Kalendarz makro - Ostateczna inflacja CPI w strefie euro, amerykański przemysł i wyniki regionalnych banków

• Piątkowa sesja na rynkach finansowych upływa pod znakiem analizy dalszej ścieżki stóp procentowych w USA wobec sporego zaskoczenia odczytami inflacyjnymi oraz napływających raportów finansowych z sektora bankowego w USA. 
• Podczas sesji azjatyckiej Ludowy Bank Chin ustalił kurs referencyjny juana na najmocniejszym poziomie od lutego 2023 r., wspierając płynność zastrzykiem 60 mld CNY. 
• Wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej (Warsh, Goolsbee) wskazują na ostrożność – decydenci zwracają uwagę na nieprzewidywalność dalszych kroków do końca roku oraz ryzyko inflacyjne napędzane boomem inwestycyjnym w sektorze sztucznej inteligencji. 
• W Europie inwestorzy wyczekują ostatecznych danych o inflacji konsumenckiej (CPI) za wrzesień, natomiast po południu kluczowe będą dane o produkcji przemysłowej ze Stanów Zjednoczonych oraz publikacje wyników kwartalnych amerykańskich banków regionalnych.

Najważniejsze publikacje z sesji azjatyckiej

• Japonia: Napływ kapitału zagranicznego w obligacje (tygodniowy) wyniósł 1080,1 mld JPY (poprzednio: 585,7 mld JPY), co oznacza wyraźny wzrost zainteresowania japońskim długiem skarbowym.
• Japonia: Inwestycje zagraniczne w akcje (tygodniowe) spadły do -760,6 mld JPY (poprzednio: 1324,6 mld JPY), sygnalizując ucieczkę międzynarodowego kapitału z tamtejszego rynku akcji.
• Korea Południowa: Odpływ netto kapitału zagranicznego z lokalnego rynku obligacji we wrześniu pogłębił się do -5,81 mld USD wobec -4,53 mld USD w sierpniu.

Kalendarz makroekonomiczny

• Cały dzień Globalnie - Spotkania Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW)
• 11:00 Strefa euro - Finalny bazowy CPI r/r. Konsensus: 2,5%. Poprzedni odczyt: 2,5%.
• 11:00 Strefa euro - Finalny CPI r/r. Konsensus: 3,8%. Poprzedni odczyt: 3,8%.
• 11:00 Strefa euro - Bilans handlowy. Konsensus: 4,5 mld EUR. Poprzedni odczyt: 5,0 mld EUR.
• 14:00 Kanada - Wystąpienie członkini Rady Gubernatorów BoC (Michelle Alexopoulos)
• 14:15 Kanada - Rozpoczęte budowy domów. Konsensus: 234 tys. Poprzedni odczyt: 229 tys.
• 14:30 Kanada - Zakupy zagranicznych papierów wartościowych. Konsensus: 23,59 mld CAD. Poprzedni odczyt: 20,65 mld CAD.
• 14:30 USA - Ceny importu m/m. Konsensus: 0,9%. Poprzedni odczyt: 0,7%.
• 15:15 USA - Wykorzystanie mocy produkcyjnych. Konsensus: 76,5%. Poprzedni odczyt: 76,3%.
• 15:15 USA - Produkcja przemysłowa m/m. Konsensus: 0,4%. Poprzedni odczyt: 0,0%.
• 22:00 USA - Długoterminowe zakupy netto papierów skarbowych (TIC). Konsensus: 75,2 mld USD. Poprzedni odczyt: -27,9 mld USD.

Wyniki finansowe spolek

• The Travelers Companies, Inc. (TRV) — przed sesją, prognoza EPS: 7,01 USD. Raport giganta ubezpieczeniowego traktowany jest jako kluczowy wyznacznik skali strat katastroficznych oraz kondycji portfela inwestycyjnego instytucji finansowych.
• Truist Financial Corporation (TFC) — przed sesją, prognoza EPS: 1,17 USD. Kluczowy reprezentant amerykańskiego sektora bankowości regionalnej, istotny dla oceny marży odsetkowej netto i jakości kredytów komercyjnych.
• M&T Bank Corporation (MTB) — przed sesją, prognoza EPS: 4,98 USD. Znaczący bank regionalny, którego wyniki rzucają światło na ekspozycję na rynek nieruchomości komercyjnych (CRE).
• Citizens Financial Group, Inc. (CFG) — przed sesją, prognoza EPS: 1,38 USD. Barometr kondycji amerykańskiego konsumenta oraz akcji kredytowej dla małych i średnich przedsiębiorstw.
• Regions Financial Corporation (RF) — przed sesją, prognoza EPS: 0,67 USD. Istotny wskaźnik stabilności depozytów i kosztów finansowania w południowo-wschodnich stanach USA.
• HDFC Bank Limited (HDB) — prognoza EPS: 0,40 USD. Największy prywatny bank w Indiach, będący bezpośrednim wskaźnikiem tempa wzrostu gospodarczego i popytu na kredyt na rynku indyjskim.
• ICICI Bank Limited (IBN) — prognoza EPS: 0,40 USD. Drugi z wiodących indyjskich pożyczkodawców, odzwierciedlający dynamikę sektora finansowego rynków wschodzących.
• Pozostałe instytucje regionalne: BancFirst Corporation (BANF, EPS: 1,93 USD), Republic Bancorp, Inc. (RBCAA, EPS: 1,66 USD), Private Bancorp of America, Inc. (PBAM, EPS: 2,07 USD), Ames National Corporation (ATLO, EPS: 0,68 USD), MetroCity Bankshares, Inc. (MCBS) oraz Hingham Institution for Savings (HIFS).

Rynki do obserwacji

• EURUSD — Publikacja ostatecznego odczytu inflacji CPI ze strefy euro (11:00) zweryfikuje oczekiwania co do dalszego łagodzenia polityki przez EBC, a popołudniowe dane z USA mogą wywołać dodatkową zmienność na głównej parze walutowej.
• Indeksy banków regionalnych w USA (np. ETF KRE) — Seria raportów finansowych banków średniej wielkości (TRV, TFC, MTB, CFG, RF) przed otwarciem sesji na Wall Street przetestuje odporność sektora na wysokie stopy procentowe i ryzyka kredytowe.
• Ropa naftowa (Brent / WTI) — Napięcia na Bliskim Wschodzie (przechwycenie dronów w Arabii Saudyjskiej, wypowiedzi dyplomatyczne w sprawie Strefy Gazy i Iranu) oraz dane o amerykańskim przemyśle mogą wpłynąć na krótkoterminową wycenę surowca.

Mimo mocnych odczytów inflacyjnych w USA obserwujemy wyraźne odbicie cen obligacji, co może być powiązane z napływem kapitału do bezpiecznych przystani. Dzisiaj dla pary kluczowe będą dane o inflacji w strefie euro oraz produkcji przemysłowej z USA. Okolice średniej 25 SMA to pierwszy cel dla kontynuacji obecnej korekty. Źródło: xStation5