonardo (LDO.IT: -0,2%) mogą być dzisiaj pod presją po tym jak amerykański sekretarz obrony Pete Hegseth zaplanował cięcia wydatków wojskowych o 8% w ciągu najbliższych pięciu lat. Akcje amerykańskich firm takich jak Northrop Grumman (NOC.US: -1,8%) i Palantir (PLTR.US: -10%) wymazały znaczną część ostatniego rajdu w sektorze po podaniu infomracji.

Zmienność w sektorach indeksu DAX. Źródło: Bloomberg Finance L.P.

Spółki indeksu DAX. Źródło: Bloomberg Finance L.P.

Zmienność obserwowana na szerokim rynku europejskim. Źródło: xStation5

DE40 (interwał H1)

Kontrakty na niemiecki indeks DAX stopniowo odbudowują się od otwarcia, chociaż momentum osłabło, gdy cena osiągnęła wykładnicze średnie ruchome (EMA, w kolorze fioletowym) w okolicach 22600. RSI wróciło do poziomu neutralnego (około 50), co może sygnalizować krótkoterminowy zastój przed powrotem indeksu do wzrostowego trendu. Niemniej jednak, dopóki DE40 będzie handlować poniżej EMA, ostatnia hossa może podlegać dalszym korektom.

Źródło: xStation5

Wiadomości korporacyjne:

• Airbus (AIR.FR: -1,28%) planuje 820 dostaw w 2025 roku (+7%), ale zmaga się z problemami w łańcuchu dostaw, słabym sektorem kosmicznym i potencjalnymi cłami USA. Problemy z dostawcami opóźniają dostawę freightera A350 do 2027 roku. Airbus bada konsolidację europejskiego sektora kosmicznego i planuje redukcję miejsc pracy. Pomimo trudności, utrzymuje pozycję lidera nad Boeingu pod względem dostaw samolotów komercyjnych.

• Wyniki Carrefoura (CA.FR: -7,95%) za 2024 oraz prognoza na 2025 rok rozczarowały inwestorów. Firma spodziewa się niewielkiego wzrostu EBITDA, dochodu operacyjnego i wolnych przepływów pieniężnych, podczas gdy jej skorygowany zysk netto spadł o 11%. Carrefour przeprowadza przegląd strategii, który obejmuje przejęcie pełnej własności Carrefour Brazil. Ogłosił również plan oszczędnościowy na poziomie 1,2 miliarda euro oraz 6% wzrost dywidendy. Firma zmaga się z wyzwaniami we Francji, gdzie wrażliwość cenowa wśród konsumentów pozostaje wysoka, ale spodziewa się wzrostu w Ameryce Łacińskiej.

• Infineon (IFX.DE: +2,8%) uzyskał 920 mln euro dofinansowania od rządu na budowę zakładu półprzewodników o wartości 3,5 miliarda euro w Dreźnie, zatwierdzonego przez UE. Zakład będzie produkować chipy przemysłowe, motoryzacyjne i konsumenckie. Infineon zobowiązał się wspierać rozwój półprzewodników w UE, badania i rozwój, gotowość kryzysową oraz dostępność dla MŚP. Pomoc ma na celu wzmocnienie bezpieczeństwa dostaw chipów w Europie.

• Knorr-Bremse (KBX.DE: +5,2%) osiągnął EBIT za IV kwartał w wysokości 216,5 miliona euro, przewyższając szacunki, mimo spadku o 13% w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody spadły o 4%, podczas gdy zamówienia wzrosły o 1,4%. Firma prognozuje marżę EBIT na poziomie 12,5%-13,5% i przychody na 2025 rok na poziomie od 8,1 do 8,4 miliarda euro. Spółka planuje zwiększenie dywidend i może ponieść do 50 milionów euro kosztów restrukturyzacji w 2025 roku.

• Mercedes-Benz (MBG.DE: -2,1%) prognozuje wyraźny spadek zysków w 2025 roku i planuje redukcję kosztów o 10% do 2027 roku w obliczu słabego popytu i trudności z pojazdami elektrycznymi. EBIT za 2024 rok spadł o 30%, a marże spadły do 8,1%. Napięcia handlowe i potencjalne taryfy USA stanowią dodatkowe ryzyko, podczas gdy nowe modele i odświeżenie klasy S mają na celu ożywienie popytu.

• Renault (RNO.FR: -1,5%) osiągnął rekordowy zysk operacyjny w wysokości 4,3 miliarda euro za 2024 rok, przewyższając oczekiwania, dzięki oszczędnościom kosztowym i udanym nowym modelom, takim jak elektryczny R5. Przychody wzrosły o 7,4% do 56,2 miliarda euro. Firma obniżyła prognozy marży na 2025 rok z powodu surowszych celów emisji CO2 w UE, ale pozostaje optymistyczna co do przyszłych perspektyw.

• Siemens AG (SIE.DE: +1,3%) sprzedaje 2% udziałów w Siemens Healthineers, oferując 22 mln akcji, aby zebrać 1,2 miliarda euro. Sprzedaż wspiera przejęcie Altair za 10,6 miliarda dolarów. Popyt był wysoki, a Siemens planuje również sprzedaż 2,5 miliarda euro udziałów w Siemens Energy. Barclays, BNP Paribas i Morgan Stanley organizują transakcję.