Chociaż dzisiejszy odczyt inflacji CPI nie zmienia szans na jakąkolwiek zmianę decyzji ze strony Fed podczas dzisiejszego posiedzenia, to zmienia to prawdopodobnie szanse na ruchy dotyczące stóp procentowych za kilka miesięcy. Niższa inflacja od oczekiwań powoduje wzrost wyceny pełnej obniżki w listopadzie oraz daje 70% szans na obniżkę we wrześniu. Na co zwrócić uwagę w dzisiejszym kluczowym odczycie?
Inflacja w ujęciu miesięcznym zaliczyła brak zmian, natomiast warto zwrócić uwagę, że wciąż największy wzrost zalicza inflacja związana z czynszami. Wśród kluczowych komponentów inflacji warto zwrócić uwagę na paliwa, które w największym stopniu odjęły od odczytu inflacyjnego. Źródło: Macrobond, XTB
W ujęciu rocznym najmocniej wciąż rośnie inflacja czynszowa, choć oczywiście jej udział sukcesywnie maleje. Warto jednak zwrócić uwagę, że bez spadku cen samochodów prawdopodobnie nie mielibyśmy spadku inflacji głównej do 3,3% i bazowej do 3,4%. Źródło: Macrobond, XTB
Patrząc na dołek z indeksu Manheim sprzed dwóch miesięcy, teoretycznie największe spadki cen samochodów w ujęciu rocznym mamy już za sobą. Źródło: Macrobond, XTB
Inflacja związana z czynszami waży wciąż najmocniej, ale jednocześnie widzimy, że dynamika jej spadków zaczyna też hamować. Niemniej przed nami jeszcze kilka miesięcy spadków. Źródło: Macrobond, XTB
Teoretycznie powodów do zadowolenia Fed nie powinien mieć patrząc na wykres dotyczący inflacji usługowej. Tu pozostajemy wysoko, choć mamy lekkie spowolnienie w stosunku do poprzedniego odczytu, a usługi bez udziału czynszów zaliczyły minimalny wzrost do 5%. Źródło: Macrobond, XTB
Sporo zwiększa się prawdopodobieństwo na obniżki. Na wrzesień rośnie do blisko 70%, a łączone wynosi już ponad 80%. Na listopad wyceniane jest 1,25 obniżki, a na ten rok dwie pełne obniżki. Warto jednak pamiętać, że potencjalnie może się to zmienić podczas dzisiejszego posiedzenia, ale z pewnością Fed ma powody do zadowolenia. Jeśli kolejne dwa odczyty inflacji wypadną podobnie, wrzesień powinien być pewnym terminem na pierwszą obniżkę. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Dolar słabnie, rentowności maleją, co oczywiście sprzyja nowym rekordom na kontraktach terminowych na Wall Street. US100 rośnie już niemal 1% i do poziomu 20 tysięcy punktów brakuje zaledwie 3% dalszego ruchu. Źródło: xStation5
Podsumowanie Dnia: Dow Jones bije rekordy, złoto i srebro rosną na fali nadziei na porozumienie USA–Iran
Komentarz Giełdowy: Czy gospodarka USA wysyła pierwsze symptomy spowolnienia?
Zapasy ropy w USA rosną 📈🛢️
US Open: AMD i SpaceX nie zachwyciły, ale szeroki rynek pozostaje odporny
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
