DE40: Słabsze Wall Street ciąży niemieckiemu rynkowi akcji. Varta i Kion pogłębiają spadki📉

• DE40 notuje 0,4% spadek, pod naporem spadków kontraktów na Wall Street
• Dzień trzech wiedźm i rekordowy w historii wolumen wygasających dziś opcji może przynieść wyższą zmienność na indeksach, także w Europie
• Słabe PMI przemysłu z Niemiec; Akcje Kion (KGX.DE) tracą 9% po obniżeniu rekomendacji w UBS; walor notuje największą wyprzedaż od października 2023
• Akcje Varta (VAR1.DE) pogłębiają spadki do 8%, po obniżeniu całorocznej prognozy i komentarzach Warburg Research
• Rheinmetall (RHM.DE) wyróżnia się dziś jako najmocniej zyskujący walor wśród głównych, niemieckich firm

Dzisiejsze dane ze strefy euro wypadły poniżej prognoz i pokazały, że niemiecki przemysł wciąż ma sporo do nadrobienia, jeśli mamy mówić o stabilnym odreagowaniu gospodarki. Sektor usług wypadł rozczarowująco we wstępnych PMI, za czerwiec, pomimo rozgrywanych w Niemczech mistrzostw Europy w piłce nożnej, które według niektórych ekonomistów mogły przynieść ożywienie. PMI przemysłu spadło do 43,4 z 45,4 poprzednio, choć rynek liczył na odbicie do 46,4. Wskaźnik usług pokazał 53,5 i pozostaje relatywnie wysoki, choć takżę tu spodziewano się wzrostu z 54,2 poprzednio do 54,4. Złożone PMI pokazało 50,6 i jest na granicy 'odreagowania' gospodarczego, podczas gdy spodziewano się poprawy do 52,7 z 52,4 w maju. Niewiele walorów z niemieckiej giełdy notuje dziś wzrosty; wyróżnia się Rheinmetall, gdzie inwestorzy wciąż dyskontują rekordową, wartą 8,5 miliarda dolarów umowę na dostawy amunicji, którą otrzymała spółka od Bundeswehry.

DE40 (interwał M1)

Przed południem na niemieckim rynku przeważa aktywny wolumen sprzedający, a DE40 szybko wrócił do spadków po ostatnim rolowaniu. Wobec dzisiejszego wygaśnięcia kontraktów i opcji na Wall Street (każdy trzeci piątek miesiąca, kończącego kwartał) część funduszy może zabezpieczać bycze zamknięcie zwiększonym wolumenem sprzedaży (gamma opcji), co niesie ze sobą zazwyczaj krótkoterminowe konsekwencje. Źródło: xStation5

Rheinmetall i e.ON wypadają dziś mocniej na tle pozostałych firm z DAX. Tracą walory spółek związanych z przemysłem i jego wyposażeniem m.in. Infineon, Siemens i Heidelberg Materials. Źródło: Bloomberg Finance L.P.

Wiadomości ze spółek

• Walory spółki Kion Group, zajmującej się produkcją wyposażenia na potrzeby przemysłu notują dziś spadki. Kilka dni temu firma poinformowała o uruchomieniu nowej linii produkcyjnej, a wczoraj Societe Generale podniosło dla niej rekomendację, ale na fali dzisiejszych odczytów PMI przemysłu Niemiec i zaktualizowanej oceny UBS Group, widzimy przedłużenie trwającej w ostatnich tygodniach wyprzedaży. UBS uważa, że zamówienia w drugiej części roku pozostaną sezonowo niższe; analitycy wyrazili też obawy co do tego, że firma pozostaje zbyt optymistyczna wobec zamówień na ciężarówki i wyposażenie magazynowe, a większe odbicie nie pojawi się w tej materii co najmniej do 2025 roku. Obecnie analitycy obniżyli docelowy zysk roczny do 50 mln EUR z 63 mln EUR poprzedni i w swojej prognozie znajdują się poniżej consensusu rynkowego. Analitycy zauważyli jednak, że akcje notowane są relatywnie nisko, ale trudno powiedzieć, czy w pełni odzwierciedlają w pełni słabsze fundamenty.

Akcje Kion Group (D1 interwał)

Źródło: xStaiton5

• Varta (VAR1.DE) ostrzegła, że warunki biznesowe w kluczowym dla niej sektorze magazynowania energii pogarszają się, co stawia pod znakiem zapytania wydane wcześniej prognozy całoroczne. W efekcie spółka została zmuszona je obniżyć. Analitycy z Warburg Research nie uważają komentarza firmy za rozczarowujący, biorąc pod uwagę jej dotychczasowe słabe wyniki; firma stała się też obiektem ataku cybernetycznego w I kw. 2024 roku. Komentarze Varty zmusił analityków do obniżenia prognozowanego zysku i przychodów w tym roku.
• Analitycy nie widzą też wzrostowych katalizatorów na horyzoncie, biorąc pod uwagę odroczoną publikację wyników za poprzedni rok, które trzymać będą inwestorów w niepewności - prawdopodobnie do sierpnia. Warburg uważa, że potencjał spadkowy jest ograniczony, biorąc pod uwagę obecnie bardzo niską wycenę ale słabość biznesu i niepewność wokół waloru skłania ich do utrzymania rekomendacji sprzedaj z ceną docelową 8 EUR za walor blisko 15% poniżej obecnych cen rynkowych.

Akcje Varta (VAR1.DE, interwał D1)

Źródło: xStation5

Akcje Rheimetall (RHM.DE interwał D1)

Walory spółki odbiły się wczoraj od 100-okresowej średniej kroczącej i otworzyły sesję z luką wzrostową po doniesieniach o dużym zamówieniu amunicji dla niemieckiej armii. Walor konsoliduje po osiągnięciu maksimów, w kwietniu.

Źródło: xStation5