- Freeport McMoran (FCX.US) jest jednym z największych producentów miedzi i największym producentem molibdenu na świecie;
- Firma wspólnie z amerykańskim i indonezyjskim rządem prowadzi operacje wydobycia złota w najwiekszej kopalni surowca na świecie, Grasberg (Papua Nowa Gwinea);
- Ceny molibdenu wykorzystywanego w przemyśle zbrojeniowym, przemysłowym (hartowanie stali) i kosmicznym w ostatnim czasie potężnie wzrosły z uwagi na ograniczoną podaż, historycznie wysoki popyt i trudne łańcuchy dostaw;
- Sentyment wokół miedzi poprawił się po otwarciu gospodarki Chin i osłabieniu dolara. Wciąż jednak czynniki makro m.in. wizja możliwej recesji i kryzysu finansowego hamują byki.
Freeport McMoran uzyskuje znacznie wyższe marże na sprzedaży molibdenu ale wciąż stanowi on zdecydowanie mniejszą część ogólnych przychodów i zysków firmy. Największą kopalnie molibdenu stanowi Climax Mine, w stanie Kolorado. Korzystna dla USA dywersyfikacja geograficzna (krótki i bezpieczny łańcuch dostaw) sprawiają, że Stany Zjednoczone prawdopodobnie będą sklonne kupować droższy surowiec od Freeport McMoran zamiast korzystać z chińskiej konkurencji.
W ostatnim liście do akcjonariuszy, prezes funduszu BlackRock L.Fink wskazał, że coraz większą rolę w światowej gospodarce będzie odgrywała geopolityka, a era dążenia do maksymalizacji opłacalności minęła wraz z eskalacja napięć. Państwa mogą wybierać bezpieczeństwo i łańcuch dostaw kosztem wyższej ceny (czynnik proinflacyjny). Biznes Freeport McMoran jest cykliczny - wolne przepływy pieniężne w 2022 roku spadły o prawie 70% r/r. Wskaźnik P/E wynosi 15, Wskaźnik C/Wk niewiele ponad 2.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąJeśli światowej gospodarce uda sie uniknąć szerszego kryzysu finansowego, a Fed z czasem zacznie stopniowo luzować politykę monetarną ceny wydobywanych przez Freeport McMoran surowców i marże mogą wzrosnąć. W perspektywie wyżsych wydatkó na zbrojenia molibden wydaje się jednym z najbardziej strategicznych minerałów, a jego złoża są niezwykle rzadkie. Freeport prowadzi dwie bardzo duże kopalnie Cerro Verde i El Abra, w Chile - kraju, który posiada największe złoża miedzi na świecie.
Ceny molibdenu wzrosły mimo spadków na cenach miedzi. W lutym kontrakty futures na molibden zadebiutowały na londyńskiej giełdzie dzięki wzmożonemu zainteresowaniu spekulantów. Źródło: LME, Asia Metal, Bloomberg
COPPER, interwał D1. Kontrakty futures na miedź odbiły się od 38,2 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej rozpoczętej wiosną 2020 roku, a formacja 'złotego krzyża' sygnalizuje możliwe odwrócenie spadkowego trendu. Źródło: xStation5
Akcje Freeport McMoran (FCX.US), interwał H1. Wzrosty zostały zatrzymane na 38,2 zniesieniu Fibonacciego fali wzrostowej zapoczątkowej latem 2022 roku.Jeśli wyprzedaż się pogłębi kolejnym istotnym wsparciem możę okazazać się poziom 33 USD, przy 61,8 zniesieniu Fibo. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
