Podsumowanie:
-
Artykuł Financial Times ujawniły ekspozycję europejskich banków w Turcji
-
BBVA (BBVA.ES), UniCredit (UCG.IT) i BNP Paribas (BNP.FR) wśród najbardziej zagrożonych banków
-
Po piątkowych spadkach inwestorzy kontynuują wyprzedaż w poniedziałek
Ostatnia silna przecena tureckiej liry nie umknęła uwadze uczestników rynków i mediów finansowych. Financial Times opublikował w piątek artykuł, który wywarł mocną presję spadkową na papierach niektórych europejskich banków. Konkretnie mówiąc, FT napisał, że Europejski Bank Centralny jest zaniepokojony ekspozycją BBVA (BBVA.ES), BNP Paribas (BNP.FR) i UniCredit (UCG.IT) na tureckim rynku. W konsekwencji publikacji artykułu kursy akcji tych banków zanurkowały.
Według danych Banku Rozrachunków Międzynarodowych tureckie banki mają zobowiązania w USD warte blisko 150 miliardów, podczas gdy zobowiązania w EUR (w przeliczeniu na dolary) wynoszą około 110 miliardów. Biorąc pod uwagę deprecjację tureckiej liry wobec USD i EUR tureckie banki mogą mieć problemy ze spłatą tych zobowiązań. Wspomniane wcześniej europejskie banki mają znaczne pakiety akcji kilku tureckich banków.
Kurs BNP Paribas (BNP.FR) spadł o 3,4% po publikacji raportu Financial Times. Źródło: xStation5
BNP Paribas, francuski bank specjalizujący się w bankowości detalicznej i inwestycyjnej, posiada około 70% udziałów w tureckim banku TEB. Używając danych dotyczących wartości księgowej na koniec 2017 roku (bank został zdjęty z giełdy, więc obecne dane dotyczące wyceny rynkowej są niedostępne) zaangażowanie BNP Paribas w tej spółce może wynieść około 1,7 miliarda USD. Jednak według źródeł cytowanych przez Financial Times ekspozycja BNP w Turcji nie przekracza 2% zobowiązań całej grupy, a więc jest ograniczona i nie jest znaczącym czynnikiem ryzyka dla francuskiej grupy.
Cena akcji BBVA (BBVA.ES) spadła w piątek o 5,3%. W poniedziałek akcje traciły już 8,7% względem czwartkowego zamknięcia. Źródło: xStation5
Kolejną instytucją wspomnianą w publikacji Financial Times jest BBVA, drugi największy bank w Hiszpanii. BBVA posiada blisko 50% udziałów w tureckim Garanti Banku. Na koniec drugiego kwartału 2018 roku pakiet akcji Garanti w posiadaniu BBVA był wart około 3,8 miliarda USD. Ta wartość spadła do około 1,7 miliarda USD obecnie (zakładając, że hiszpański bank nie sprzedał części udziałów). Niemniej jednak, Carlos Torres Vila, prezes BBVA, już miesiąc temu zaznaczył, że kierowana przez niego instytucja jest dobrze przygotowana na taką sytuację. Prezes powiedział, że od pewnego czasu BBVA redukował pozycję w pożyczkach kwotowanych w walutach obcych i zwiększył ekspozycję na instrumenty powiązane z inflacją.
UniCredit (UCG.IT) stracił w piątek około 5,1%. W pierwszej połowie poniedziałkowej sesji akcje banku notowane były 4,4% poniżej piątkowej ceny zamknięcia. Źródło: xStation5
Ostatnim bankiem wyszczególnionym w artykule Financial Times jest UniCredit. Włoski bank znalazł się w zestawieniu najbardziej zagrożonych banków za sprawą 40,9% udziałów w tureckim Yapi Kredi. Na koniec czerwca pakiet akcji tureckiego banku w posiadaniu UniCredit był wart około 1,84 miliarda USD. Za sprawą deprecjacji liry ta wartość zmniejszyła się do 840 milionów USD w połowie sierpnia. Przedstawiciele UniCredit spytani o komentarz powiedzieli, że kondycja biznesowa Yapi Kredi jest dobra, a jakikolwiek negatywny wpływ wynikających ze zmian kursu walutowego zostanie zaabsorbowany przez rezerwy własne tureckiej spółki.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
